一

凈息差是銀行最重要的利潤來源。凈息差縮小，利潤變薄。

根據(jù)銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)：2022年末，商業(yè)銀行整體凈息差為1.91%，同比下降了17基點，這是13年來凈息差首次破“2”。

(資料圖片僅供參考)

從上市銀行中，有7家銀行2022年凈息差低于1.8%，最低僅為1.48%。

根據(jù)今年4月10日，市場利率定價自律機(jī)制發(fā)布的《合格審慎評估實施辦法（2023年修訂版）》，凈息差達(dá)到1.8%就觸及警戒線，低于1.8%就會被扣分。

根據(jù)凈息差的公式：

凈息差=(銀行全部利息收入-銀行全部利息支出)/全部生息資產(chǎn)

一般認(rèn)為去年銀行凈息差收窄有兩方面原因。

一是銀行貸款業(yè)務(wù)下滑。房貸是銀行最優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，違約率非常低，利率較高，被視為銀行穩(wěn)賺不賠的生意。但過去的一年，房貸利率多次下調(diào)，對于符合條件的城市監(jiān)管部門還允許取消房貸利率下限。2022年底，房貸平均利率只有4.26%，低于4.3%同期的基準(zhǔn)利率（5年期LPR）。

另外，由于受疫情影響，經(jīng)濟(jì)下行，信貸需求回落，銀行的貸款業(yè)務(wù)乏善可陳。

數(shù)據(jù)顯示：2022年建設(shè)銀行營業(yè)收入8224.73億元，同比減少0.22%；工商銀行營業(yè)收入9179.89億元，同比下降2.6%。

二是銀行資金成本居高難下。雖然2022年存款利率有兩波下調(diào)，但是收入端的貸款利率下降幅度明顯大于成本端的存款利率，導(dǎo)致利差收窄。

特別值得一提的是，2022年出現(xiàn)了罕見的存款潮，大家有了錢“只存款、不投資”，大量的錢在銀行里存，而卻貸不出去，讓銀行們更加頭疼。

隨著銀行凈息差壓力，銀行們的苦日子越來越顯現(xiàn)。

根據(jù)同花順數(shù)據(jù)顯示，A股42家上市銀行中，有21家銀行人均薪酬下降，江蘇銀行、西安銀行人均薪酬降幅超過10%。

二

進(jìn)入2023年商業(yè)銀行或可以松一口氣了！

貸款利率方面：5月22日，最新一期的LPR公布，1年期LPR是3.65%，5年期LPR是4.3%。LPR自2022年8月以來沒調(diào)整過。

存款利率方面：5月15日起銀行協(xié)定存款及通知存款自律上限將下調(diào)，四大國有銀行協(xié)定存款和通知存款自律上限下調(diào)幅度為30BP，其它金融機(jī)構(gòu)降幅為50BP。

LPR被視為貸款基準(zhǔn)利率，LPR沒變意味著貸款利率很難再下降，而此時存款利率卻在下降，意味著銀行凈息差壓力有望緩解。

你可能認(rèn)為這不可能持續(xù)，但你可以細(xì)細(xì)品嘗近期管理層的說法。

央行在最新的貨幣政策執(zhí)行報告中提到：

持續(xù)發(fā)揮貸款市場報價利率改革效能，發(fā)揮存款利率市場化調(diào)整機(jī)制的重要作用，保持利率水平合理適度。

而上一次的提法是：

發(fā)揮貸款市場報價利率改革效能，推動企業(yè)融資成本和個人消費(fèi)信貸成本穩(wěn)中有降。

最新的報告沒有強(qiáng)調(diào)貸款利率（企業(yè)融資成本和個人消費(fèi)信貸成本）下降，同時提到了發(fā)揮存款利率市場化調(diào)整機(jī)制作用，有在暗示存款利率可能還會下降。

如果不出意外，未來一段時間，銀行凈息差很難再繼續(xù)收窄，對銀行來說最苦的日子應(yīng)該結(jié)束了。

有人說了，銀行凈息差是好事，意味著給實體經(jīng)濟(jì)讓利。這個看法部分是對的，但不全面，如果凈息差非常豐厚的情況下是可以的，但凈息差如果過低，就會影響銀行放貸能力，甚至出現(xiàn)銀行業(yè)危機(jī)。

為了防范銀行業(yè)風(fēng)險，銀行必須保持一定的資本金，這個資本金相當(dāng)于做生意的本錢。一般核心一級資本充足率不得低于5%、一級資本充足率不得低于6%、資本充足率不得低于8%。

隨著貸款規(guī)模的增加，銀行資本金必須同步增加，但這個錢哪里來？只是能從利潤里劃撥、發(fā)行特殊債券、股權(quán)融資。

但利潤里劃撥的提前是凈息差保持在一定的合理水平?；蛘哒f股權(quán)融資，但前提是銀行股市凈率在1倍以上，而實際情況是現(xiàn)在大多數(shù)上市銀行都是破凈的！

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