本文來源：創(chuàng)業(yè)圈 作者：何秀蘭

這是半年內(nèi)的第二次增資。5月19日，愛心人壽保險股份有限公司（下稱“愛心人壽”）發(fā)布了關(guān)于變更注冊資本有關(guān)情況的公告，擬將注冊資本由20.2億元增加至23.2億元，全部由股東北京新里程健康產(chǎn)業(yè)集團有限公司（下稱“新里程健康”）認繳出資，無新增股東。

本次增資完成后，新里程健康對愛心人壽的持股比例將由15.84%上升至26.72%，本次投資愛心人壽的資金來源于新里程健康自有資金。上述變更注冊資本事項需待監(jiān)管批準后生效。

【資料圖】

事實上，愛心人壽上述增資擴股方案在5月5日召開的2022年度股東大會上已獲通過。新里程健康董事長林楊林表示，新里程健康作為愛心人壽第一大戰(zhàn)略類股東，將以現(xiàn)有的醫(yī)療、康養(yǎng)、醫(yī)藥資源協(xié)同愛心人壽的發(fā)展。記者就增資相關(guān)問題聯(lián)系愛心人壽，截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

愛心人壽業(yè)績表現(xiàn)并不樂觀，償付能力充足率捉襟見肘。根據(jù)償付能力報告，今年一季度，愛心人壽實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入19.98億元，同時微利240萬元。一季度末，愛心人壽核心和綜合償付能力充足率分別為62.61%、125.22%，該兩項指標(biāo)已經(jīng)多個季度連續(xù)下降，并且愛心人壽預(yù)測這個季度還會繼續(xù)下降。

圖源：圖蟲創(chuàng)意

新里程健康3億元再次加碼愛心人壽

2022年12月末，愛心人壽完成首次增資引入新股東，新里程健康成為公司唯一戰(zhàn)略類第一大股東，雙方協(xié)手合力打造“醫(yī)康養(yǎng)保”連續(xù)服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。彼時，由新里程健康出資4.16億元，認購新增注冊資本3.2億元，其余0.96億元作為資本溢價，愛心人壽注冊資本從17億元增加至20.2億元。

時隔不到半年，新里程健康又擬向愛心人壽增資3億元，頗為看好這家“年輕”的壽險公司。目前，愛心人壽并無實際控制人，新里程健康是其唯一一家持股比例超過10%的股東。若此次增資順利完成，新里程健康對愛心人壽的持股比例將上升至26.72%，其余11家股東的股權(quán)比例將進一步被稀釋。

根據(jù)公開資料，愛心人壽是成立于2017年的全國性、綜合性人壽保險公司，始終堅定地以“保險+醫(yī)養(yǎng)”模式深耕服務(wù)于家庭客戶。新里程健康是國內(nèi)醫(yī)療健康領(lǐng)域的改革者、創(chuàng)新者和引領(lǐng)者，其核心業(yè)務(wù)涵蓋醫(yī)療服務(wù)、康養(yǎng)服務(wù)、醫(yī)藥制造等領(lǐng)域。大健康醫(yī)療產(chǎn)業(yè)入股保險企業(yè)，高度契合當(dāng)下“健康中國”戰(zhàn)略和企業(yè)服務(wù)民生的社會責(zé)任。

自去年接手恒康醫(yī)療（現(xiàn)更名新里程（002219.SZ））后，新里程健康資本操作頻繁，先是向愛心人壽增資3.2億元，后又擬購買上市公司新里程的增發(fā)股份。

根據(jù)新里程5月23日晚間公告，公司擬向特定對象發(fā)行股票2.18億股，未超過本次發(fā)行前公司總股本的30%，新發(fā)股份由新里程健康以6.86億元單一認購，扣除發(fā)行費用后將全部用于補充流動資金及償還借款。不過，上述增發(fā)方案尚需等待深圳證券交易所審核并經(jīng)證監(jiān)會作出予以注冊決定后方可實施。

