2023.06.06

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導(dǎo)讀：不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為下階段調(diào)降的焦點(diǎn)或在長期限存款利率上。

作者 |第一財(cái)經(jīng) 王方然

6月，中小銀行存款利率補(bǔ)降潮仍在持續(xù)，這一次范圍進(jìn)一步擴(kuò)大至村鎮(zhèn)銀行。

近期，四川、吉林、內(nèi)蒙古、山東等地多家村鎮(zhèn)銀行“官宣”6月起調(diào)降部分期限定期存款利率，下降幅度大多在5BP～30BP。

值得注意的是，這已經(jīng)是今年銀行定存利率第三輪“降息潮”。4～6月期間，每逢月初均有銀行密集宣布降息，4月初，河南、廣東、湖北多家中小銀行下調(diào)定期存款利率打響年內(nèi)銀行存款降息潮“第一槍”；5月初，浙商銀行、恒豐銀行、渤海銀行密集官宣存款降息，國有行、股份行定存掛牌利率基本告別“3”時(shí)代。

有業(yè)內(nèi)人士指出，雖然今年已經(jīng)歷多輪銀行降息潮，但目前銀行凈息差仍然承壓，未來存款利率仍有進(jìn)一步調(diào)降的空間。

多家村鎮(zhèn)銀行下調(diào)存款利率

6月3日，喀什農(nóng)商銀行發(fā)布公告稱，自6月6日起，個(gè)人存款(整存整取)掛牌利率調(diào)整如下：一年期5萬元、10萬元、20萬元起存利率分別為1.95%、2.05%、2.15%，較此前降低5BP；三年期20萬元起存利率為3.15%，下調(diào)24BP。

與之相比，宜賓興宜村鎮(zhèn)銀行利率調(diào)降的幅度更大。6月1日起宜賓興宜村鎮(zhèn)銀行整存整取一年期、二年期、三年期、五年期利率調(diào)整為2.15%、2.7%、3.3%、3.7%，分別較此前下調(diào)10BP、15BP、20BP、30BP。

據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者不完全統(tǒng)計(jì)，近一周內(nèi)內(nèi)蒙古烏海銀行、深圳羅湖藍(lán)海村鎮(zhèn)銀行、蒙商銀行、都江堰金都村鎮(zhèn)銀行、桐廬恒豐村鎮(zhèn)銀行等近10家銀行也密集發(fā)布利率調(diào)整公告。

記者注意到，本輪利率調(diào)整大多集中在三年期及以上的中長期限定期存款，此次調(diào)降后上述銀行5年期定存產(chǎn)品利率基本都降至4%以下。例如深圳羅湖藍(lán)海村鎮(zhèn)銀行、都江堰金都村鎮(zhèn)銀行此前五年前存款的利率均為4%，此次分別下調(diào)10BP后降至3.9%。

不過，經(jīng)過調(diào)降后，目前上述村鎮(zhèn)銀行存款利率相較頭部大行仍具有一定優(yōu)勢。國有大行、股份行此前已全面進(jìn)入“2”時(shí)代，以工商銀行為例，該行定期存款（整存整?。┤辍⑽迥昶诶史謩e為2.6%、2.65%。而村鎮(zhèn)銀行目前5年期存款利率普遍仍在3%以上。

值得一提的是，其中部分銀行近期已經(jīng)歷多次調(diào)降。以聊城滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行為例，該行在2個(gè)月內(nèi)連續(xù)進(jìn)行了3次利率調(diào)整。4月21日，該行將協(xié)定存款利率從1.9%降低至1.5%，7天期通知存款利率從2.1%降低至1.6%；5月11日，再次將協(xié)定存款利率下調(diào)至1.35%，并下調(diào)1天期、7天期通知存款的利率分別至1%、1.55%；5月26日，該行將整存整取三年期、五年期利率分別下調(diào)24BP至3.21%。

聊城滬農(nóng)商村鎮(zhèn)銀行近期多次調(diào)整存款利率

濟(jì)南農(nóng)商行也在短短3個(gè)月內(nèi)連續(xù)調(diào)整存款利率。該行3月3日曾下調(diào)過一次存款利率，5月26日又在此基礎(chǔ)上，將整存整取掛牌對私利率一年期、二年期、五年期均下調(diào)了20BP，將二年期定存利率下調(diào)了10個(gè)BP。

有業(yè)內(nèi)人士指出，部分銀行選擇多次調(diào)整存款利率或與銀行自身經(jīng)營策略有關(guān)，中小銀行本身攬儲難度相對較大，短時(shí)間大幅下調(diào)利率或?qū)?dǎo)致客戶加速流出，多次小幅度調(diào)降則相對穩(wěn)妥，可以動態(tài)觀察儲戶變化，防止存款大幅流出。

下階段調(diào)降焦點(diǎn)或在長期限存款利率

事實(shí)上，近期以來，銀行扎堆下調(diào)利率背后有多重因素。一方面，4月市場利率定價(jià)自律機(jī)制發(fā)布的《合格審慎評估實(shí)施辦法（2023年修訂版）》中明確，若銀行各關(guān)鍵期限定期存款和大額存單利率季度月均值較上年第二季度月均值調(diào)整幅度低于合意調(diào)整幅度的，在“定價(jià)行為”得分（總分100分）基礎(chǔ)上扣分。

另一方面，商業(yè)銀行凈息差已收縮至歷史低位水平。其中，根據(jù)國家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年一季度，大行、股份行、城商行、農(nóng)商行凈息差分別較2022年下行21BP、16BP、4BP、25BP至1.69%、1.83%、1.63%、1.85%。近期部分區(qū)域村鎮(zhèn)銀行下調(diào)存款掛牌利率，有助于進(jìn)一步緩解負(fù)債成本壓力。

下一步存款利率是否還有調(diào)降空間？不少機(jī)構(gòu)認(rèn)為，下階段存款利率調(diào)降的焦點(diǎn)或在長期限存款利率上。

近期存款定期化進(jìn)一步加劇，長期限存款占比提升。截至4月末，定期存款占境內(nèi)存款的比重為53.2%，較年初提升2.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，居民定期存款占居民存款、企業(yè)定期存款占企業(yè)存款比重分別為71.2%、67.8%，較年初分別提升3.1、1.9個(gè)百分點(diǎn)。

“核心存款長端利率水平顯著高于市場利率，存款定期化背景下調(diào)整必要性增強(qiáng)。”光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰以股份行等中小銀行舉例稱，當(dāng)前二年期、三年期定期存款利率上限分別為2.75%、3.4%，五年期定存利率可以更高。這一利率水平遠(yuǎn)高于同期限國債收益率2.19%、2.26%的水平，也顯著高于同期限掛牌利率2.3%、2.65%。

廣發(fā)證券銀行業(yè)首席分析師倪軍也指出，存款掛牌利率在4～5月股份行和城商行接連調(diào)降后，預(yù)計(jì)國有大行長期限存款也有一定優(yōu)化空間。

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