據(jù)相關(guān)媒體披露，在大型國有銀行、股份制銀行紛紛下調(diào)存款利率、大額定期存單利率跌破3的大勢下，部分省市中小銀行存款利率卻逆勢而動(dòng)，不降反升，讓不少人感到愕然。

比如最近廣西、四川等多個(gè)省份的中小銀行大額存單利率可達(dá)到4%以上，且不像大型銀行大額存單產(chǎn)品一開市就被“秒搶”，額度相當(dāng)充足；除存款名義利率高之外，許多中小銀行還額外推出了積分兌換、禮品贈(zèng)送等活動(dòng)來吸引儲(chǔ)戶。

【資料圖】

廣大網(wǎng)民朋友對(duì)于大型銀行紛紛下調(diào)存款利率而中小銀行卻逆勢上浮存款利率的舉動(dòng)，感到不可理解，難道中小銀行的信貸優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目比大型銀行多、盈利能力比大型銀行強(qiáng)？經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)比大型銀行低？或者說中小銀行現(xiàn)在非常缺錢？事實(shí)上，上述猜測都與實(shí)際不符，中小銀行無論是盈利能力還是抗風(fēng)險(xiǎn)能力、資金規(guī)模等都比不上大型銀行。既然如此，中小銀行上浮存款利率的舉動(dòng)不是賠本賺吆喝，將自己推向更加不利的經(jīng)營地位嗎？

這種看法沒有真正理解中小銀行上浮存款利率的本意。

中小銀行之所以逆勢上浮存款利率，其實(shí)也是為了穩(wěn)住自己市場、守住自己存款的需要。一則，中小銀行資金實(shí)力弱，在存款市場競爭中處于劣勢；尤其是在品牌、社會(huì)形象、口碑、產(chǎn)品服務(wù)能力以及服務(wù)效率等方面都比不上大型銀行，這也讓民眾手中的存款日益變得“大行化”了，不可避免地導(dǎo)致了大量存款由中小銀行向大型銀行“搬家”，中小銀行為改變劣勢和彌補(bǔ)自身不足，穩(wěn)定存款不下滑導(dǎo)致負(fù)債規(guī)模下降，不得已通過上浮利率的手段來留住儲(chǔ)戶的存款。二則，中小銀行尤其是農(nóng)村中小銀行上浮存款利率，是央行賦予他們的權(quán)利，是給他們的一項(xiàng)特殊“福利待遇”，這樣使得中小銀行在存款利率上的可操作性和靈性性更強(qiáng)。

正是在這樣一種優(yōu)惠政策環(huán)境下，中小銀行才不失時(shí)機(jī)地上浮存款利率，從短期看有利于中小銀行穩(wěn)住存款市場，不致因利率過低而使原有的存款優(yōu)勢喪失。

所以，我們對(duì)中小銀行逆勢上浮存款利率的做法要持理解的態(tài)度，不是中小銀行心里不想下調(diào)存款利率，而是現(xiàn)實(shí)經(jīng)營不能讓其降低存款利率，中小銀行表現(xiàn)更多的應(yīng)是一種無奈。

但是，即便中小銀行上浮存款利率也應(yīng)該掌握好一個(gè)度，不宜盲目過高，因?yàn)橹行°y行存款利率上浮過高會(huì)帶來不少經(jīng)營隱患：

