2023年以來，銀行業(yè)的最大罰單誕生了！

近日，國家外匯管理局上海分局對上海銀行開出將近1億元的天價(jià)處罰。據(jù)悉，上海銀行因違規(guī)辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)、違規(guī)向境外個(gè)人銷售外幣理財(cái)產(chǎn)品、違規(guī)辦理內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)、違規(guī)辦理備用金結(jié)匯、虛增銀行間外匯市場交易量等8項(xiàng)違法事實(shí)，被予以警告，且處以罰款9834.5萬元，沒收違法所得19.9萬元，罰沒款合計(jì)9854.4萬元人民幣。

(資料圖片僅供參考)

對此，上海銀行回應(yīng)稱，上述處罰涉及的業(yè)務(wù)發(fā)生在2019-2021年期間，部分業(yè)務(wù)按辦理的時(shí)間已進(jìn)行追溯，將重視監(jiān)管檢查與整改工作，對發(fā)現(xiàn)的問題即查即改，并依規(guī)對相關(guān)責(zé)任人開展責(zé)任追究，并認(rèn)為“上述處罰對該行業(yè)務(wù)開展及持續(xù)經(jīng)營無重大不利影響”。

對于上海銀行而言，年凈利潤達(dá)到200多億元，不足億元的罰款可能確實(shí)對業(yè)務(wù)經(jīng)營不會(huì)造成重大影響，但是這背后反映出來的合規(guī)管理和業(yè)務(wù)問題卻不容小覷。

事實(shí)上，這并非上海銀行第一次因?yàn)椤皟?nèi)保外貸”等外匯業(yè)務(wù)被罰。2020年8月，上海銀保監(jiān)局在對上海銀行的行政處罰決定書中出示了2014年至2019年期間23項(xiàng)違法違規(guī)行為，其中就包括“內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營規(guī)則”，合計(jì)罰沒1652萬元。

根據(jù)wind數(shù)據(jù)，2018年至今，上海銀行出現(xiàn)了51次違規(guī)行為，罰款金額從20萬元到1625萬元不等。值得一提的是，上海銀行的年度報(bào)告中從未出現(xiàn)過上述處罰公告，相反，每年都表示“未受到其他有權(quán)機(jī)構(gòu)對本公司經(jīng)營產(chǎn)生重大影響的處罰”。

上海銀行，曾經(jīng)是僅次于北京銀行的第二大城商行，如今被江蘇銀行、寧波銀行趕超，不復(fù)昔日風(fēng)采。盡管每次表態(tài)“無重大不利影響”，但資本市場已經(jīng)給出了真實(shí)反饋。

2016年上市至今，上海銀行股價(jià)不斷走低。截至2023年6月4日，上海銀行股價(jià)為6.21元，較最高股價(jià)11.06元跌去了43.85%。

五次沖擊IPO

上海銀行成立于1995年12月29日，前身為99家城市信用社，1999年組建為股份制商業(yè)銀行，2000年便有意進(jìn)行上市融資，2004年上海銀行董事會(huì)原則同意上市。

2007年，城商行迎來一波上市潮，南京銀行、寧波銀行、北京銀行紛紛登陸A股。而此時(shí)的上海銀行卻因?yàn)榇蠊蓶|上海國際集團(tuán)異議而擱置了上市計(jì)劃。上海國際集團(tuán)本想將上海銀行與其控股的浦發(fā)銀行合并，但沒有得到上海銀行管理層的支持。最終，上海國際集團(tuán)出局，上海聯(lián)和投資有限公司成為第一大股東，而上海銀行也第一次沖刺IPO失敗。

時(shí)間來到2012-2013年，哈爾濱銀行、重慶銀行、徽商銀行等一批城商行轉(zhuǎn)戰(zhàn)香港成功登陸，上海銀行也想走這條路子，但其H股全流通計(jì)劃涉及到監(jiān)管合規(guī)問題，遲遲未獲得批文，香港上市計(jì)劃也未能成行。上海銀行兩次都沒能趕上城商行的上市大潮。

此后，上海銀行又向資本市場發(fā)起了兩次沖擊，均無功而退。直到2014年6月30日，上海銀行與其他10家銀行一道發(fā)布了招股書，才算正式邁出了實(shí)質(zhì)性的一步。在這11家擬上市銀行中，上海銀行規(guī)模最大，盈利能力最強(qiáng)，總資產(chǎn)位居全國城商行第二位，僅次于北京銀行。截至2013年年末，該銀行總資產(chǎn)為9777.22億元，全年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為93.42億元。

