下調(diào)存款利率的銀行持續(xù)擴容。

近日，四川、廣東、吉林、山東等地多家村鎮(zhèn)銀行跟進下調(diào)定期存款利率。經(jīng)濟導(dǎo)報記者了解到，最近下調(diào)存款利率的銀行大多為村鎮(zhèn)銀行，基本涉及長期限定期存款利率，調(diào)整后已鮮有利率在4％及以上的定期存款產(chǎn)品。值得注意的是，有些銀行已不是年內(nèi)首次下調(diào)長期限定期存款利率。

(資料圖片僅供參考)

那么，隨著銀行存款利率下調(diào)，儲戶的錢會流向哪里？業(yè)內(nèi)人士表示，這是村鎮(zhèn)銀行壓降負(fù)債成本的舉措，同時建議投資者根據(jù)自身風(fēng)險偏好、資金流動性需求等因素，多元配置資產(chǎn)。

01

經(jīng)濟導(dǎo)報記者走訪發(fā)現(xiàn)，目前工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行的3年、5年期的個人定期存款掛牌利率分別為2.60％、2.65％。

聊城滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行也于近期下調(diào)了定期存款利率。今年上半年，該行已兩次下調(diào)3年期、5年期定期存款利率，調(diào)整幅度均為29個基點。目前，聊城滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行網(wǎng)站公布的3年期、5年期定期存款利率均為3.21％。

經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，這輪村鎮(zhèn)銀行定期存款利率下調(diào)，從調(diào)整幅度看，本輪存款利率下調(diào)幅度在5-30個基點，調(diào)整后已鮮有利率在4％及以上的定期存款產(chǎn)品；從產(chǎn)品種類看，3年期、5年期定存產(chǎn)品利率變動最多。

不過，不同地域村鎮(zhèn)銀行調(diào)整完畢后，定期存款利率的差距還是比較大的，地域性比較明顯。比如，內(nèi)蒙古烏海銀行下調(diào)人民幣存款掛牌利率后，5年定期存款利率只有2.95％。深圳羅湖藍(lán)海村鎮(zhèn)銀行調(diào)整后，3年、5年期定期存款利率分別為3.40％、3.90％。

從中小銀行資產(chǎn)負(fù)債匹配管理的角度看，降低存款利率有利于降低負(fù)債成本。民生證券固定收益首席分析師譚逸鳴表示，當(dāng)前，商業(yè)銀行凈息差已收縮至歷史低位水平。要緩解銀行凈息差壓力，一是提高生息資產(chǎn)利息收入，二是降低存款利率以壓降計息負(fù)債成本。

銀行調(diào)降存款利率背景下，存款吸引力有所下降，這在一定程度上會降低企業(yè)和居民儲蓄意愿。與此同時，存款利率下行，也能緩解此前的資金空轉(zhuǎn)現(xiàn)象，一方面或助推銀行理財規(guī)模逐步恢復(fù)，另一方面也有助于增加儲戶消費和投資需求。

02 存款“搬家”

“現(xiàn)在存款利率都很一般。我馬上有一筆存款要到期，正在考慮是不是購買理財產(chǎn)品?？蛻艚?jīng)理推薦一款保險產(chǎn)品，我還有些拿不準(zhǔn)。”濟南市民馬杰正在為資金后續(xù)投資方向發(fā)愁，“其實把一部分動不到的錢存定期也不錯，起碼保本保息，能確保預(yù)期收益。”

經(jīng)濟導(dǎo)報記者走訪中注意到，不少銀行客戶經(jīng)理都在主推終身壽險。興業(yè)銀行一位客戶經(jīng)理正在推薦一款保險產(chǎn)品，“存款利率下降是大趨勢。這個恒安標(biāo)準(zhǔn)金福瑞兩全保險，分紅險6年利率能達到3.95％。建議根據(jù)自身情況配置一些保險產(chǎn)品，能夠鎖定長期利率?！?/p>

經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，該產(chǎn)品屬于人身保險，風(fēng)險等級為謹(jǐn)慎型（R2）。

