財聯(lián)社5月17日訊（記者 高萍）繼4月部分中小銀行部分期限定存利率下調(diào)后，近期通知存款利率也進行了一輪新的調(diào)整。存款利率下調(diào)背景下，有銀行客戶經(jīng)理表示，通知存款利率下調(diào)后，諸如結構性存款或債券固收類的基金搭配是近期較多客戶的選擇。

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對于存款利率下調(diào)，有券商分析師認為這將對儲戶的吸引力減弱，“存款搬家”的現(xiàn)象或?qū)娀?，個人有可能將存款資金轉移至消費投資等活動。另外，經(jīng)歷去年兩輪破凈潮后，有數(shù)據(jù)顯示，銀行理財破凈率連續(xù)5個月下降，理財市場規(guī)模近期呈現(xiàn)回暖跡象。業(yè)內(nèi)認為，考慮到儲戶對于原屬于存款的資金的安全性要求往往更高，因此銀行理財?shù)鹊惋L險資管產(chǎn)品或?qū)⒂瓉碓隽抠Y金。

有銀行結構性存款單日額度不到2小時售罄 存款利率“2時代”資產(chǎn)如何配置？

存款利率下調(diào)背景下，“跨城存款”近期一度引發(fā)市場熱議。普通定期存款之外，結構性存款、大額存單等也成為近期較多銀行客戶的選擇。

一位銀行客戶經(jīng)理稱，不同類型的客戶會有不同的需求，存款產(chǎn)品風險低，利率一般而言也比其他產(chǎn)品低一些，選擇購買存款的客戶，風險承受能力也會較低，所以產(chǎn)品的安全性是這類客戶的首要考慮點。

“近期存款利率下降，主要體現(xiàn)在智能通知存款，這部分資金會流到其他風險較低，但收益又有空間的產(chǎn)品。”一家股份制銀行客戶經(jīng)理對財聯(lián)社記者表示，例如像結構性存款或者是債券固收類的基金搭配是比較多客戶的選擇。對于結構性存款，該客戶經(jīng)理稱，目前該行“結存每天放額度，售賣不到2小時就售罄了”。

近期，多家銀行對通知存款利率進行調(diào)整，按照新規(guī)，7天通知存款最高利率從2.1%左右降至最高1.55%。此外，去年以來，大行、股份行、中小銀行等先后下調(diào)部分期限定期存款利率，大額存單遭到搶籌。

“國有行普通定存利率去年下調(diào)后，截至目前未再次調(diào)整基準利率，但是大行的大額存單基本沒有額度了?！苯?，一家大行青島某支行客戶經(jīng)理對財聯(lián)社記者表示，4 月底監(jiān)管部門要求保險公司新發(fā)售產(chǎn)品的定價利率從3.5% 降至3.0% 。步入 5 月以來，多家小銀行集體下調(diào)人民幣存款掛牌利率，3 年期掛牌利率調(diào)整到2.65% 左右?！按婵罾蔬M入‘2 時代’，要做好中長期資產(chǎn)規(guī)劃，鎖定長期收益，國債、定期可搭配購買。”該客戶經(jīng)理如是說。

一名中小銀行客戶經(jīng)理稱，對客戶而言，如果資產(chǎn)配置中存款較多，總體收益率將有所下降，應基于自身風險承受能力、投資理財需求，做好多元化的資產(chǎn)配置。如果有做長期投資的準備，也可考慮加大對保險和基金產(chǎn)品的配置力度。

儲蓄向理財轉化趨勢正在發(fā)生？銀行理財?shù)鹊惋L險資管產(chǎn)品或迎增量資金

對于存款利率下調(diào)，中信證券首席經(jīng)濟學家明明認為，對儲戶而言，存款利率下調(diào)對儲戶的吸引力減弱，“存款搬家”的現(xiàn)象或?qū)娀瑐€人有可能將存款資金轉移至消費投資等活動。考慮到儲戶對于原屬于存款的資金的安全性要求往往更高，因此銀行理財?shù)鹊惋L險資管產(chǎn)品或?qū)⒂瓉碓隽抠Y金。

明明具體表示，注意到在4月居民存款結束連續(xù)13個月同比多增的同時，理財規(guī)模則是時隔半年止跌回升，債券基金和混合型基金的規(guī)模也較3月上行，說明一部分儲戶在“存款搬家”后，將目光投向這類低風險資管產(chǎn)品。同時，明明也認為，考慮到儲戶對于原屬于存款的資金會有更高的安全性需求，理財為代表的這類市場未來還將持續(xù)迎來增量資金。

數(shù)據(jù)顯示，4月理財規(guī)模顯著回升，12家理財公司存續(xù)規(guī)模17.2萬億，較3月增長7.4%，較年初下降4%。光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰據(jù)此推算，4月末全市場理財規(guī)模26-27萬億左右，4月單月增量1.5-2萬億。

展望二季度及后續(xù)，王一峰認為，理財規(guī)模預計溫和擴張。其中，王一峰分析稱，存款與理財存在“蹺蹺板”效應，一方面，前期贖回壓力沖擊下，由理財階段性回表避險的部分資金，有望適度回流理財；另一方面，當前我國居民超額儲蓄仍高，2023年1-4月新增居民存款8.7萬億，同比多增近1.6萬億，存款存在外溢可替代投資品可能。以招行為例，儲蓄向理財轉化的趨勢正在發(fā)生，主要轉向一些現(xiàn)金類的穩(wěn)健、低波產(chǎn)品。

川財證券首席經(jīng)濟學家、研究所所長陳靂認為，存款利率調(diào)降后，對儲蓄存款的遷移有一定影響，債券市場作為一個重要投資方向，有望迎來一部分增量資金。從存款遷移的角度來看，存款利率下行后，存款吸引力有所降低，存款流出資金有望通過銀行理財產(chǎn)品、債基等金融產(chǎn)品流入債市。

在存款利率下調(diào)，以及理財?shù)然嘏尘跋?，對居民理財投資有何建議？普益標準研究員鄭哲涵稱，投資不是一蹴而就的過程，面對短期波動，投資者首先需要主動了解各類型產(chǎn)品的基本風險收益特征，減少非理性的收益預期；其次需要重新審視自己的風險偏好、明確投資需求，規(guī)避盲目跟風情況的發(fā)生，并在投資需求與風險偏好出現(xiàn)偏離時迅速調(diào)整投資方案；最后需要理性看待理財產(chǎn)品的短期凈值波動，樹立理性投資、長期投資、價值投資的理念，尊重市場規(guī)律，避免追漲殺跌。

本文源自財聯(lián)社記者 高萍

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