2015年12月，上海銀行第五次沖擊IPO，終于在2016年獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上交所主板上市，成功圓夢。發(fā)行募集資金總額約為106.7億元，刷新了當(dāng)年A股IPO最大規(guī)模的紀(jì)錄。不過更新后的招股書，招股規(guī)模卻由原先的“不超過12億股”縮減一半至“不超過6.0045億股”。

上海銀行IPO之旅頗為坎坷，雖然與監(jiān)管層面收緊上市閘口有一定關(guān)系，但其自身人事變動(dòng)頻繁、資產(chǎn)質(zhì)量良莠不齊也成為其上市之路的絆腳石。

2014年的招股書顯示，2013年末，上海銀行的資本充足率和核心一級資本充足率分別為11.94%和9.3%，均低于銀監(jiān)會(huì)商業(yè)銀行平均水平12.19%和9.95%。為了達(dá)到行業(yè)平均水平，上海銀行于2014、2015年進(jìn)行了兩次定向增發(fā)，將資本充足率提升至12.57%，但依然低于同期行業(yè)平均水平。

顯然，在這種情況下，上海銀行亟需通過上市來解決其資本困境。雖然最終如愿以償，但上海銀行并未能因此重回“城商行第二”的位置，業(yè)績?nèi)源嬖谳^大問題。

缺乏高成長性

梳理歷年財(cái)報(bào)可知，2014至2022年，上海銀行的營業(yè)總收入規(guī)模雖然整體呈現(xiàn)增長態(tài)勢，但增速表現(xiàn)令人擔(dān)憂。2014-2017年與2018-2022年這兩個(gè)期間，營收增速出現(xiàn)了逐年急速遞減的情況，2017年和2022年更是營收增速為負(fù)。2022年，上海銀行營收為531.1億元，同比增速為-5.54%。

凈利潤方面，2014至2022年，上海銀行凈利潤的增速波動(dòng)較大，與營收增速幾乎同頻，出現(xiàn)了兩次大規(guī)模的滑坡，從兩位數(shù)跌落至個(gè)位數(shù)，甚至負(fù)增長。2022年，上海銀行的歸屬凈利潤為222.8億元，同比增長1.08%；扣非凈利潤為219.9億元，同比減少0.01%。

對比來看，江蘇銀行、北京銀行、寧波銀行的表現(xiàn)均優(yōu)于上海銀行。2022年這三家銀行的營收分別為705.7億元、662.76億元、578.79億元，同比增幅分別為10.66%、0%、9.67%；歸屬凈利潤分別為253.86億元、247.6億元、230.75億元，同比增速分別為28.9%、11.4%、18.05%。

大多數(shù)城商行實(shí)現(xiàn)營收正增長，上海銀行不升反降，排名倒數(shù)第三，僅高于重慶銀行和西安銀行；歸屬凈利潤增速也排名倒數(shù)第四?？梢?，無論是營收利潤規(guī)模還是同比增速，上海銀行在這些業(yè)績硬指標(biāo)上都表現(xiàn)出競爭力不足、成長性不高的特點(diǎn)。

BT財(cái)經(jīng)分析上海銀行財(cái)報(bào)后認(rèn)為，主要原因可能在于兩個(gè)方面。

一是上海銀行的營收結(jié)構(gòu)較為固化，長期以來主要倚重利息凈收入。2015年的招股書顯示，上海銀行的利息凈收入占據(jù)其營收的重中之重。2012年至2015年上半年的報(bào)告期內(nèi)，其利息凈收入占營業(yè)收入的比例分別為90.58%、88.78%、83.55%以及78.10%。

近十年過去了，上海銀行的利息凈收入依然為主要營收來源。2022年財(cái)報(bào)顯示，上海銀行的利息凈收入為380億元，較2021年404.38億元減少了6.03%，營收占比為71.55%，與2021年的71.91%相差不大。

在非利息收入中，上海銀行2022年的手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入非但沒有撐起高增長的第二曲線，反而還出現(xiàn)了28.23%的大幅減少，導(dǎo)致整體營收縮水。上海銀行受資管新規(guī)要求，存量預(yù)期收益型理財(cái)產(chǎn)品清零實(shí)現(xiàn)收益大幅增加，造成基數(shù)較高影響，代理手續(xù)費(fèi)收入同比下降。而往年這一收入的增速表現(xiàn)也不穩(wěn)定，2019年-2021年增速分別為9.83%、9.46%、61.31%。

摩根大通證券研報(bào)認(rèn)為，上海銀行的凈利息及手續(xù)費(fèi)收入出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)季度的負(fù)增長，令人失望。