新里程公告顯示，新里程健康擬以自有資金或自籌資金參與認購本次向特定對象發(fā)行的股票。根據(jù)披露的財務(wù)數(shù)據(jù)，新里程健康2021年和2022年營業(yè)收入分別為37.79億元、68.33億元，凈利潤分別為0.6億元、1.72億元。雖然新里程健康去年業(yè)績水平大幅度提升，但其盈利能力和大手筆“買買買”相比相差甚遠。

一季度實現(xiàn)微利，但償付能力承壓

關(guān)于愛心人壽的股權(quán)，早在2021年就擬出現(xiàn)變動。根據(jù)公告，彼時愛心人壽股東北京保險產(chǎn)業(yè)園、同心投資基金、中投中財、多博投資擬將持有的愛心人壽合計30.58%股份轉(zhuǎn)給洛陽龍鼎鋁業(yè)。

不過，如果新里程健康對愛心人壽完成第二次增資，其他股東對愛心人壽的持股比例將進一步被稀釋。屆時，即使洛陽龍鼎鋁業(yè)順利接手上述股東的股權(quán)，也將無緣問鼎愛心人壽第一大股東的位置。

目前，愛心人壽的股權(quán)還比較分散，其中有兩家國資股東為吉林省能源投資集團和北京保險產(chǎn)業(yè)園。今年一季度末，股東吉林省能源投資集團所持有的愛心人壽15000萬股股份為凍結(jié)狀態(tài)，凍結(jié)股份占愛心人壽總股份的 7.43%，其余股東所持股份狀態(tài)正常。

記者注意到，新里程健康尚未派高管入駐愛心人壽，后續(xù)是否會有大股東方高管入駐愛心人壽，該問題未被愛心人壽回復(fù)。但根據(jù)愛心人壽此前披露的公告，愛心人壽股東中投中財?shù)囊晃欢峦瑫r擔(dān)任新里程健康董事，新里程健康與中投中財構(gòu)成一致行動關(guān)系。

值得一提的是，愛心人壽核心管理層一直比較穩(wěn)定，自成立以來，董事長和總經(jīng)理職位均未發(fā)生變更。

愛心人壽的創(chuàng)始人和董事長為張延苓。履歷資料顯示，張延苓今年60歲，2017年8月出任愛心人壽董事長，曾任陽光保險集團副董事長、副總裁。

潘華剛自 2017年8月出任愛心人壽副董事長兼總經(jīng)理，現(xiàn)同時任合規(guī)負責(zé)人、首席風(fēng)險官（CRO）。潘華剛曾任陽光保險集團股份有限公司培訓(xùn)部負責(zé)人，歷任陽光財產(chǎn)保險股份有限公司財產(chǎn)險部、機構(gòu)發(fā)展部、人力資源部、培訓(xùn)部負責(zé)人等職務(wù)。

業(yè)績方面，愛心人壽尚在經(jīng)歷“七平八盈”的利潤周期，仍未進入盈利通道。記者根據(jù)年報統(tǒng)計，2017年-2022年，愛心人壽的保險業(yè)務(wù)收入分別為0.44億元、3.03億元、7.72億元、33.13億元、45.57億元、56.93億元；同期凈虧損分別為1.82億元、1.87億元、3.14億元、2.44億元、1.77億元、3.54億元，虧損合計超過14億元。

雖然年度利潤未實現(xiàn)盈利，但愛心人壽的保費規(guī)模增速穩(wěn)健，按照愛心人壽的發(fā)展規(guī)劃，成立五年來已完成前期布局和投入，預(yù)計2023年將提前實現(xiàn)公司盈利并在后續(xù)年份保持盈利持續(xù)增長。

償付能力報告顯示，今年一季度，愛心人壽實現(xiàn)保險業(yè)務(wù)收入19.98億元，同比上升23.49%；同時實現(xiàn)微利240萬元，是愛心人壽自成立以來首次在一季度實現(xiàn)盈利。雖然業(yè)績有了起色，但其償付能力充足率卻依舊不容樂觀，一季度末，愛心人壽核心和綜合償付能力充足率分別為62.61%、125.22%，遠低于行業(yè)平均水平且瀕臨監(jiān)管紅線。

日前召開的償付能力監(jiān)管委員會工作會議顯示，2023年一季度末，納入會議審議的人身險公司平均核心和綜合償付能力充足率分別109.7%、180.9%。

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