文/內(nèi)蒙古銀保監(jiān)局李永軍

發(fā)展供應(yīng)鏈金融是解決小微企業(yè)融資難的重要有效工具之一。本文以奶業(yè)供應(yīng)鏈融資為例，針對奶業(yè)上下游飼草種植、奶牛養(yǎng)殖、乳品生產(chǎn)及零售分銷產(chǎn)業(yè)鏈情況，根據(jù)供應(yīng)鏈融資原理，總結(jié)了銀行業(yè)三種具體的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式，體現(xiàn)了供應(yīng)鏈金融在奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中的實(shí)際應(yīng)用價值。進(jìn)而分析指出，奶業(yè)供應(yīng)鏈融資中還存在金融供給不足、風(fēng)險穿透和風(fēng)險控制不強(qiáng)及抵質(zhì)押擔(dān)保能力不夠等問題，最后提出了相應(yīng)的措施和建議。

奶業(yè)是關(guān)系國民健康的標(biāo)志性和戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)，也是農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化和鄉(xiāng)村振興的特色優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)，振興奶業(yè)對于國民健康衛(wèi)生事業(yè)和國民經(jīng)濟(jì)尤為重要。奶業(yè)上下游涉及飼草種植、奶牛養(yǎng)殖、乳品加工以及奶品分銷零售等中小微客戶群體，產(chǎn)業(yè)鏈條較長，適合發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貫徹落實(shí)《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)奶業(yè)振興的若干意見》，根據(jù)奶業(yè)產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)積極開展供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)，在實(shí)踐和應(yīng)用方面取得一定成效，對于其他產(chǎn)業(yè)鏈融資也有一定啟示。

(資料圖)

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)基本原理

供應(yīng)鏈金融是銀行圍繞核心企業(yè)并借助其資信，基于應(yīng)收賬款、存貨質(zhì)押和預(yù)付賬款等交易關(guān)系對其上下游供應(yīng)鏈的供應(yīng)商、制造商和分銷商等給予融資便利的一種金融服務(wù)。供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)既克服了中小微企業(yè)自身信用弱等缺陷，又可有效降低銀企信息不對稱，為銀行帶來授信、存款、結(jié)算等在內(nèi)的綜合收益，達(dá)到多方共贏，是解決中小微企業(yè)融資難的一種有益金融創(chuàng)新。其中的資金流緊密跟蹤物流（物權(quán)憑證）、商流、信息流，以真實(shí)貿(mào)易為背景，用自償性貿(mào)易融資方式獲取融資服務(wù)，涉及的授信品種有貸款、銀行承兌匯票、信用證、保函、商票保貼、票據(jù)貼現(xiàn)及保理等。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)需具備一定的IT基礎(chǔ)、較完善的業(yè)務(wù)流程、風(fēng)控制度和專業(yè)的團(tuán)隊(duì)等。

業(yè)務(wù)開展情況及主要運(yùn)作模式

筆者以北方某省為例，該省奶業(yè)規(guī)模居全國前列，發(fā)展奶業(yè)供應(yīng)鏈融資有較好的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)。截至2022年4月末，該省銀行業(yè)奶業(yè)供應(yīng)鏈融資余額11.22億元。從融資種類看，貸款余額7.56億元、非信貸（除貸款外的各種表內(nèi)外融資）余額3.66億元；從融資投向看，飼草種植和加工業(yè)0.26億元、奶牛繁殖和養(yǎng)殖2.05億元、乳制品加工和制造業(yè)7.95億元、奶業(yè)經(jīng)銷商和分銷商0.95億元；從融資期限看，均為一年內(nèi)短期融資。開展該類業(yè)務(wù)的主要機(jī)構(gòu)有國有大型商業(yè)銀行、全國性股份制商業(yè)銀行等的省級分行，地方中小銀行受技術(shù)條件和業(yè)務(wù)能力限制開展較少。開展供應(yīng)鏈融資的銀行，多利用信息技術(shù)采取“線上融資”，有的還運(yùn)用區(qū)塊鏈等新技術(shù)，操作模式各有特色。