另一原因在于上海銀行業(yè)務(wù)的地域性過強(qiáng)。上海銀行雖然提出過“扎根上海、輻射全國、接軌國際”的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，而且早在2006年就率先拿到了城商行首張跨區(qū)經(jīng)營牌照，但是主要業(yè)務(wù)仍較為集中在上海為首的長三角地區(qū)。

據(jù)招股書披露，截至2015年6月30日，上海銀行85.35%的存款來自長三角地區(qū)，其中74.22%來自上海地區(qū)；71.5%的貸款和墊款由長三角地區(qū)分支機(jī)構(gòu)發(fā)放，其中44.29%來自上海市。

到了2022年，上海銀行的信貸資源仍然主要分布在長三角和珠三角等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。截至2022年末，上海銀行共有339家分支機(jī)構(gòu)，上海地區(qū)有234家，占比達(dá)到69.03%；除上海地區(qū)外長三角地區(qū)在寧波、南京、杭州、蘇州四地共有47家，超過珠三角、環(huán)渤海、中西部地區(qū)。

2022年財(cái)報(bào)顯示，長三角地區(qū)貸款余額9772.94億元，占客戶貸款和墊款總額的比例為74.92%，其中上海地區(qū)貸款余額為5956.23 億元，占客戶貸款和墊款總額的比例為45.66%。這兩項(xiàng)占比比2015年中旬的時(shí)候還要高，可見上海銀行沒有在全國范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)更多有成效的規(guī)模擴(kuò)張，在限定的存量市場內(nèi)沒能實(shí)現(xiàn)高速增長。

資產(chǎn)指標(biāo)承壓

資產(chǎn)規(guī)模上，上海銀行在17家上市城商行排名中跌至第三位。截至2022年末，上海銀行資產(chǎn)規(guī)模為2.88萬億元，次于北京銀行的3.39億元和江蘇銀行的2.98億元。其中，客戶貸款和墊款總額13045.93億元，較上年末增長6.61%，占資產(chǎn)總額比重為45.32%；存款總額15714.56億元，較上年末增長8.34%，占負(fù)債總額比重為59.15%。

在備受關(guān)注的資本充足率指標(biāo)上，上海銀行2022年的資本充足率為13.16%，一級資本充足率10.09%，核心一級資本充足率9.14%。雖然各級資本充足率均較上年末有所提升，均符合監(jiān)管要求，但值得一提的是，2022年7月，上海銀行還進(jìn)行了一次200億元的二級資本債發(fā)行來充實(shí)資本。

時(shí)間線再拉長來看，2016年—2021年，上海銀行的資本充足率分別為13.17%、14.33%、13.00%、13.84%、12.86%、12.16%，近兩年出現(xiàn)下滑；一級資本充足率分別為11.13%、12.37%、11.22%、10.92%、10.46%、9.95%，近三年下滑；核心一級資本充足率分別為11.13%、10.69%、9.83%、9.66%、9.34%、8.95%，則已經(jīng)連續(xù)五年走低。

2022年這三大指標(biāo)雖然有所改善，但在17家上市城商行以及42家A股上市銀行中排名均比較靠后。相比之下，寧波銀行同期資本充足率為15.18%，一級資本充足率為10.71%，核心一級資本充足率為9.75%；北京銀行同期資本充足率為14.04%，一級資本充足率為12.86%，核心一級資本充足率為9.54%，均高出上海銀行不少。

此外，上海銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也在持續(xù)承壓。

上海銀行的撥備覆蓋率出現(xiàn)了持續(xù)下滑，2019年末至2022年末，分別為337.15%、321.38%、301.13%、291.61%。2023年三月底，更是進(jìn)一步下降至286.84%，較2022年末降幅達(dá)4.77個(gè)百分點(diǎn)。

2019年末至2022年末，上海銀行的不良貸款余額分別為112.53億元、134.01億元、152.95億元、162.94億元，分別同比增長15.87%、19.09%、14.13%、6.53%；不良貸款率依次為1.16%、1.22%、1.25%、1.25%。

可以看到，上海銀行的不良貸款余額在不斷增長，不過增速自2020年起逐步放緩；但不良貸款率已連續(xù)三年上升，2022年表現(xiàn)持平。截至2023年3月31日，不良貸款增加至167.75億元，但不良貸款率維持在1.25%沒有變化，仍處在歷史高位。

由財(cái)報(bào)可知，2022年末，上海銀行的房地產(chǎn)業(yè)貸款余額為1296.45億元，占比為9.94%，上海地區(qū)住房按揭貸款增量位列中資銀行第一位。并且，房地產(chǎn)業(yè)貸款的不良率達(dá)2.56%，高于整體的1.25%。

