文字整理|曉月

“在用戶行為變遷、科技創(chuàng)新發(fā)展以及行業(yè)變革的總體大背景之下，對于互聯(lián)網(wǎng)保司和互聯(lián)網(wǎng)中介來說，都有光明的未來。”

(資料圖)

2023年5月11日，在《今日?！放c佛山市禪城區(qū)金融工作局聯(lián)合主辦的“2023中國保險中介發(fā)展高峰論壇”上，清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究負(fù)責(zé)人朱俊生，作題為《互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展前瞻》的演講。

從發(fā)展前景、政策監(jiān)管、創(chuàng)新商業(yè)模式、長期主義精神四個方面，洞悉互聯(lián)網(wǎng)保險的未來發(fā)展之路。

《今日?！诽卣砣缦拢?/p>

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-Insurance Today-

互聯(lián)網(wǎng)保險未來可期

用戶行為變遷、科技促進創(chuàng)新、

行業(yè)結(jié)構(gòu)性變革

用戶行為的深刻變遷以及互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，促進了互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展進一步促進了中小主體的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

首先，用戶行為的深刻變遷。

截止去年年底，全國網(wǎng)民數(shù)量10.67億，占比超過75%。其中，手機網(wǎng)民占比99.8%，網(wǎng)絡(luò)視頻用戶占比超過了96%，網(wǎng)絡(luò)支付用戶占比超過了85%。

在這種背景下，保險消費者代際在遷移，這點在人身險上體現(xiàn)非常明顯。

例如平安壽險新增保單中80后90后客戶占比在不斷提升，80后取代70后成為最重要的客戶。

而像慧擇、小雨傘、新一站、i云保的保險中介機構(gòu)，客戶結(jié)構(gòu)同樣也表現(xiàn)的更為年輕。

80后、90后正在成為保險購買力的主體。這些客戶呈現(xiàn)出越來越專業(yè)化、越來越年輕化的趨勢。因受互聯(lián)網(wǎng)的影響，客戶接受信息、接受新技術(shù)的能力變強，并且風(fēng)險意識也隨之增強。

對于客戶來說不再是買不買保險的問題，而是需要買什么保險的問題?？蛻暨x購保險變得越來越主動，決策趨于理性，并且傾向定制化產(chǎn)品。他們有多種渠道了解和比較產(chǎn)品，這使得互聯(lián)網(wǎng)保險將會迎來更好的發(fā)展。

其次，科技運用促進互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)的創(chuàng)新。

在產(chǎn)品設(shè)計、定價、銷售和理賠環(huán)節(jié)，科技的應(yīng)用降低了成本、提升了效率、提升了客戶體驗，科技的發(fā)展支撐著互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)的改革創(chuàng)新。

最后，互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展推動了行業(yè)供給側(cè)的結(jié)構(gòu)性改革。

科技應(yīng)用使互聯(lián)網(wǎng)保險變得更加普惠。例如，2016年前中國沒有真正的醫(yī)療險，但2016年之后，隨著互聯(lián)網(wǎng)百萬醫(yī)療險的推動，大多數(shù)國人才有機會購買真正意義上的醫(yī)療險。

這種結(jié)構(gòu)性改革還體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)保險推動了行業(yè)以客戶為中心的轉(zhuǎn)變。因為互聯(lián)網(wǎng)保險背后大數(shù)據(jù)的支撐，提升了保司和中介對客戶的洞察，機構(gòu)可以以客戶需求為導(dǎo)向，開發(fā)個性化、差異化、定制化的產(chǎn)品和服務(wù)。

國內(nèi)保險市場集中化程度非常高，排在25名之后的中小險企整體市場份額不到5%，互聯(lián)網(wǎng)保險的科技應(yīng)用幫助中小險企尋求轉(zhuǎn)型升級和高質(zhì)量發(fā)展。

以人身險為例，從其險種結(jié)構(gòu)來看，不管是保障類產(chǎn)品還是長期儲蓄類產(chǎn)品亦或是財富管理類產(chǎn)品都有待挖掘，互聯(lián)網(wǎng)保險也有了更多可探索的空間。