與風(fēng)險等級較高的保險產(chǎn)品相比，更多人選擇投資理財產(chǎn)品。

根據(jù)央行公布的4月金融數(shù)據(jù)，4月份人民幣存款減少4609億元，同比多減5524億元。其中，住戶存款減少1.20萬億元，同比多減4968億元。住戶存款逐漸減少的同時，銀行理財存續(xù)規(guī)模仍在持續(xù)增長。國盛證券數(shù)據(jù)顯示，4月銀行理財規(guī)模估計為28.2萬億元，較3月增加1.4萬億元。

普益標(biāo)準(zhǔn)方面表示，當(dāng)前，銀行和理財公司不斷優(yōu)化投資策略，使得產(chǎn)品凈值得以修復(fù)，理財產(chǎn)品破凈情況有所好轉(zhuǎn)；同時，對多家銀行下調(diào)定期存款利率激發(fā)了投資者購買理財產(chǎn)品的熱情，住戶存款重新流回理財市場，使理財產(chǎn)品的銷售情況逐步好轉(zhuǎn)。

“在存款利率持續(xù)走低，理財產(chǎn)品對投資者的吸引力還是比較大的?，F(xiàn)金類理財替代活期存款，中長期限理財替代長期定期存款，不少客戶是這樣選擇的?！币晃缓阖S銀行的理財經(jīng)理告訴經(jīng)濟導(dǎo)報記者。

融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平對經(jīng)濟導(dǎo)報記者表示，盡管當(dāng)前銀行定期存款利率呈下滑態(tài)勢，但目前居民的存款熱情依然比較高，部分銀行大額存單額度依然不充裕，個別利率較高的產(chǎn)品需要搶購。在他看來，當(dāng)前經(jīng)濟復(fù)蘇基礎(chǔ)仍不牢固，居民收入增長依然緩慢，且股市、樓市暫無回暖，只有理財產(chǎn)品凈值增長情況較好，這也是為何近期出現(xiàn)存款向理財產(chǎn)品“搬家”的原因。

03 多元配置資產(chǎn)

“大多數(shù)人都是保守型投資者，在銀行利率走低的情況下，可以通過多元化投資來降低風(fēng)險?！惫煞菪匈Y深人士張然對經(jīng)濟導(dǎo)報記者表示，“簡單說，就是‘雞蛋不要在同一個籃子里’，分散投資渠道，比如，理財、基金、債券和股市。根據(jù)自己的承擔(dān)風(fēng)險能力和收益目標(biāo)，合理配置資產(chǎn)。”

那么，保險產(chǎn)品、銀行理財、貨幣基金與存款的區(qū)別在哪？

普益標(biāo)準(zhǔn)方面表示，存款相對于銀行理財產(chǎn)品收益率更低，保險產(chǎn)品、銀行理財、貨幣基金債收益率高的情況下，相對風(fēng)險更大。存款的特點是保本保息，是最安全的投資方式之一，保險產(chǎn)品、銀行理財、貨幣基金容易受到市場的波動影響，風(fēng)險相對較高。存款保證最大限度的靈活性，而保險產(chǎn)品、銀行理財和貨幣基金則需要遵循合同約定的贖回原則，違約會造成一定的資金損失。

“根據(jù)客戶的資產(chǎn)配置情況和資金比例，可選擇不同產(chǎn)品；存款滿足不能承擔(dān)任何風(fēng)險的客戶，流動性和安全性能高；保險產(chǎn)品適合長期規(guī)劃，適用于長期規(guī)劃保障的客戶；銀行理財適合投資風(fēng)險偏高，有一定投資經(jīng)驗和一定投資期限；貨幣基金偏好短期的風(fēng)險偏低的投資者?！逼找鏄?biāo)準(zhǔn)方面如是說。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼說，考慮目前存款利率已處較低水平，隨著宏觀經(jīng)濟回復(fù)、融資需求上升，2023年存款利率下降的空間相對有限。從中長期看，市場無風(fēng)險利率下降是大勢所趨。對居民個人而言，如果資產(chǎn)配置中存款較多，那么收益率可能有所下降。居民應(yīng)平衡好風(fēng)險與收益的關(guān)系，如果追求穩(wěn)健的收益，在存款之外可以適當(dāng)配置現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品及貨幣基金、儲蓄國債等。

本文源自經(jīng)濟導(dǎo)報

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