本報（chinatimes.net.cn）記者吳敏 北京報道

保險業(yè)的春天終于來了。

沉寂兩年的保險股在進(jìn)入4月以后開始狂飆，中國平安更是在4月27日斬獲8年來首個漲停板，市值重回萬億元水平。而保險股狂飆的背后，也有行業(yè)整體業(yè)績回暖的支撐。

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2023年一季度，包括上市險企在內(nèi)的78家人身險公司實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入超過1.3萬億元，同比增長約4.78%，跑贏同期國內(nèi)GDP增速。凈利潤增速更是罕見超過保費(fèi)增速，達(dá)到12.34%。

財險公司亦是保費(fèi)與利潤雙升，今年一季度，83家財險公司實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)收入4639億元，同比增長11%；實(shí)現(xiàn)凈利潤168.8億元，同比增長6%。

壽險業(yè)重回正增長

人身險公司保費(fèi)收入方面，由于國壽養(yǎng)老、新華養(yǎng)老和人保養(yǎng)老三家專業(yè)養(yǎng)老險公司未披露保費(fèi)情況，其余75家人身險公司合計實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入1.3萬億元，同比增長4.78%。

耐人尋味的是，過去長期維持保費(fèi)正增長的銀行系險企，如今卻“拖了后腿”。一季度，除中郵人壽實(shí)現(xiàn)37.3%的保費(fèi)增速外，其他大型銀行系險企保費(fèi)增速均大幅下滑。如農(nóng)銀人壽保費(fèi)增速下滑36.67%，工銀安盛人壽保費(fèi)增速下滑21.55%，建信人壽保費(fèi)增速下滑39.19%，交銀人壽保費(fèi)增速下滑38.97%。

一個共同點(diǎn)是，上述保費(fèi)負(fù)增長的險企業(yè)務(wù)多依賴銀保渠道。北京聯(lián)合大學(xué)管理學(xué)院金融系教師楊澤云在接受《華夏時報》記者采訪時表示，銀保渠道業(yè)務(wù)的特點(diǎn)是其主要客戶以銀行的客戶為主，因此其產(chǎn)品多是儲蓄或理財型保險產(chǎn)品，且多是短期甚至躉交產(chǎn)品，其業(yè)務(wù)價值相對不高。同時，為了與其他保險公司競爭獲得與銀行合作的機(jī)會以及為了讓業(yè)務(wù)人員推銷其公司產(chǎn)品，需要較高的營銷費(fèi)用。

“新冠疫情防控政策調(diào)整之后，社會活動恢復(fù)正常，個險渠道營銷人員與消費(fèi)者當(dāng)面溝通交流能夠更好地展現(xiàn)專業(yè)營銷和服務(wù)的優(yōu)勢?！笔锥冀?jīng)貿(mào)大學(xué)農(nóng)村保險研究所副所長李文中亦告訴《華夏時報》記者，同時，保險公司也重新加快渠道和業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，更注重新業(yè)務(wù)價值突出的個險渠道業(yè)務(wù)。此外，市場利率持續(xù)走低，資本市場表現(xiàn)不佳也使得理財特征顯著的銀保渠道產(chǎn)品吸引者降低。

整體來看，今年一季度，壽險業(yè)保費(fèi)增速重回正增長值得欣喜，并且，今年一季度，壽險業(yè)凈利潤表現(xiàn)同樣不俗，已披露一季報的78家公司合計實(shí)現(xiàn)凈利潤537.94億元，較去年同期的478.83億元，大幅增長12.34%。

與過去相同的是，壽險業(yè)凈利潤的主要貢獻(xiàn)者仍然是行業(yè)巨頭。五家A股上市險企壽險業(yè)務(wù)合計實(shí)現(xiàn)凈利潤463億元，占行業(yè)整體凈利潤超過8成。

除了上述五家險企，盈利超過10億元的險企也都為業(yè)內(nèi)公認(rèn)的頭部，有泰康人壽、太平人壽、友邦人壽、陽光人壽、平安養(yǎng)老、人保健康。盈利的中小公司中，凈利潤超過1億元的險企有13家，其余盈利的20家公司，凈利潤均在億元以下。超過半數(shù)的中小公司仍然處于虧損之中。

“壽險本身就是一個規(guī)模效應(yīng)非常明顯的行業(yè)，中小公司在市場中處于相對劣勢地位?！崩钗闹邢颉度A夏時報》記者指出，正因為中小公司在市場處于相對劣勢地位，因此一般會采用更激進(jìn)的市場策略，受到市場利率持續(xù)走低的沖擊更大。同時，很多中小公司都希望能夠快速擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模，因此更依賴銀保渠道，后疫情時代個險渠道恢復(fù)也必然對這些公司產(chǎn)生沖擊。

