本報（chinatimes.net.cn）記者馮櫻子 北京報道

“投資者熱情高”“多款產(chǎn)品銷售火爆 ”，這是養(yǎng)老理財試點工作開展以來，多名銀行客戶經(jīng)理的感受。

5月26日，《華夏時報》記者走訪多家銀行網(wǎng)點，從客戶經(jīng)理方面獲悉，相關(guān)產(chǎn)品運營一年多，客戶認(rèn)可度較高，產(chǎn)品凈值經(jīng)過一段時間的波動，目前多數(shù)產(chǎn)品年化收益率在3%-4%，一些養(yǎng)老理財產(chǎn)品已經(jīng)開始落實分紅制度。

(相關(guān)資料圖)

一名購買了工銀理財養(yǎng)老理財產(chǎn)品的投資者對《華夏時報》記者表示，目前持有一年多，年化收益近4%，雖然還沒有達(dá)到預(yù)期收益，但已經(jīng)跑贏定期存款利率。

“后悔買少了，特別符合閑錢求穩(wěn)的需求，算是一種強(qiáng)制儲蓄。”上述投資者這么告訴記者。

養(yǎng)老理財開始分紅了

養(yǎng)老理財產(chǎn)品開展試點以來，已市場運行一年多，產(chǎn)品凈值表現(xiàn)平穩(wěn)，自去年以來產(chǎn)品分紅回報也陸續(xù)到賬。

5月中旬，交銀理財發(fā)布消息顯示：“近期交銀理財首發(fā)的3支養(yǎng)老產(chǎn)品，在平穩(wěn)運作半年多后，首度分紅！”

上述3支產(chǎn)品分別為交銀理財穩(wěn)享添福5年封閉式1號理財產(chǎn)品、2號理財產(chǎn)品、3號理財產(chǎn)品，3支產(chǎn)品分紅方式均為現(xiàn)金分紅，每份分紅金額均為0.005元。

“‘理財+分紅’模式滿足定期提取養(yǎng)老金的客群需求，真正給投資者的養(yǎng)老生活‘加餐’。”交銀理財方面表示。

對于養(yǎng)老產(chǎn)品，交銀理財方面透露，團(tuán)隊利用養(yǎng)老理財期限較長的優(yōu)勢進(jìn)行大資產(chǎn)配置，穩(wěn)中有進(jìn)配置權(quán)益資產(chǎn)，把握中長周期權(quán)益資產(chǎn)波動機(jī)會，同時也嚴(yán)控風(fēng)險，構(gòu)建了“投資經(jīng)理+專業(yè)委員會”機(jī)制，加強(qiáng)產(chǎn)品投資運作管理。

《華夏時報》記者從理財公司方面了解到，為了平衡養(yǎng)老理財?shù)氖找婧头€(wěn)健性，各家都在產(chǎn)品設(shè)計、管理、銷售、投資等多方面進(jìn)行了多方面考慮和有效探索，引入平滑基金機(jī)制正是其中之一。

而正是得益于這種機(jī)制，在去年市場波動較大的背景下，養(yǎng)老理財產(chǎn)品計提平滑基金，凈值波動較小。

以光大理財兩款產(chǎn)品為例，“頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品橙2026第1期”和“頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品橙2027第2期”分別于去年9月23日支取平滑基金795萬元和114萬元，回補至理財產(chǎn)品。

在保障產(chǎn)品平穩(wěn)運行一年后，多款產(chǎn)品自去年開始陸續(xù)落實分紅機(jī)制。上述兩款光大理財產(chǎn)品已在2022年開始分紅，每單位份額分紅金額分別為0.0051元、0.0025元。

光大理財方面曾提到：“根據(jù)產(chǎn)品合同約定以及實際投資運作情況，逐步實現(xiàn)季度、半年分紅。已有多只養(yǎng)老理財產(chǎn)品落實了分紅機(jī)制?！?/p>

同時，招銀理財?shù)膬煽町a(chǎn)品也在2022年7月―9月進(jìn)行分紅。其中，“招睿頤養(yǎng)睿遠(yuǎn)穩(wěn)健五年封閉1號養(yǎng)老理財”于2022年7月和9月進(jìn)行兩次分紅，每單位份額分別分紅0.005099元和0.005元。

但記者也注意到，各家產(chǎn)品分紅條件各不相同，在頻率上也存在按照月度、季度、年度分紅等存在差異。

其中，封閉式養(yǎng)老理財產(chǎn)品中，農(nóng)銀理財、建信理財和招銀理財分紅條款設(shè)置為滿1年且凈值大于1后，分別按年/半年/月進(jìn)行分紅；工銀理財、中銀理財要求滿2年且產(chǎn)品單位凈值大于1后，分別按年/月分紅。

