南財理財通課題組 陳子卉、黃桂煊

據(jù)南財理財通最新數(shù)據(jù)，截至2023年5月30日，今年來全市場已發(fā)行凈值型銀行理財產(chǎn)品11,250只。

從風險等級來看，產(chǎn)品風險等級主要集中在二級（中低風險）。其中，一級（低風險）產(chǎn)品占比4.28%，二級（中低風險）產(chǎn)品占比85.56%，三級（中風險）產(chǎn)品占比8.11%，四級（中高風險）產(chǎn)品占比0.31%，五級（高風險）產(chǎn)品占比1.75%。

(資料圖片僅供參考)

從投資性質(zhì)來看，固收類產(chǎn)品占比96.02%；混合類產(chǎn)品占比2.17%；權(quán)益類產(chǎn)品占比0.42%；商品及金融衍生品類產(chǎn)品占比1.39%。由此看出，固定收益類產(chǎn)品仍占據(jù)理財產(chǎn)品的主流。

注：收益/回撤=（近3月的年化收益率-近3月現(xiàn)金類產(chǎn)品7日年化收益率均值）/近3月最大回撤；其中，據(jù)南財理財通數(shù)據(jù)，近3月現(xiàn)金類產(chǎn)品七日年化收益率均值為2.3761%。

本文榜單排名來自理財通全自動化實時排名，如您對數(shù)據(jù)有疑問，請在文末聯(lián)系助理進一步核實。

中郵理財“財富鑫鑫向榮”摘混合類理財榜單冠軍，光大理財結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品位列第二

據(jù)南財理財通數(shù)據(jù)，截至5月26日，在理財公司投資周期在1月-3月(含)的公募混合類產(chǎn)品近3月收益排行榜中，有5家理財公司產(chǎn)品上榜。其中，光大理財上榜產(chǎn)品最多，有4只產(chǎn)品上榜；農(nóng)銀理財有3只產(chǎn)品上榜；中郵理財、交銀理財和工銀理財各有1只產(chǎn)品上榜。此次上榜產(chǎn)品多為含最短持有期的產(chǎn)品。

本期國有行理財公司產(chǎn)品表現(xiàn)突出，有4只產(chǎn)品進入榜單前五。從收益來看，中郵理財“財富鑫鑫向榮”摘得本期榜單冠軍，近三月凈值增長率為1.24%。光大理財結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品“陽光青睿盈1號”以1.09%的凈值增長率位列第二名，產(chǎn)品風險回撤控制表現(xiàn)較好，績效指標“收益回撤比”達216.42。農(nóng)銀理財最短持有期產(chǎn)品“農(nóng)銀同心·靈動60天優(yōu)選配置”以1.08%的凈值增長率位列榜單第三名。

“財富鑫鑫向榮”一季度末持倉偏好優(yōu)先股和保險資管計劃

中郵理財“財富鑫鑫向榮”為此次榜單第一名，因此本期《機警理財日報》對其進行簡析。

“財富鑫鑫向榮”內(nèi)部風險評級為PR2（低風險），為開放型混合類公募產(chǎn)品，最短持有期為90個自然日，業(yè)績比較基準為3%-4%，2022年1月21日該產(chǎn)品由母行郵儲銀行遷移至中郵理財進行管理。據(jù)信息披露，截至5月26日，自“財富鑫鑫向榮”轉(zhuǎn)型以來，在客戶持有90天并贖回后，獲得正收益的概率為80.66%；持有滿90天以后選擇繼續(xù)持有，獲得正收益的概率為96.26%。

在費率方面，產(chǎn)品不收認購/申購費、贖回費和浮動管理費，僅收取0.05%/年的托管費、0.4%/年的銷售費和0.1%/年的固定管理費，綜合費率為0.55%/年。

從資金投向看，在一季度末，產(chǎn)品權(quán)益類投資和債券投資占比較高，占總資產(chǎn)的比例依次為43.2%和34.47%。產(chǎn)品資產(chǎn)總額為369億元。