在李文中看來，中小公司要扭轉(zhuǎn)這樣的局面并不容易。一方面，需要較好地平衡規(guī)模與效益的關(guān)系，避免墜入過度追求業(yè)務(wù)規(guī)模的誤區(qū)；另一方面，要發(fā)揮自身優(yōu)勢，注重精準(zhǔn)營銷和個險化服務(wù)，做好細(xì)分市場的開發(fā)與維護(hù)。

令人意外的是，一向以審慎經(jīng)營和利潤導(dǎo)向的頭部外資險企出現(xiàn)了凈利潤增長為負(fù)的現(xiàn)象。今年一季度，友邦人壽凈利潤為15.96億元，較去年同期減少3.19億元，大都會人壽凈利潤為2.68億元，較去年同期減少0.74億元，安聯(lián)人壽凈利潤為1.16億元，較去年同期減少0.03億元，中信保誠人壽凈利潤為0.57億元，較去年同期減少0.16億元，中英人壽凈利潤則由去年一季度盈利0.3億元，轉(zhuǎn)為今年一季度虧損4.2億元。

對此，李文中表示，雖然我國在3年前就進(jìn)一步放寬對外資保險公司的管理與限制，但是疫情影響了外資公司在國內(nèi)市場的布局。今年疫情防控政策調(diào)整之后，外資保險公司肯定也希望能夠加快在國內(nèi)市場的布局，短期內(nèi)營利難免受到影響。

財險業(yè)大豐收

今年一季度，財險業(yè)保費(fèi)、利潤同樣實(shí)現(xiàn)雙豐收。

整體來看，今年一季度，83家財險公司實(shí)現(xiàn)總保費(fèi)收入4639億元，同比增長11%。其中，有62家公司實(shí)現(xiàn)了保費(fèi)收入的同比正增長，這一公司數(shù)量占比高達(dá)76%。

凈利潤方面，83家財險公司合計實(shí)現(xiàn)凈利潤170億元，同比增長6%。其中，57家公司實(shí)現(xiàn)了盈利，26家公司表現(xiàn)為虧損。

財險業(yè)同樣馬太效應(yīng)突出，“老三家”人保財險、平安財險、太保財險合計實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入3028億元，占據(jù)財險業(yè)整體保費(fèi)收入的65%。凈利潤方面，人保財險更是獨(dú)占鰲頭，實(shí)現(xiàn)98.2億元凈利潤，占據(jù)財險業(yè)整體凈利潤的58%。

有業(yè)內(nèi)人士坦言：“綜改之后，行業(yè)主要的改變來自經(jīng)營成本增加的壓力，并直接影響到主體公司業(yè)務(wù)員的發(fā)展，年度經(jīng)營結(jié)果的虧損狀態(tài)已不單單是費(fèi)用性虧損，而是真實(shí)的成本虧損。中小險企更是難上加難，很多中小公司的車險業(yè)務(wù)已經(jīng)在局部區(qū)域開始防守反擊，裁并撤機(jī)構(gòu)，縮小人力成本，以冀非車險上能突破，很多從業(yè)者甚至因此離開了車險行業(yè)。”

但經(jīng)營非車險業(yè)務(wù)對險企提出了更高的資本要求。一位業(yè)內(nèi)資深人士向《華夏時報》記者表示：“從整體上看，非車險的分散性更弱、業(yè)務(wù)量更小且數(shù)據(jù)積累更少，有些業(yè)務(wù)受經(jīng)濟(jì)波動等外部沖擊的影響更大，所以對資本以及償付能力的要求更高，例如工程險、農(nóng)險、保證險、責(zé)任險等。”

值得欣喜的是，今年一季度，財險行業(yè)迎來了經(jīng)濟(jì)回暖下的投資紅利期。83家財險公司中，有82家公司的綜合投資收益率均為正，幾乎相當(dāng)于整個行業(yè)全面投資盈利。不僅如此，還有超八成公司的綜合投資收益率同比有所提升。

具體來看，一季度，錦泰財險綜合投資收益率高達(dá)6%，而去年同期該公司這一數(shù)值為-2%；都邦財險綜合投資收益率為1.75%，去年同期為-2.37%；國任保險綜合投資收益率為1.38%，去年同期為-3.86%。鑫安保險綜合投資收益率為1.36%，去年同期為-4.3%；華安財險綜合投資收益率為1.35%，去年同期為-2.71%；中原農(nóng)險綜合投資收益率為1.33%，去年同期為-3.4%。

保險業(yè)2023年一季度經(jīng)營結(jié)果，為全年經(jīng)營發(fā)展帶來了信心，良好的開端是成功的一半，后續(xù)保險業(yè)將創(chuàng)造怎樣的佳績，值得期待。

責(zé)任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉

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