張煒

近期，國內(nèi)銀行業(yè)持續(xù)出現(xiàn)存款“降息潮”，不少農(nóng)商行與村鎮(zhèn)銀行也加入了存款利率下調(diào)的行列。有業(yè)內(nèi)人士稱，在凈息差持續(xù)收窄的壓力下，未來商業(yè)銀行主動壓降負(fù)債成本的動作仍可能繼續(xù)。

近期的存款“降息潮”包括兩方面：其一，4月以來，中小銀行密集下調(diào)存款利率。例如，河南多家農(nóng)商銀行上月根據(jù)河南省農(nóng)信社的安排統(tǒng)一下調(diào)了定期存款掛牌利率，包括新縣農(nóng)商銀行、焦作解放農(nóng)商銀行、光山農(nóng)商銀行等。廣東澄海農(nóng)商銀行與湖北沙洋農(nóng)商銀行均從4月1日起調(diào)整人民幣存款利率，湖北的武穴農(nóng)商銀行、黃梅農(nóng)商銀行、羅田農(nóng)商銀行等自4月8日起下調(diào)存款利率。

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部分中小農(nóng)商銀行在前期出于“攬儲”考慮而加息，最新的降息使存款利率回到原有水平。據(jù)媒體報道，河南新蔡農(nóng)商銀行、河南羅山農(nóng)商銀行等在1月上調(diào)部分期限存款利率，1年、2年和3年期分別上調(diào)35個基點、30個基點、45個基點，4月8日下調(diào)了對應(yīng)期限的存款利率，下調(diào)幅度與1月的上調(diào)幅度持平。

其二，從5月15日起，銀行協(xié)定存款及通知存款自律上限實施下調(diào)，四大行執(zhí)行基準(zhǔn)利率加點不超過10個基點，其他金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行基準(zhǔn)利率加點不超過20個基點，而此前這兩類存款利率加點上限為基準(zhǔn)利率加65個基點。

“通知存款、協(xié)定存款利率加點上限的下調(diào)，總體來說會有助于凈息差的擴(kuò)大。同時由于存款利率下降，銀行也會有更大的空間來降低對企業(yè)的貸款利率，可能會起到鼓勵企業(yè)增加投資的作用?！鄙虾ν饨?jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院副教授、金融發(fā)展研究所副所長鐘輝勇在接受中國經(jīng)濟(jì)時報采訪時說。

興業(yè)研究公司金融監(jiān)管高級分析師陳昊在接受中國經(jīng)濟(jì)時報采訪時表示，商業(yè)銀行大多數(shù)貸款在每年一季度進(jìn)行重定價，因此2022年LPR調(diào)降對貸款收益率的影響集中體現(xiàn)在2023年的凈息差中。從2023年一季報公布凈息差的10家總資產(chǎn)超過5萬億元的上市大中型銀行來看，2023年一季度凈息差均值為1.79%，相較于2022年全年的凈息差下降14個基點。根據(jù)測算，在調(diào)降協(xié)定存款加點上限之后，國有大型銀行和上市股份制銀行的整體負(fù)債成本率大體可以下降4.46個基點，進(jìn)而可以拉動這些銀行整體凈息差上升3.89個基點。通知存款利率加點上限調(diào)降對凈息差的具體影響難以測算，但這一舉措無疑也將有效提升銀行凈息差水平。

2022年年報顯示，有多家上市銀行凈息差低于1.8%。而按市場利率定價自律機(jī)制4月10日發(fā)布的《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》，凈息差的評分“警戒線”為1.8%（含），低于1.8%將被扣分。

復(fù)旦大學(xué)證券研究所副所長王堯基在接受中國經(jīng)濟(jì)時報采訪時稱，凈息差持續(xù)收窄的壓力較大，有的已逼近或跌破“警戒線”，商業(yè)銀行有降低存款利率的需要。部分銀行的中長期存款利率下調(diào)幅度大于短期存款利率，主要是應(yīng)對去年以來較為突出的存款定期化趨勢，因為這導(dǎo)致了存款成本率上升，加劇凈息差收窄。“降低存款利率，可對銀行負(fù)債成本與凈息差起到改善作用，也能夠帶動儲蓄資金合理分流?！彼f。

各家銀行眼下均把穩(wěn)定息差和利息凈收入作為現(xiàn)階段的重點工作，那么，中小農(nóng)商行又該如何作為？鐘輝勇表示，中小農(nóng)商行面對“降息潮”，可以通過提供更好的服務(wù)等方式進(jìn)行差異化競爭，進(jìn)一步改善客戶體驗，積極吸收存款。同時，中小農(nóng)商行可以通過進(jìn)一步加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型等方式來降低運營成本。

“為了緩解凈息差收窄的壓力，近年來監(jiān)管部門和利率定價自律機(jī)制通過多種方式引導(dǎo)銀行降低存款付息成本，特別是2023年4至5月部分中小銀行所迎來的存款利率普降，將使得此前存款利率具有相對優(yōu)勢的農(nóng)村中小銀行存款利率優(yōu)勢減弱?！标愱恢赋?，雖然這或許將相應(yīng)降低農(nóng)商銀行的吸儲能力，但也為中小銀行轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)思路提供了契機(jī)。未來農(nóng)商銀行可以結(jié)合居民需求，以兩條路徑進(jìn)行應(yīng)對：第一，基于客戶對個人金融服務(wù)需求的升級，通過代銷資管產(chǎn)品、保險產(chǎn)品等方式增加個人金融產(chǎn)品供給，以AUM而非存款指標(biāo)作為考核要點，從而通過提升客戶黏性的方式，達(dá)到留住客戶存款和提高中收占比的雙重目標(biāo)。第二，基于線上渠道發(fā)力，引入外部成熟系統(tǒng)加快銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，通過提升本地客戶服務(wù)體驗的方式提升客戶黏性。

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