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(資料圖片僅供參考)

大家好，我系浪浪。

3.5%定價利率的產品，下架的節(jié)奏變快了。

有消息稱，大概會在6月30號之前完成新老交替。

屆時3.5%利率的產品將會全面下架，以后就只能買到3%的產品了。

再說一下影響，之后買儲蓄險，總收益大概減少約25%。

買重疾險，總保費大概上漲17-28%。

當下值得買的產品，我都幫你篩出來了：

戳《》。

這一次下調的影響，堪稱是行業(yè)的一個轉折點。

在未來，內地的保險產品有可能會向香港保險看齊。

即是采用低保證收益（最高1%）+高預期分紅（浮動收益）的產品形式。

因為即便現(xiàn)在要下調到3%，按照當前利率下行的趨勢，過了五六年，估摸著又要考慮下調到2.5%了。

保險利率下調，最本質的原因是市場的無風險收益降低了。

銀行存款、國債等保本收益都在下調，保險也必須跟著下調。

不然就會產生利差損風險。

那么如何消滅利差損風險呢？

方法之一就是下調利率，跟今天在做的一樣，3.5%有風險，那就下調到3%。

但我們知道，這其實也不是什么長久之計，因為降息是一個長期的大趨勢。

如果銀行存款利率繼續(xù)降，沒過多久，保險的利率又要下調了。

這事兒對監(jiān)管來說，應該也挺煩的，保險利率下調的籌備周期很長，準備工作復雜且多，十年搞一次還可以，時間加快就有點疲乏了。

而且也做不到精準調控，比如準備工作這么多，不可能只下調20個基點吧，怎么也要50個基點打底。

而另一個方法，就是把風險轉移給客戶，用低保底收益+高預期分紅的形式來運作。

比如我保底只給1%，那么這個是很難很難很難會有利差損風險的。

而在此基礎之上，我每年給多少，就根據(jù)我的投資情況和市場競爭來決定。

市場行情好，大家一起吃肉，市場行情不好，大家抱著一起哭。

但對保險公司來說，它的利差損風險就沒有了，因為我不需要保證固定的收益了。

我賺得多分得多，賺得少分得少，大家收益共享、風險共攤。

其實講道理，這種模式是更健康的、也是更利于長久發(fā)展的。

就跟銀行一樣，如果資產端（貸款）利率降了，那么負債端（存款）利率也要及時跟著下調，以此保證凈息差是一個正常的水平。

而像保險公司現(xiàn)在的保證收益模式，就是不管資產端（投資）收益降了多少，負債端（保單）給付的收益是不變的。

所以一旦投資回報率變低，利差損就是懸在保險公司頭上的達摩克利斯之劍。

那普通人該怎么看待這事呢？

縱觀各大經濟體的歷史，我認為大家要對降息有信仰。

長期來看，各大發(fā)達經濟體都會保持著一個低利率的水平，即便加息，那也只是短期的波動，最終還是會回歸到降息。

給大家一個參考吧，像日本的話，他們的保險公司很多是不售賣儲蓄型的產品。

因為日本常年維持在0%的利率水平，保險公司拿了錢去投資，也不知道該怎么獲取回報給客戶。

而過去保證收益的保險公司都發(fā)生了虧損，現(xiàn)在保險公司們賺的錢，還有一部分是在為過去買單的。

后來大家干脆就把產品線砍了，改成只兜售人身保險產品。

吃賠率，不吃利差了。

回歸到了最原始的保險業(yè)務。

或許，將來不管是機構還是投資者，都要習慣低回報。

正如芒格老爺子所說的，投資的黃金時代已經過去了。

低回報才是未來的常態(tài)。

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