會(huì)加大中小銀行負(fù)債端以及信貸營運(yùn)成本，侵蝕盈利能力，使中小銀行的自我積累、自我發(fā)展、自我消化風(fēng)險(xiǎn)等能力下降。從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度出發(fā)，成本直接決定效益，融資成本直接關(guān)系到資產(chǎn)負(fù)債營運(yùn)成果的優(yōu)劣，高籌資成本必然會(huì)攤薄信貸經(jīng)營利潤。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤6679億元，同比增長1.3%，增速同比下降6.1個(gè)百分點(diǎn)；平均資本利潤率和平均資產(chǎn)利潤率分別為10.32%和0.81%，同比均呈下降態(tài)勢，而中小銀行業(yè)績也不樂觀。而且，近年銀行機(jī)構(gòu)凈息差進(jìn)一步收窄，數(shù)據(jù)顯示，截至2022年，商業(yè)銀行凈息差為1.91%，較2019年下行29個(gè)基點(diǎn)；17家上市銀行生息資產(chǎn)收益率、付息負(fù)債成本率分別為3.71%、1.92%，較2019年分別下行31個(gè)基點(diǎn)、9個(gè)基點(diǎn)，在原本凈息差縮小的今天，中小銀行上浮存款利率顯然對(duì)提高凈息差不利。如此一來，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣的大背景下，中小銀行上浮存款利率過度或者上浮存款利率時(shí)間過長的話，會(huì)進(jìn)一步遏制中小銀行的經(jīng)營利潤增長；如果出現(xiàn)不良貸款反彈，隨著利潤減少必然會(huì)使貸款損失準(zhǔn)備減少和撥備覆蓋率下降，也會(huì)使資本充足率降低，流動(dòng)性覆蓋和流動(dòng)性比例均會(huì)出現(xiàn)下降態(tài)勢，無疑中小銀行的經(jīng)營抗風(fēng)險(xiǎn)能力也會(huì)跟著下降。

其二，會(huì)誘發(fā)“羊毛出在豬身上”的做法，最終有可能將過高的存款利率成本轉(zhuǎn)嫁到中小微實(shí)體身上，這對(duì)降低中小微實(shí)體企業(yè)融資貴顯然不利。無論央行推出建立存款利率市場化調(diào)整機(jī)制，還是降準(zhǔn)降息，抑或是給出其他諸多的優(yōu)惠貨幣政策，還有政府出臺(tái)的減免銀行金融機(jī)構(gòu)稅收優(yōu)惠政策，其目的只有一個(gè)，就是通過存款市場利率下降將央行貨幣政策傳導(dǎo)給實(shí)體企業(yè)，實(shí)現(xiàn)實(shí)體企業(yè)信貸融資成本下降。而目前看，原本中小銀行的貸款利率就比大型銀行要高，而中小銀行上浮存款利率之后，對(duì)外貸款的利率也會(huì)相應(yīng)提高。因?yàn)橹行°y行心里明鏡似的，不會(huì)做虧本生意，最后上浮存款利率的成本都會(huì)轉(zhuǎn)嫁到貸款企業(yè)（人）身上。而中小銀行信貸服務(wù)對(duì)象大都是中小微實(shí)體企業(yè)，也就是多以民營私營企業(yè)為主，原本盈利能力弱，而中小銀行存款利率提高還有可能抬高中小微實(shí)體企業(yè)的貸款利率，這對(duì)中小微實(shí)體企業(yè)來說無異于雪上加霜。

最后，過高的存款利率會(huì)起到一種“毒刺效應(yīng)”，即在高存款利率之外，還有其他積分獎(jiǎng)勵(lì)、發(fā)放物資，實(shí)質(zhì)變相抬高了存款成本，在一定程度上會(huì)對(duì)正常存款市場秩序帶來影響，加劇存款惡性競爭。當(dāng)前中小銀行這種逆勢而動(dòng)上浮存款利率的操作力度還是有點(diǎn)過大，不僅門面上的存款利率提高，暗地里還要送這樣那樣的東西和物資，實(shí)際上會(huì)產(chǎn)生“毒刺效應(yīng)”，導(dǎo)致存款利率沒有最高只有更高的不正?，F(xiàn)象；還會(huì)誘發(fā)新的存款爭奪戰(zhàn)，使存款利率市場陷入混亂，對(duì)存款利率步入市場良性運(yùn)行軌道帶來傷害。

對(duì)此，我們認(rèn)為當(dāng)前中小銀行存款利率上浮的操作可以有，但力度不能過大，行為不能盲目，一切要根據(jù)自己的資產(chǎn)負(fù)債增長規(guī)模，以及存款穩(wěn)定性、貸款投放需求等方面來進(jìn)行全面準(zhǔn)確的市場評(píng)估，將存款利率上浮的幅度控制在一個(gè)科學(xué)合理的水平上，不宜盲目追求負(fù)債經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大。

作者/莫開偉 (中國地方金融研究院研究員)

編輯/岳彩周

校對(duì)/楊許麗

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