目前，人身險仍然以渠道業(yè)務(wù)占主導(dǎo)，第三方業(yè)務(wù)占比接近87%，專業(yè)中介保費占比一直在提升。

因此，在用戶結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變、科技應(yīng)用促進行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的大背景下，行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革不斷深入，互聯(lián)網(wǎng)保險以及互聯(lián)網(wǎng)保險專業(yè)中介的發(fā)展前景可期。

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-Insurance Today-

互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展呈現(xiàn)監(jiān)管周期

中小險企資本壓力加大望而卻步

互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展呈現(xiàn)非常典型的監(jiān)管周期，監(jiān)管很大程度上影響著行業(yè)的市場發(fā)展，怎樣借鑒國際經(jīng)驗實施創(chuàng)新的監(jiān)管政策非常重要。

互聯(lián)網(wǎng)保險保費的增速在過去波動非常大，原因有兩個：一是起步階段基數(shù)小，所以速度快；二是整個行業(yè)受監(jiān)管政策影響非常大。

2011年-2015年

互聯(lián)網(wǎng)保險行業(yè)發(fā)展初期，不受太多監(jiān)管限制，年均保費增長接近190%；

2015年

互聯(lián)網(wǎng)保險暫行辦法出臺加強監(jiān)管；

2015年-2018年

年均保費平均下降5%左右；

2018年

需求端線上化趨勢增強，市場開始出現(xiàn)拐點；

2019年-2020年

市場繼續(xù)壯大；

2021年

監(jiān)管辦法開始實施，當(dāng)年8月互聯(lián)網(wǎng)保險亂象整治工作開始；

2022年

1月份出臺《關(guān)于規(guī)范保險機構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)保險人身險業(yè)務(wù)的通知》，很多互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品隨之下架，能夠全面開展五大類別所有業(yè)務(wù)的公司減少到只剩二十幾家。

按照我國保險公司償付能力管理規(guī)定的要求，核心償付能力充足率不低于50%，綜合償付能力充足率不低于100%。但人身險公司做互聯(lián)網(wǎng)保險核心償付能力充足率要求提高到75%，綜合償付能力充足率提高到120%。

同樣，去年是個人養(yǎng)老金元年，監(jiān)管部門對于入局公司也提出了要求。即要求核心償付能力充足率不得低于75%，綜合償付能力充足率不得低于150%。

對于想要從事互聯(lián)網(wǎng)保險業(yè)務(wù)或者參與養(yǎng)老金市場的保險公司來說，經(jīng)營門檻進一步抬高。

互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展給中小險企提供了更多的機會，但是，中小險企的資本壓力也使其只能望而卻步。

目前很多中小險企因處于發(fā)展階段，面臨內(nèi)源性資本補充能力不足和外源性資本供給有限的挑戰(zhàn)。并且當(dāng)下的整個保險業(yè)增資發(fā)債和平均發(fā)債利率情況不佳，中小險企要想取得外源性資本補充非常難。

不僅如此，現(xiàn)在和以前相比，社會資本對保險牌照的熱度也降了下來，疊加償二代的二期增大的壓力，中小險企資本補充壓力越來越大。

過去中小險企靠投資一些房地產(chǎn)項目，增加實際資本，現(xiàn)在房地產(chǎn)項目不允許計入實際資本，過去的一些中小險企通過財務(wù)再保險緩解資本壓力現(xiàn)在受到了限制。

在這種背景，以及新監(jiān)管環(huán)境下，中小險企的資本壓力很大。互聯(lián)網(wǎng)保險以及其他創(chuàng)新型業(yè)務(wù)有了更高的門檻，也讓目前的中小險企難以跨過這道門檻。

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-Insurance Today-

監(jiān)管政策遵循一致性原則

更有利互聯(lián)網(wǎng)保險參與市場競爭

截至去年年底，人身險公司的平均核心償付能力充足率下降了將近100個點，在這種背景下，我研究了國外互聯(lián)網(wǎng)保險的監(jiān)管政策。

例如英國，互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管政策遵循一致性原則，監(jiān)管部門對互聯(lián)網(wǎng)保險和傳統(tǒng)保險在償付能力上的監(jiān)管上是一致的。同樣的，在消費者權(quán)益保護上的原則也是一致的?；ヂ?lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品并未因互聯(lián)網(wǎng)的生長環(huán)境而有相關(guān)單獨的監(jiān)管要求，也沒有對互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品的事先批準(zhǔn)制度。