雖然占比較2021年的12.75%下降了2.81個(gè)百分點(diǎn)，但是這個(gè)千億量級在城商行中遙遙領(lǐng)先，只有同樣高房價(jià)的北京銀行也在這一指標(biāo)上突破了千億元，而多數(shù)城商行貸款金額僅為百億級，比如江蘇銀行同期的房地產(chǎn)業(yè)貸款余額為892.97億元，寧波銀行的則為842.31億元。

未來突破在哪

目前來看，上海銀行有望實(shí)現(xiàn)突破的業(yè)務(wù)主要集中在零售金融中養(yǎng)老金融與汽車消費(fèi)這兩大領(lǐng)域。

早在1998年，即上海銀行成立的第三年，上海銀行就成為了首批兩家承擔(dān)養(yǎng)老金發(fā)放工作的金融機(jī)構(gòu)之一。上海銀行也是個(gè)人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)首批試點(diǎn)銀行。

截至2022年末，養(yǎng)老金客戶達(dá)到160.57萬戶，保持上海地區(qū)養(yǎng)老金客戶市場份額第一；養(yǎng)老金客戶個(gè)人存款為2472.83億元，較上年末增長466.27億元，增幅 23.24%。養(yǎng)老金客戶AUM為4546.55億元，較上年末增長380.44億元，增幅 9.13%；養(yǎng)老金客戶人均AUM為28.31 萬元，較上年末增長2.42萬元，增幅9.33%。2022年，上海銀行養(yǎng)老金代發(fā) 2483.09萬筆，保持上海地區(qū)首位。

養(yǎng)老金客戶個(gè)人存款占個(gè)人存款的比例為50.5%；養(yǎng)老金客戶AUM占零售客戶AUM的比重為46.96%，足見養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的分量之重。對此，有媒體將其稱之為上海銀行的“護(hù)城河”。

此外，隨著新能源汽車行業(yè)高速發(fā)展，上海銀行的新能源汽車消費(fèi)貸款也出現(xiàn)了快速增長。2022年，上海銀行的新能源汽車消費(fèi)貸款投放金額達(dá)到36.60億元，較上年末增長29.36億元，增速達(dá)4倍以上；余額為39.20億元，較上年末增長31.41億元。

與此同時(shí)，上海銀行還加快了與頭部新勢力汽車廠商的合作，上線了哪吒新能源、微車貸直通車項(xiàng)目。2021年12月，上海銀行與哪吒汽車簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，哪吒汽車獲得上海銀行總行20億元綜合授信額度。

上海銀行在財(cái)報(bào)中表示，權(quán)益方面，將新增新能源、三年持有期養(yǎng)老目標(biāo)FOF 等產(chǎn)品，豐富新能源主題產(chǎn)品線，拓展個(gè)人養(yǎng)老產(chǎn)品布局。如果能在這兩大領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)較為可觀的市場增量，上海銀行的業(yè)績有望呈現(xiàn)出高成長性。

不過，在此之前，上海銀行當(dāng)務(wù)之急或許是做好眼下的合規(guī)經(jīng)營管理。

2021年，一則“大V怒懟上海銀行服務(wù)太差當(dāng)場取走500萬”的話題，將上海銀行一舉送上熱搜。

近幾年來，上海銀行更是屢屢接到監(jiān)管巨額罰單。2020年8月，上海銀行曾因違規(guī)發(fā)放房地產(chǎn)項(xiàng)目貸款等23項(xiàng)違規(guī)違法行為被銀保監(jiān)會(huì)罰款1625萬元、沒收違法所得約27萬元。2021年7月，上海銀行因貸款管理違反審慎經(jīng)營規(guī)則、部分個(gè)人貸款違規(guī)用于購房等六項(xiàng)違法違規(guī)行為罰款460萬元。2022年2月，上海銀行因被同業(yè)投資業(yè)務(wù)違規(guī)接受第三方金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保罰240萬元，深圳分行因其貸款“三查”不盡職，貸款資金被挪用等被罰60萬元，天津分行因違反支付結(jié)算、反洗錢、金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)相關(guān)管理規(guī)定被罰59萬元……

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，單單上海銀行總行就因金融違規(guī)問題累計(jì)罰款金額超過一億元了。根據(jù)上海銀保監(jiān)局公布2022年銀行業(yè)消費(fèi)投訴情況的通報(bào)，上海銀行以885件投訴量位列中資法人銀行第一名。

上海銀行，是時(shí)候要認(rèn)真反思了。

文丨BT財(cái)經(jīng) 慶秋

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