在開放式養(yǎng)老理財產(chǎn)品中，中郵理財、交銀理財和光大理財、招銀理財分紅條款設(shè)置為凈值大于1，每年有若干次分紅。

官方數(shù)據(jù)顯示，截至2023年1月末，具有“穩(wěn)健、長期、普惠”特征的養(yǎng)老理財產(chǎn)品存續(xù)51只，47萬投資者累計購買金額1004億元。

中國銀行研究院博士后杜陽曾提到，在銀行個人養(yǎng)老業(yè)務(wù)中，養(yǎng)老理財產(chǎn)品發(fā)展較為成熟，未來仍是理財公司布局個人養(yǎng)老金的重點發(fā)力產(chǎn)品。

理財收益率回暖

去年，受債券市場、二級市場波動的影響，部分銀行理財?shù)苾糁担m然設(shè)置了平滑基金機(jī)制，但銀行養(yǎng)老理財同樣面臨壓力。

今年以來，銀行理財資金主要配置的債券資產(chǎn)回暖，助推理財收益率提升。數(shù)據(jù)顯示，中證全債(凈價)指數(shù)一季度上漲0.15%，二季度以來截至5月19日上漲0.8%。

星圖金融研究院高級研究員黃大智表示：“從市場情況來看，今年初以來債市走出一波牛市行情，也直接影響部分理財產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)，因此理財產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)近期也比較好?！?/p>

以交銀理財養(yǎng)老系列理財產(chǎn)品為例，截至2023年3月末，該系列產(chǎn)品成立以來平均年化收益率達(dá)3.73%。

而近期，理財收益仍在持續(xù)回暖。截至5月26日，《華夏時報》記者從手機(jī)APP上看到，交銀理財此次分紅的三款產(chǎn)品年化利率已超4%，其中“2號養(yǎng)老理財產(chǎn)品”成立以來年化收益率達(dá)4.33%。

專家預(yù)計債市有望繼續(xù)“走牛”，就今年全年而言，債市和理財或?qū)橥顿Y者帶來較好收益。

在川財證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂看來，利率下行，但市場融資需求尚待修復(fù)，“資產(chǎn)荒”環(huán)境持續(xù)。在這種情況下預(yù)計投資者將繼續(xù)加大對債券的配置，帶動債市走牛，相應(yīng)的銀行理財收益率將保持在較高水平。

在《華夏時報》記者走訪過程中，多名投資者對養(yǎng)老理財目前的業(yè)績表示滿意，雖然產(chǎn)品并未達(dá)到基準(zhǔn)利率，但不僅能收到分紅，大多數(shù)產(chǎn)品年化收益在3%-4%，高于存款收益。

一名投資者購買了一國有大行養(yǎng)老理財產(chǎn)品，他對《華夏時報》記者說道：“當(dāng)時覺得5年時間太長，現(xiàn)在利率下行覺得這款產(chǎn)品很合適，所以后悔當(dāng)時買少了?！?/p>

一名國有大行北京某支行客戶經(jīng)理對《華夏時報》記者表示，在利率下行的環(huán)境中，養(yǎng)老理財產(chǎn)品也在調(diào)整基準(zhǔn)利率。“第一期發(fā)過業(yè)績比較基準(zhǔn)7%-8%的產(chǎn)品，第二期5%左右，近期還沒有新產(chǎn)品發(fā)行。”

他提醒投資者，雖然產(chǎn)品名字里有“養(yǎng)老”兩個字，但同樣是非保本浮動收益型產(chǎn)品，投資者根據(jù)自己的需求進(jìn)行選擇。

下一步，理財公司在保證更安全、更穩(wěn)健的情況下，如何讓產(chǎn)品實現(xiàn)多樣化、差異化成為要面臨的重要問題。

此前，蘇銀理財公司黨委書記、董事長高增銀表示，從現(xiàn)階段看，市場上養(yǎng)老理財產(chǎn)品多樣性還需進(jìn)一步提升。

“試點階段發(fā)行的養(yǎng)老理財產(chǎn)品具有一定的同質(zhì)性，產(chǎn)品投資策略、期限等較為相似，投資者的選擇空間相對有限。未來，不同機(jī)構(gòu)應(yīng)在產(chǎn)品差異化方面多下功夫，以滿足投資者多樣化的需求?！备咴鲢y說道。

責(zé)任編輯：孟俊蓮 主編：張志偉

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