美國的互聯(lián)網(wǎng)保險監(jiān)管也強調(diào)一致性原則。對互聯(lián)網(wǎng)保險適用原有規(guī)則，沒有因產(chǎn)品線上銷售的屬性而有所不同。美國以州監(jiān)管為主，州監(jiān)管機構(gòu)通過消費者投訴程序來解決互聯(lián)網(wǎng)保險存在的問題。其采取的方式，并未因線上銷售而抬高某些門檻。

從英國和美國的例子來看，保險渠道有所改變，但是監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不變。因互聯(lián)網(wǎng)保險產(chǎn)品線上銷售的屬性，而提高償付能力要求和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，其實是沒有說服力的。

我不禁想到，18世紀(jì)60年代機動車剛剛起步，英國通過了紅旗法案，要求機動車必須三人駕駛，其中一人要在車前搖動紅旗，讓行人注意到車來了。也因此，盡管英國機動車起步早，但是落后于其他國家。

在新生事物面前可以看到一些教訓(xùn)，而這教訓(xùn)對于互聯(lián)網(wǎng)保險同樣適用。實施競爭中立的監(jiān)管政策，對互聯(lián)網(wǎng)保險的監(jiān)管遵循一致性原則，讓互聯(lián)網(wǎng)保險具有更有利的創(chuàng)新監(jiān)管環(huán)境，才能讓更多的主體有機會參與市場競爭中。

在互聯(lián)網(wǎng)保險發(fā)展中健康險占據(jù)非常重要的位置，因為互聯(lián)網(wǎng)保險的發(fā)展才有了真正意義上的醫(yī)療險，互聯(lián)網(wǎng)保險領(lǐng)域中健康險發(fā)展非?？臁Ｖ氨O(jiān)管不允許短期醫(yī)療險保證續(xù)保和可承諾續(xù)保。

從國際經(jīng)驗來看，美國是全球最大的保險市場，3.3億人中有2.29億人有醫(yī)療險，覆蓋了美國70%的人口，做醫(yī)療險業(yè)務(wù)的公司有1000多家，保費收入達7000多億美元，換算成人民幣超過了中國產(chǎn)壽險全部的保費。

美國對于醫(yī)療險有一項舉措，即承諾續(xù)保。承諾續(xù)保不管在哪個國家都是客戶的核心訴求，在美國不管是監(jiān)管部門還是保險公司都審慎推行長期醫(yī)療險。原因很簡單，即難以預(yù)測未來長周期的醫(yī)療價格變化，監(jiān)管部門基于審慎原則也不太鼓勵業(yè)界搞長期醫(yī)療險。因此，他們施行短期醫(yī)療險到期后費率可調(diào)措施，并且承諾不因健康狀況的變化而拒保。

美國在過去四十年通過四部重要法案保證了短期醫(yī)療險實現(xiàn)了長期的保障，讓參保人擁有了續(xù)保權(quán)益。因此，做健康險的保司如果希望在全生命周期中建立醫(yī)療保險計劃，需要承諾續(xù)保的短期險來實現(xiàn)長期保障。

從監(jiān)管層面來講，如果要鼓勵互聯(lián)網(wǎng)健康險的發(fā)展，就要允許短期醫(yī)療險的可承諾續(xù)保，滿足消費者對續(xù)保的訴求，才能讓整個市場的競爭更加中性。不管是產(chǎn)險公司、壽險公司還是其他類型的公司，才能就此更好的拓展健康險業(yè)務(wù)。

在國外壽險是一個門類，健康險和產(chǎn)險稱之為非壽險。2020年全球健康險保費1.68萬億美元，是非壽險市場的48%，體量非常大。這也給了我們一些啟示，監(jiān)管規(guī)則的優(yōu)化有助于挖掘這個巨大的市場。

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-Insurance Today-

面臨眾多挑戰(zhàn)

互聯(lián)網(wǎng)保險需要商業(yè)模式創(chuàng)新

除了監(jiān)管方面的改革之外，互聯(lián)網(wǎng)保險的商業(yè)模式也需要創(chuàng)新?；ヂ?lián)網(wǎng)保險目前面臨的挑戰(zhàn)眾多，例如產(chǎn)品供給受限、流量費用攀升、成本費用推高、流量獲取難度增大等。在首月0元被禁止之后，流量獲取難度比以前更大。