（一）某國有大型銀行省分行“e信通”模式

該行與乳品制造企業(yè)的上游牧場合作開展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)“e信通”。目前，開展合作的核心企業(yè)共2家，核心企業(yè)上游存量供應(yīng)商10戶，融資余額1607萬元。業(yè)務(wù)模式：運(yùn)作邏輯為國內(nèi)保理業(yè)務(wù)，核心企業(yè)與上游供應(yīng)商注冊成為該行子公司運(yùn)營的專業(yè)供應(yīng)鏈平臺用戶后，核心企業(yè)可在自身授信額度范圍內(nèi)向上游供應(yīng)商在線簽發(fā)付款承諾函，付款承諾函包含到期付款日、供應(yīng)商名稱、付款金額三個要素，供應(yīng)商簽收之后可執(zhí)行拆分轉(zhuǎn)讓、申請融資或持有等操作。如上游企業(yè)申請融資，該行受理后將供應(yīng)商該筆應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓至銀行，在人民銀行動產(chǎn)融資統(tǒng)一公示系統(tǒng)進(jìn)行應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)讓登記，并向供應(yīng)商收取相關(guān)息費(fèi)后發(fā)放保理預(yù)付款；如拆分轉(zhuǎn)讓，則簽收方可繼續(xù)執(zhí)行拆分轉(zhuǎn)讓、申請融資或持有操作。承諾函到期后，核心企業(yè)按付款金額將款項(xiàng)付至平臺統(tǒng)一結(jié)算賬戶，系統(tǒng)根據(jù)承諾函債權(quán)人情況將相應(yīng)款項(xiàng)清分至企業(yè)或銀行，完成業(yè)務(wù)流程。

（二）某股份制銀行省分行“區(qū)塊鏈應(yīng)收款鏈平臺”模式

該行通過“區(qū)塊鏈應(yīng)收款鏈平臺”累計(jì)投放奶業(yè)資金10.92億元，目前融資余額3.66億元。業(yè)務(wù)模式：“區(qū)塊鏈應(yīng)收款鏈平臺”為該行2017年推出的業(yè)內(nèi)首個基于區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)收款鏈平臺，利用區(qū)塊鏈不可篡改、去中心化、智能合約等特征，將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為可在線流轉(zhuǎn)、支付、轉(zhuǎn)讓的高效安全電子金融工具，隨時對外進(jìn)行支付和融資變現(xiàn)，幫助奶業(yè)龍頭核心客戶盤活供應(yīng)鏈上下游應(yīng)收、應(yīng)付賬款。核心企業(yè)通過應(yīng)收款鏈平臺向供應(yīng)商簽發(fā)支付（或轉(zhuǎn)讓）區(qū)塊鏈應(yīng)收款，應(yīng)收款經(jīng)該行增信后，供應(yīng)商可轉(zhuǎn)讓變現(xiàn)或申請入池質(zhì)押融資等。依托區(qū)塊鏈技術(shù)，該行進(jìn)一步擴(kuò)大應(yīng)收款鏈平臺的外延，不斷創(chuàng)新場景應(yīng)用模式，開發(fā)“分銷通”“訂單通”等產(chǎn)品嵌入企業(yè)集團(tuán)生產(chǎn)經(jīng)營和貿(mào)易融資過程中。如“分銷通”，針對奶業(yè)下游小額、分散和高頻的銷售交易場景，搭建分銷通平臺，下游客戶通過平臺或小程序申請分銷通貸款，貸款資金直接受托支付至核心企業(yè)賬戶中，同步生成區(qū)塊鏈應(yīng)收款，核心企業(yè)持有經(jīng)該行保兌的應(yīng)收款，可直接用于向上游采購支付，從而增加賬面貨幣資金、加快資金周轉(zhuǎn)。

