文/《清華金融評(píng)論》資深編輯孫世選

2023年4月，多家城商行、農(nóng)商行密集下調(diào)存款掛牌利率。5月初以來(lái)，浙商銀行、恒豐銀行、渤海銀行等3家股份制銀行也陸續(xù)下調(diào)人民幣存款掛牌利率。目前，我國(guó)國(guó)有大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的定期存款利率已告別“3時(shí)代”。本文分析了銀行下調(diào)定期存款利率的原因。

(資料圖)

2023年4月，多家城商行、農(nóng)商行密集下調(diào)存款掛牌利率。5月初以來(lái)，浙商銀行、恒豐銀行、渤海銀行等3家股份制銀行也陸續(xù)下調(diào)人民幣存款掛牌利率。

目前，我國(guó)國(guó)有大型商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行的定期存款利率已告別“3時(shí)代”。

銀行紛紛下調(diào)定期存款利率，主要有三方面原因。

一是順應(yīng)存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制的要求

2015年10月，中國(guó)人民銀行放開了對(duì)存款利率的行政性管制，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制（簡(jiǎn)稱利率自律機(jī)制）成員在存款利率自律上限內(nèi)自主確定存款利率水平。

2021年6月，人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制優(yōu)化存款利率自律上限形成方式，由存款基準(zhǔn)利率乘以一定倍數(shù)形成，改為加上一定基點(diǎn)確定。

2022年4月，人民銀行指導(dǎo)利率自律機(jī)制建立了存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制，自律機(jī)制成員銀行參考以10年期國(guó)債收益率為代表的債券市場(chǎng)利率和以一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為代表的貸款市場(chǎng)利率，合理調(diào)整存款利率水平。

這一機(jī)制的建立，可促進(jìn)銀行跟蹤市場(chǎng)利率變化，提升存款利率市場(chǎng)化定價(jià)能力，維護(hù)存款市場(chǎng)良性競(jìng)爭(zhēng)秩序。

2022年4月下旬，工農(nóng)中建交郵儲(chǔ)等國(guó)有銀行和大部分股份制銀行均已下調(diào)了其 1 年期以上期限定期存款和大額存單利率，部分地方法人機(jī)構(gòu)也相應(yīng)作出下調(diào)。5月部分地方性中小銀行跟隨下調(diào)了長(zhǎng)期存款利率。

2022年9月，主要銀行又根據(jù)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)變化，進(jìn)一步主動(dòng)下調(diào)了存款利率，其他銀行也陸續(xù)跟進(jìn)調(diào)整。

當(dāng)時(shí)，大部分銀行已經(jīng)主動(dòng)下調(diào)過(guò)存款利率。2023年以來(lái)的存款利率下調(diào)主要是上次沒有調(diào)整的中小銀行補(bǔ)充下調(diào)，也有一些銀行是在春節(jié)前后存款利率上調(diào)后的回調(diào)。

2023年4月，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制發(fā)布的《合格審慎評(píng)估實(shí)施辦法（2023年修訂版）》增加了“存款利率市場(chǎng)化定價(jià)情況（扣分項(xiàng)）”。其中明確，若銀行各關(guān)鍵期限定期存款和大額存單利率季度月均值較上年第二季度月均值調(diào)整幅度低于合意調(diào)整幅度的，在“定價(jià)行為”得分（總分100分）基礎(chǔ)上扣分。

《合格審慎評(píng)估實(shí)施辦法》將“存款利率市場(chǎng)化定價(jià)情況”納入考核，成為推動(dòng)銀行下調(diào)存款利率的因素之一。

二是凈息差收窄背景下銀行通過(guò)調(diào)降存款利率來(lái)穩(wěn)定凈息差

銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)商業(yè)銀行凈息差呈逐季下降之勢(shì)，2022年第四季度凈息差為1.91%，同比下降17個(gè)基點(diǎn)。其中大型商業(yè)銀行和股份行的凈息差下降14個(gè)基點(diǎn)，城商行凈息差下降24個(gè)基點(diǎn)，農(nóng)商行下降23個(gè)基點(diǎn)，降幅明顯。

表1 我國(guó)商業(yè)銀行的凈息差走勢(shì)

數(shù)據(jù)來(lái)源：銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站???

息差走勢(shì)具有行業(yè)性、階段性特征。從具體銀行看，例如，2022年工商銀行凈利息差為1.73%，比2021年均下降19個(gè)基點(diǎn)。招商銀行2023年一季度凈利差2.18%，同比下降21個(gè)基點(diǎn)，環(huán)比下降8 個(gè)基點(diǎn)。

在銀行凈息差收窄的背景下?銀行降低存款利率，有利于降低負(fù)債成本，延緩息差收窄壓力，穩(wěn)定凈息差水平。

三是，從資金供給看，居民存款增長(zhǎng)較快，推動(dòng)存款利率下降?

近年來(lái)我國(guó)居民存款增長(zhǎng)較快，2022年以來(lái)存款增長(zhǎng)較為明顯，市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生了變化。2023年一季度我國(guó)人民幣存款增加15.39萬(wàn)億元，同比多增4.54萬(wàn)億元。其中，住戶存款增加9.9萬(wàn)億元。

在存款增加的同時(shí)，存款定期化趨勢(shì)明顯。4月26日，銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，銀行存款增加是市場(chǎng)化行為，消費(fèi)者綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)收益的匹配性，一部分理財(cái)產(chǎn)品轉(zhuǎn)移到了存款上來(lái)。

中國(guó)人民銀行貨幣政策司司長(zhǎng)鄒瀾4月20日表示，在市場(chǎng)利率整體已明顯下降的情況下，商業(yè)銀行根據(jù)市場(chǎng)供求變化，綜合考慮自身經(jīng)營(yíng)情況，靈活調(diào)整存款利率，不同銀行的調(diào)整幅度、節(jié)奏和時(shí)機(jī)自然就會(huì)有所差異，這是存款利率市場(chǎng)化環(huán)境下的正?，F(xiàn)象。

鄒瀾指出，通過(guò)自律機(jī)制協(xié)調(diào)，由大型銀行根據(jù)市場(chǎng)條件變化率先調(diào)整存款利率，中小銀行根據(jù)自身情況跟進(jìn)和補(bǔ)充調(diào)整，保持與大型銀行的存款利率差相對(duì)穩(wěn)定，有利于維護(hù)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，保障銀行負(fù)債穩(wěn)定性，保持合理息差，實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力和可持續(xù)性。下一步，人民銀行將繼續(xù)深化利率市場(chǎng)化改革，持續(xù)發(fā)揮好存款利率市場(chǎng)化調(diào)整機(jī)制的重要作用，維護(hù)好市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，為金融支持高質(zhì)量發(fā)展?fàn)I造良好的利率環(huán)境。

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