除此之外，還面臨險種渠道適配度的問題。例如想要做長險，單純依賴線上有其局限性，現(xiàn)在有一些公司探索線上線下的融合，然而這種全渠道模式仍然處于探索階段。

一些垂直類的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)代公司，在盈利模式上面臨著眾多的挑戰(zhàn)。當(dāng)然，挑戰(zhàn)中同樣蘊含著機遇。例如，建立新的場景、打造有黏性的互聯(lián)網(wǎng)流量、在場景中嵌套多元化的產(chǎn)品，都是可預(yù)見的機遇。

在過去，通常以保障類產(chǎn)品為主，而在未來，財富管理類、長期儲蓄類產(chǎn)品同樣可以成為可發(fā)力的空間。

線上線下模式的探索，橫向上加大了覆蓋范圍，縱向上實現(xiàn)了對單個客戶深度的挖掘。

還有一些互聯(lián)網(wǎng)保險公司，背后有著強大的科技支持，以此尋找業(yè)務(wù)增長的第二曲線。

總體來看，企業(yè)家精神會推動市場的發(fā)展和商業(yè)模式的創(chuàng)新。亞當(dāng)·斯密在《國富論》中說這樣一個循環(huán)：市場交易規(guī)模擴大，分工就會細(xì)化，分工細(xì)化就會推動技術(shù)進步和創(chuàng)新，技術(shù)進步創(chuàng)新會推動經(jīng)濟發(fā)展，經(jīng)濟發(fā)展會讓市場規(guī)模變得更大，進一步使得分工更加細(xì)化，從而形成美好的循環(huán)。這個循環(huán)背后是企業(yè)家的推動，所以企業(yè)家精神是市場發(fā)展的核心驅(qū)動力，以此不斷創(chuàng)新商業(yè)模式。

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-Insurance Today-

沒有自律就沒有自由

秉持長期主義深耕市場同樣重要

除了創(chuàng)新商業(yè)模式之外，秉持長期主義在市場深耕同樣重要。從今年4月份開始監(jiān)管機構(gòu)要求互聯(lián)網(wǎng)保險對其銷售行為進行自查和整改，這提醒我們，一個市場的自由度和市場主體承擔(dān)的自律責(zé)任是成正比的。

亞當(dāng)·斯密在《國富論》中還有一段話，“我們每天所需要的食物和飲料，不是出自屠戶、釀酒家和面包師的恩惠，而是出于他們自利的打算。我們不說喚起他們利他心的話，而說對他們有好處。”意思是說，市場經(jīng)濟下在追求自身利益的同時也具有利他性，后人把這段話的原理概括為市場經(jīng)濟“看不見的手”。

但是在互聯(lián)網(wǎng)保險市場，是否依然遵循這個規(guī)律呢？

其實，在《國富論》之前亞當(dāng)·斯密寫了一本更重要的書叫做《道德情操論》，其中也有一段話，“我們的每—個行為是否合宜，依賴于—位假設(shè)存在于我們之外、同時內(nèi)化于我們心中的公正無偏，充分知情、并且具有永恒的同情心的旁觀者的評判”。用通俗點的話來說，即人在做，天在看。所以，從這個意義上來講，懷有敬畏和信仰非常重要。

市場不僅僅是一只看不見的手，更是一個責(zé)任制度。當(dāng)我們講自由很大程度上是講自律，沒有自律就沒有自由。

在用戶行為變遷、科技創(chuàng)新發(fā)展以及行業(yè)變革的總體大背景之下，互聯(lián)網(wǎng)保司和互聯(lián)網(wǎng)中介發(fā)展前景廣闊。

這種潛力挖掘一方面有賴于監(jiān)管政策優(yōu)化，實施競爭中立的政策減少管制，彰顯企業(yè)家精神；另一方面要發(fā)揮市場試錯的作用機制，創(chuàng)新商業(yè)模式。

最后特別重要的一點是重建市場倫理，機構(gòu)承擔(dān)起自律的責(zé)任，秉持長期主義，以敬畏和信仰在市場深耕。

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