從持倉來看，產(chǎn)品在一季度末的前十大資產(chǎn)集中在銀行優(yōu)先股、保險資管產(chǎn)品、券商資管產(chǎn)品和銀行永續(xù)債。

（中郵理財“財富鑫鑫向榮”2023年第一季度末前十大持倉；數(shù)據(jù)來源：郵儲銀行官網(wǎng)）

就產(chǎn)品近期表現(xiàn)較好的原因，投資經(jīng)理向課題組表示，在固收方面，產(chǎn)品在去年四季度債市大跌時，提升了組合的久期和倉位，今年以來債券市場恢復性上漲，為組合貢獻了較好收益。在權(quán)益方面，采用“核心+衛(wèi)星”策略，核心倉位以基金資管計劃為主，同時通過指數(shù)基金進行動態(tài)倉位調(diào)整。

年化收益最高達5.02%，養(yǎng)老理財凈值修復顯著，部分產(chǎn)品啟動分紅

南財理財通數(shù)據(jù)監(jiān)測發(fā)現(xiàn)，截至5月31日，51只養(yǎng)老理財產(chǎn)品均已脫離“破凈”行列，51只產(chǎn)品成立以來年化收益均值為3%。

從各家理財公司發(fā)行數(shù)量看，工銀理財和建信理財各發(fā)行11只產(chǎn)品；光大理財發(fā)行10只；招銀理財發(fā)行5只；交銀理財、興銀理財、中銀理財各發(fā)行3只；農(nóng)銀理財和中郵理財各發(fā)行2只；貝萊德建信理財發(fā)行1只。

從投資性質(zhì)看，養(yǎng)老理財以固定收益類為主。其中，固定收益類養(yǎng)老理財有39只，混合類養(yǎng)老理財有12只。

固定收益類養(yǎng)老理財產(chǎn)品成立以來年化收益率均值為2.90%，其中交銀理財“穩(wěn)享添福5年封閉式2號”和建信理財“安享固收類2021年第1期”表現(xiàn)較好，成立以來年化收益分別為4.35%和4.16%。此外，交銀理財其余兩只養(yǎng)老理財產(chǎn)品成立以來年化收益率也在4%以上。

混合類養(yǎng)老理財產(chǎn)品成立以來年化收益率均值為3.3%，其中光大理財“頤享陽光養(yǎng)老橙2027第1期”和貝萊德建信理財“貝安心2032養(yǎng)老理財產(chǎn)品1期”表現(xiàn)較好，成立以來年化收益分別為5.02%和4.38%。

值得注意的是，今年來已有多只養(yǎng)老理財產(chǎn)品發(fā)布分紅公告。例如：建信理財“安享固收類養(yǎng)老理財產(chǎn)品2021年第1期”于5月12日發(fā)布第五次收益分配公告，每份理財計劃現(xiàn)金份額配人民幣0.0025元；交銀理財“穩(wěn)享添福5年封閉式1號”4月11日發(fā)布公告，每份分紅0.005元；光大理財“頤享陽光養(yǎng)老理財產(chǎn)品橙2027第5期”1月20日發(fā)布公告，每份分紅0.001元。

此前，南財理財通課題組梳理發(fā)現(xiàn)，理財公司對養(yǎng)老理財產(chǎn)品均給出了較高的產(chǎn)品報價，產(chǎn)品定價集中在5.8%-8%和5.5%-7.5%兩個區(qū)間范圍內(nèi)，報價最低的一只養(yǎng)老理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準下限也達4%，報價最高的產(chǎn)品基準上限高達10%。從當前收益情況看，養(yǎng)老理財產(chǎn)品收益仍不達設(shè)定的業(yè)績基準，長期業(yè)績還有待觀察。

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好消息！南財理財通將為財經(jīng)記者免費開通vip數(shù)據(jù)賬號，22萬只銀行理財360度產(chǎn)品周期大數(shù)據(jù)應有盡有，歡迎您在文末聯(lián)系課題組。

（數(shù)據(jù)分析師：張稆方；實習生：王曉琪）

（課題統(tǒng)籌：湯懿蘭）

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