證券市場里，一切的一切，最終還是要回歸到人性。

利弗莫爾的交易敏銳度很高，交易的成功率也很高，但他卻忽視了一點，也是最重要的一點。

“市場是變化的”。

【資料圖】

曾經(jīng)的成功經(jīng)驗，不代表未來的成功經(jīng)驗。

成功這個事情，在股市里是有概率的，不是百分百的。

利弗莫爾是怎么最終失敗的，是抄底抄死的。

1929年的大熊市，利弗莫爾勇敢的去抄底了，因為他的歷史經(jīng)驗告訴他，當下是底部，就應該抄底，賺錢的機會來了。

但這一次，利弗莫爾抄在了半山腰上。

他躲過了第一輪的大跌，卻沒想到還有第二輪，第三輪，第四輪，他直接破產(chǎn)了。

交易水平在趨勢面前，顯得微不足道。

一個錯誤的預判，一個變化的市場，讓他的整個交易體系，直接毀于一旦。

也驗證了一句話：“高手死于抄底。”

追高并不會產(chǎn)生大量的損失，因為追高者往往會有止損機制，而抄底者往往不會止損，只會越跌越買，直至彈盡糧絕。

現(xiàn)如今，還有一部分投資者會加融資抄底。

這種抄底方式，最終直接到了虧得底褲都不剩。

一旦抄底成了賭徒行為，那么普通人離炒股破產(chǎn)，也就不遠了。

利弗莫爾的成功和失敗告訴我們一個道理。

股市里有經(jīng)常能打勝仗的將軍，但卻沒有常勝將軍。

本質上，股票交易是一場風控游戲，而不是一場單純的收益游戲。

也就是說，真正能賺錢的交易策略，核心不是如何把收益最大化，而是把風控做到最嚴格。

因為這個市場是變化的，沒有一套固定的策略可以保證永遠賺錢。

過去的經(jīng)驗是有用的，但并不會一直有效，總有失效的一天。

任何的策略，終將會在交易中慢慢失去價值，因為市場的同質化。

簡單的說，今天你可以通過這種方式賺錢，明天就會有人用同樣的方式也賺錢，久而久之，利用同一個策略賺錢的人越來越多，策略就開始失效了。

因為資金的交易策略趨同，那么就必然會出現(xiàn)新的策略，專門收割原本的交易策略。

這就是股票市場的魅力，在變化中尋求機會和回報。

利弗莫爾的失敗是必然的，一個擁有超高賭技的人，最終依舊會輸給這個賭場。

因為賭場的規(guī)則做了調(diào)整，原本的賭技就失效了。

一旦遇上梭哈形式的賭徒，那注定最終會輸個精光。

如果利弗莫爾重視風險控制，能夠有效控制倉位去試錯，那以他的聰明才智，完全有可能快速找到新的交易策略，從而翻身賺錢。

股市里控制風險的方式，主要有兩種，一種是分散投資，另一種是控制倉位。

先說分散投資吧。

散戶會有一種錯覺，就是買股票買的多了，似乎賺錢的概率就更低了。

持股1-2只的時候，上漲的概率很高，持股3-5只，就有紅有綠，綠的反而會多一點。

因此，很多散戶會認為，分散投資是一種錯誤，看好某只股票，就應該滿倉干。

如果一個散戶的選股能力真的很優(yōu)秀的話，那么選1支股票和選3只、5支股票，上漲的概率應該是差不多的。

可以這么說，選1支股票，有很大的運氣成分。

但是選5支，運氣成分就很低，實力的體現(xiàn)就很明顯了。

分散持有的價值，不僅僅是分散風險，而是可以反應散戶的真實選股能力，交易能力。

靠運氣賺的錢，最終會因為實力虧回去。

如果散戶都是靠滿倉1支股票賺錢的話，一旦踩雷，那可能就萬劫不復了。

比如，買一支股票上漲了50%，再買一支股票虧了50%，那么結果是虧損25%。

這是一道數(shù)學題，有標準解。

當然，投資需要分散，但是適度分散，而不是絕對分散。

適度分散，指的是選擇的板塊分散，使用的策略分散，而不是說要買幾十只，上百只股票。

順周期和逆周期，即便是大跌的時候，也是有一小部分股票可以逆流而上的。

做好進攻和防御的合理配置，可以有效抵御風險，至少不會遭遇特別嚴重的損失。

再說說合理的倉位控制，其實本質和分散投資是一樣的。

保留倉位的價值，在于利用好手上的現(xiàn)金，抵御風險的侵蝕，可以有效降低損失。

并且，現(xiàn)金可以在極端情況下成為攤薄成本的利器，讓投資平滑，更容易取得正收益。

控制倉位的方法，其實并沒有大家想象中的那么難。

關鍵問題，是在于克服交易心態(tài)給投資帶來的沖動，也就是賭性。

倉位的控制其實并不是特別困難，難的是判斷個股的高位低位。

因為我們都知道，低位可以選擇倉位重一些，高位必須倉位輕一些。

相比之下，利用趨勢來控制倉位，難度會更小一些。

趨勢向好的時候，倉位更重一些，當趨勢轉弱的時候，倉位就要低一些。

不要在意所謂的低位高位，有效把握趨勢，才是關鍵。

要堅信強者恒強，弱者恒弱，強勢多持股，弱勢多持幣。

優(yōu)秀的風控體系，才是一個合格投資者應該具備的關鍵要素。

看似梭哈可以在短期內(nèi)快速積累財富，但同樣，認知的缺陷可能瞬間讓財富損失殆盡。

投資圈里有個名詞叫做，盈虧同源。

怎么賺的錢，就怎么虧回去。

因為投資是具有兩面性的，你的強項可能會變成最致命的軟肋。

利弗莫爾的親身實踐，已經(jīng)告訴我們，鋒利的刀，用錯了只會砍傷自己。

我們要做的，一定是在有效管理好風險的情況下，盡量的做到投資收益最大化。

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