（三）某國有大型銀行省分行“數(shù)據(jù)網(wǎng)貸”模式

該行與國內(nèi)某頭部乳業(yè)集團(tuán)合作，創(chuàng)立“互聯(lián)網(wǎng)+金融機(jī)構(gòu)+核心龍頭企業(yè)+核心企業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈客戶”金融服務(wù)模式，推出“數(shù)據(jù)網(wǎng)貸”供應(yīng)鏈平臺。截至目前，已向該乳業(yè)集團(tuán)上下游共計(jì)511家融資客戶授信9.96億元，累計(jì)發(fā)放貸款16591筆、金額22.97億元。貸款存量月均余額在3億元以上，現(xiàn)余額2.67億元。“數(shù)據(jù)網(wǎng)貸”利用該乳業(yè)集團(tuán)ERP數(shù)據(jù)，對其上游客戶的應(yīng)收賬款及其下游客戶的應(yīng)付賬款提供融資。系統(tǒng)平臺分析上游客戶歷史應(yīng)收賬款數(shù)據(jù)，測算相應(yīng)授信值，客戶當(dāng)期年度可單筆或多筆提款；分析下游客戶歷史訂貨額及銷售額，測算相應(yīng)授信值，客戶可通過訂單系統(tǒng)下單，在指定客戶端完成對該訂單的融資?！皵?shù)據(jù)網(wǎng)貸”業(yè)務(wù)推動該乳業(yè)集團(tuán)全產(chǎn)業(yè)鏈及乳業(yè)生態(tài)圈建設(shè)，緩解了乳業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶融資難問題。

運(yùn)營中存在的問題

（一）奶業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)供給仍然不足

受制于供應(yīng)鏈金融的貿(mào)易融資、應(yīng)收（預(yù)付）賬款的背景性質(zhì)和運(yùn)作模式，供應(yīng)鏈融資期限短、融資額有限，難以滿足上下游企業(yè)多品種和多層次融資需求。如“e信通”模式，對上游奶源供應(yīng)商融資期限僅40天左右（對應(yīng)應(yīng)收賬款賬期），其他產(chǎn)品期限最長也僅1年?！皵?shù)據(jù)網(wǎng)貸”產(chǎn)品模式，對上游供應(yīng)商、下游經(jīng)銷商的授信額度只有1000萬元和500萬元，無法滿足上游企業(yè)需要擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的固定資產(chǎn)貸款等大額、長期融資需求。尤其是下游經(jīng)銷商，由于規(guī)模小、增信措施有限，相比上游供應(yīng)商融資獲得性明顯降低。

（二）風(fēng)險穿透能力低和風(fēng)控措施有限

核心企業(yè)（一般為乳業(yè)制造企業(yè)）其上下游客戶遍布全國，融資過程中容易出現(xiàn)授信行和用信企業(yè)分處不同省區(qū)、地域的矛盾，貸款發(fā)放行僅基于核心企業(yè)與上下游企業(yè)的貿(mào)易往來數(shù)據(jù)，信貸決策對線上系統(tǒng)依賴度高，對上下游客戶的股東、經(jīng)營管理及其他信息則掌握有限，無法對最終客戶的信用風(fēng)險進(jìn)行有效把控和穿透管理。供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)主體分布廣，銀行傳統(tǒng)信貸盡職調(diào)查和風(fēng)控措施（現(xiàn)場盡調(diào)、面簽和貸后管理等）難以落實(shí)，而新的風(fēng)控手段又不足，致使信用風(fēng)險管控能力不足。另外，還存在部分核心企業(yè)可能通過關(guān)聯(lián)公司獲取貸款的情況，銀行依靠現(xiàn)有系統(tǒng)和信貸措施不足以控制相關(guān)風(fēng)險。

（三）擔(dān)保缺乏制約供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)深入開展

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)仍需抵質(zhì)押擔(dān)保措施，特別是對下游奶業(yè)經(jīng)銷商，由于其依靠自身經(jīng)營，穩(wěn)定性和抗風(fēng)險能力較差，往往難以獲得擔(dān)保公司和保險公司的擔(dān)保，而銀行通常要求提供擔(dān)保和保險承保，故導(dǎo)致下游經(jīng)銷商獲得融資難度較大。銀行提供上下游供應(yīng)鏈融資，只依托核心企業(yè)的交易數(shù)據(jù)以及應(yīng)收、預(yù)付賬款及存單等抵質(zhì)押手段，其他擔(dān)保措施缺乏，一旦奶源供應(yīng)商“斷供”或下游經(jīng)銷商“拒付”貨款，將導(dǎo)致銀行還款無法保證，易形成風(fēng)險。此外，由于有效擔(dān)保物不足和增信有限，核心企業(yè)不愿切分更多信用給上下游企業(yè)，銀行開展供應(yīng)鏈融資服務(wù)積極性下降。

