如果現(xiàn)在有人告訴你：

【資料圖】

有一類銀行存款產(chǎn)品，最高年化收益率能達到7%。

你會相信嗎？

其實這個數(shù)據(jù)來自某大行最近發(fā)布的結(jié)構(gòu)性存款到期收益情況的宣傳海報。

上面顯示，截至5月9日，該行某系列到期的1086只結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品中有929只獲得了高收益率，其中：掛鉤中證500指數(shù)的有837只，實現(xiàn)最高收益率（年化）7%，平均高收益（年化）4.98%。

在存款利率不斷下行的背景下，結(jié)構(gòu)性存款為何還能這么堅挺？它安全嗎？又適合哪些人上車？本期3分鐘帶你一探究竟。

一、結(jié)構(gòu)性存款收益率為何堅挺？

很多人可能沒有聽過結(jié)構(gòu)性存款。

主要因為市場上的產(chǎn)品數(shù)量不多，且它的結(jié)構(gòu)比較復雜—大部分錢投資普通存款，小部分投資金融衍生品。

至于它的收益率，則和所投金融衍生品的標的資產(chǎn)，比如利率、匯率、股票價格等的市場表現(xiàn)有關(guān)。

對應的，這類產(chǎn)品的預計到期收益率不是一個具體數(shù)字，而是兩個、三個又或是一個范圍。

具體來看：

設置了兩層區(qū)間的產(chǎn)品會給到兩個預期到期收益率。

以投資期限為366天的看漲中證1000指數(shù)的結(jié)構(gòu)性存款A為例，投資者最差的情況下，能拿到0.25%的收益率，最好的情況下則能拿到4.70%的收益率。

設置了三層區(qū)間的產(chǎn)品則會給三個預期到期收益率。

以投資期限為91天的三層區(qū)間看漲黃金價格的結(jié)構(gòu)性存款B為例，根據(jù)黃金價格的實際變動情況，投資者最終獲得的收益率可能會是1.65%、2.73%、2.93%。

此外常見的還有“鯊魚鰭”型，它給的預期收益率是一個區(qū)間。

也就是說，隨著掛鉤標的不同程度的表現(xiàn)，投資者能獲得不同收益率。

以投資期限為94天的掛鉤中證500指數(shù)的結(jié)構(gòu)性存款C為例，其預期收益率為1.65%-4.56%。

說到這里，我們應該明白了結(jié)構(gòu)性存款和一般存款的不同之處，前者讓投資人在承擔一定風險的基礎上有了獲取更高收益的可能性，后者提供的則是固定收益。

所以視頻開頭提到的結(jié)構(gòu)性存款讓投資者拿到了7%的高收益率，也就不奇怪了。

二、結(jié)構(gòu)性存款安全嗎？

說完收益說風險。

很多小伙伴聽到“金融衍生品“、 “鯊魚鰭”等陌生詞，第一反應是不安全。

事實上，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，銀行會將結(jié)構(gòu)性存款納入存款準備金和存款保險保費的繳納范圍。

而在銀行的產(chǎn)品分類中，很多結(jié)構(gòu)性存款也都是R1類。

為什么呢？

我們以上面例子中的產(chǎn)品A為例：

說明書顯示，該產(chǎn)品將本金100%投資于銀行存款，然后用利息配置10%以內(nèi)的衍生金融工具。

這其實也是目前很多結(jié)構(gòu)性存款的投資思路。

即把本金投資于普通存款并計算利息，再將利息分成了兩部分：

一部分利息保留到期后結(jié)算給投資者，作為保底收益率；

另一部分利息投資于金融衍生品。

如此，保證了最低收益率的實現(xiàn)，也提供了博取相對較高收益的機會。

三、我可以買結(jié)構(gòu)性存款嗎？

敲黑板時間！

結(jié)構(gòu)性存款涉及到了金融衍生品，如果投資者懂各種市場會更容易理解產(chǎn)品的收益規(guī)則，因而它比較適合有投資經(jīng)驗的小伙伴。

但現(xiàn)實中呢，也有不少投資經(jīng)驗不足但想在收益有保障的情況下嘗試點高風險高收益投資的人會考慮結(jié)構(gòu)性存款。

如果你屬于后者，也充分了解了結(jié)構(gòu)性存款的風險，那么3分鐘建議在挑選產(chǎn)品時還要多注意以下幾個方面：

一來，選擇最高收益率實現(xiàn)概率相對較大的產(chǎn)品。

金融衍生品很復雜。

因而我們可以盡量選擇結(jié)構(gòu)簡單且掛鉤自己相對熟悉的標的資產(chǎn)的產(chǎn)品。

比如你看好黃金未來一段時間的走勢，就可以在兩層區(qū)間看漲黃金價格的產(chǎn)品中做進一步挑選。

二來，要看清最低收益率。

結(jié)構(gòu)性存款可能獲得高收益率，也有可能只能拿低收益率。

因而要考慮清楚機會成本，以及自己能否接受最低收益率的水平。

最后，要看清楚產(chǎn)品的期限。

結(jié)構(gòu)性存款一般都有封閉期，不能提前贖回（特殊情況除外），所以在購買時一定得選擇適合自己的產(chǎn)品期限。

好了，關(guān)于結(jié)構(gòu)性存款的小知識就說到這里，你弄懂了嗎？

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