相關(guān)政策建議

（一）提升奶業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)質(zhì)效

一是建議政府相關(guān)部門推進(jìn)企業(yè)在海關(guān)、稅務(wù)、市場監(jiān)督、環(huán)保、水電煤等方面的數(shù)據(jù)共享，為線上供應(yīng)鏈融資平臺提供信息支撐，便于銀行為融資企業(yè)精準(zhǔn)“畫像”。二是建議銀行深入挖掘供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)潛力，開發(fā)基于保理、電子承兌匯票質(zhì)押和貼現(xiàn)等新產(chǎn)品，豐富線上多級供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)模塊，提供更多鏈上服務(wù)。開發(fā)長期、大額融資產(chǎn)品，滿足上下游供應(yīng)商多維融資需求。三是建議各分支行積極向總行申請，爭取差異化融資政策，在授信額度、綠色審批通道、專屬服務(wù)方案和專項(xiàng)金融產(chǎn)品等方面獲得支持。

（二）提高奶業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)控水平

一是嚴(yán)格客戶準(zhǔn)入，強(qiáng)化分支行對準(zhǔn)入的申請核批管理，嚴(yán)把供應(yīng)商準(zhǔn)入關(guān)，提高對下游經(jīng)銷商專營度要求。二是豐富風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)源，充分利用行內(nèi)反欺詐平臺、鏈上數(shù)據(jù)信息、“微眾稅銀”、“天眼查”、第三方征信和物流信息等內(nèi)外部數(shù)據(jù)，將數(shù)據(jù)信息嵌入“客戶準(zhǔn)入—評價—融資審批—融后管理”等環(huán)節(jié)。充分利用數(shù)據(jù)信息，實(shí)現(xiàn)對上下游企業(yè)的信用傳輸和信用穿透。三是加強(qiáng)貿(mào)易真實(shí)性核查和貨款回籠控制，由核心企業(yè)對貿(mào)易真實(shí)性、準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)；對預(yù)警指標(biāo)實(shí)時監(jiān)控，及時掌握客戶資金回流情況，如有預(yù)警信息及時采取相應(yīng)措施，加強(qiáng)結(jié)算賬戶管理等。

（三）拓寬抵質(zhì)押范圍，增強(qiáng)擔(dān)保能力

一是擴(kuò)充有效抵質(zhì)押物，推進(jìn)廠房、大型農(nóng)機(jī)具、圈舍和生物活體抵押，動產(chǎn)、鮮奶應(yīng)收賬款質(zhì)押等擔(dān)保措施運(yùn)用，滿足上下游企業(yè)長期資金需求。二是促進(jìn)財(cái)政貼息和農(nóng)業(yè)擔(dān)保等增信措施落地，降低擔(dān)保費(fèi)率，擴(kuò)大擔(dān)保覆蓋面，保證貼息資金到位，減輕借款人財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)，便于銀行融資順利發(fā)放。三是完善供應(yīng)鏈金融場景，引入保險的風(fēng)險保障功能，購買生物保險，通過篩選上下游目標(biāo)客群，提供綜合金融服務(wù)。如引入第三方專業(yè)公司對奶牛活體抵押監(jiān)管，采用“科技+保險+銀行”模式等。

（本文不代表作者所在單位意見，文責(zé)自負(fù)。）

內(nèi)容來源：微信公眾號“現(xiàn)代金融導(dǎo)刊”。原文刊發(fā)于《現(xiàn)代金融導(dǎo)刊》2022年第10期。

本文編輯：孫世選

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