摘要：利潤空間持續(xù)被壓縮（歡迎關(guān)注杠桿游戲）

撰文|張銀銀&編輯|欣欣然

(相關(guān)資料圖)

最近，銀行系統(tǒng)高管似乎變動頻繁。

前幾天券商中國報道，48歲的劉波有望從行長升任漢口銀行黨委書記、董事長。同處武漢的湖北銀行近日亦迎來新任行長劉戰(zhàn)明。

國內(nèi)管理規(guī)模最大的銀行理財公司招銀理財最近也來了一波人事變動，董事長、總裁等職位均有調(diào)整。

最引人注目的，應(yīng)該是平安銀行的人事調(diào)整。

6月8日，平安銀行股份有限公司（簡稱“平安銀行”）公告披露：胡躍飛因年齡原因，辭去本行執(zhí)行董事、董事會戰(zhàn)略發(fā)展與消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)委員會委員及行長職務(wù)。

這兩天國有大行降息備受關(guān)注，一次次的降息背后，銀行業(yè)，尤其是民營銀行賺錢能力有啥變化？杠桿游戲很有興趣一探究竟。這次就從人事變動的平安銀行說起。

1、個人存款余額破萬億背后

就在2022年，平安銀行宣布了個人存款余額突破萬億元，為10349.70億元，較上年末的7703.65億元的增長34.3%，可喜可賀。

個人存款余額突破萬億元在銀行屆大概是什么水平？國有大行沒有太大可比性，拿相似可比銀行來說。

數(shù)據(jù)顯示，招商銀行2022年個人存款余額31041.89億，同比去年增長35.66%；中信銀行12918.16億元，同比增長32.86%；興業(yè)銀行10855.33億元，同比增長36.86%；

光大銀行10612.76億元，同比去年增長24.24%；民生銀行10205.44億元，同比增長34.33%。浦發(fā)銀行2021年個人存款余額已經(jīng)破了萬億元。

可以看到，無論是個人存款余額還是增速，平安銀行在可比銀行里都排在還行位置。

不過總的營收來看，2022年的平安銀行明顯慢了下來，營收同比增速降到6.21%為1799億元，好在利潤增速稍微保住了，歸屬凈利潤同比增長25.26%，只比2021年同期的25.61%略低一點(diǎn)。

2023年1季度，平安銀行的營收增速繼續(xù)走低。如上圖財報數(shù)據(jù)顯示，期內(nèi)該行營收約451億元，同比下滑了2.4%，在杠桿游戲印象里，這似乎是該行10年來首次1季度營收同比下降。

期內(nèi)平安銀行歸屬凈利潤增速也明顯放緩，從2022年同期的26.83%下降到13.6%，約146.0億元。

圖表來源|中泰證券（特此感謝）

此外，平安銀行2023年1季度的經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額也下滑明顯，同比降了25.8%為1091.56億元。

話說回來，2023年1季度銀行的營收增速下行者亦不少見，巨無霸工商銀行同比也下滑了1.09%，招商銀行同比下滑1.47%。

但也有上升的，比如交通銀行，2023年1季度營收同比增長5.51%，民生銀行營收同比微增0.38%為367.7億元；以及區(qū)域銀行代表浙商銀行，同比增長2.53%。

從營收增速來看，包括平安銀行在內(nèi)的多家銀行2023年1季度都承壓明顯。

2、利潤空間持續(xù)被壓縮

細(xì)看數(shù)據(jù)，杠桿游戲發(fā)現(xiàn)一些變化很微妙。

如上圖財報顯示，2023年1季度，平安銀行凈利差、凈息差同比均收窄。其中凈利差從2022年同期的2.76%降低至2.57%；凈息差則從上年同期的2.80%將到2.63%。

環(huán)比來看，平安銀行的凈利差、凈息差也縮窄了，2022年四季度這兩項(xiàng)數(shù)據(jù)分別為2.59%、2.68%。凈息差持續(xù)縮窄，意味著銀行的利潤空間持續(xù)被壓縮。

此前交通銀行1季報里曾提到凈息差下降的部分原因：一是資產(chǎn)端受LPR多次下調(diào)、持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)及存量貸款重定價等多重因素影響，貸款收益率同比下降較多。

二是負(fù)債端存款繼續(xù)呈現(xiàn)“定期化”趨勢，同時受前期美元加息等因素影響，同業(yè)負(fù)債成本同比上升，計息負(fù)債成本率整體上行。

這些影響在平安銀行身上也有顯現(xiàn)。

2023年1季度，平安銀行的吸收存款平均成本率同比上行，從2022年1季度的2.05%漲到2.20%，亦高于2022年四季度的2.15%。其中個人存款中的定期存款漲幅最明顯，從2022年1季度的5634.37億元增長到今年同期的8111.46億元，同比增幅約44%。

另一邊，平安銀行貸款收益率在下降。如下圖數(shù)據(jù)，2023年1季度平安銀行發(fā)放貸款和墊款的平均收益率為5.79%，同比下降了31個基點(diǎn)。

其中降幅最大的是個人貸款平均收益率，從2022年1季度的7.59%降到今年同期的7.07%；企業(yè)貸款平均收益率則還上漲了些，為4.13%。

可以看到，個人端盡管貸款利率下降了不少，但貸款余額并無明顯提升。2023年1季度平安銀行個人貸款日均余額2.028萬億元，比2022年同期增幅約6.7%。利息收入反而下降了，從2022年1季度的355.85億元，降到今年同期的353.44億元。

3、消費(fèi)金融、理財略疲軟

具體到業(yè)務(wù)層面，細(xì)看平安銀行1季報，杠桿游戲明顯感覺到平安銀行消費(fèi)金融部分的疲軟。

個人貸款上面說了就不再贅述，主要是利息收入同比下降。信用卡方面：2023年，平安銀行信用卡流通卡量6865.21萬張，較上年末下降0.5%；一季度信用卡總交易金額7307.25億元；信用卡應(yīng)收賬款余額5613.90億元，較上年末下降3.0%；

消費(fèi)貸“新一貸”：余額21659.27億元，較上年末下降4.9%；

汽車金融貸款：余額3197.69億元，較上年末下降 0.4%，主要是受汽車市場消費(fèi)需求不足及汽車金融市場競爭加劇的影響。不過新能源汽車貸款表現(xiàn)亮眼，一季度新發(fā)放70.45億元，同增長48.2%。

個人房屋按揭及持證抵押貸款略有增長，余額8179.70億元，較上年末增長4.4%，其中，住房按揭貸款余額2851.76億元，較上年末增長0.3%。

圖表來源|中泰證券（特此感謝）

另外，2023年1季度，平安銀行的全資子公司平安理財規(guī)模也下降了，其管理的理財產(chǎn)品余額8105.56億元，較上年末下降8.6%。平安理財主要業(yè)務(wù)為發(fā)行公募與私募理財產(chǎn)品、理財顧問和咨詢服務(wù)等。

利潤空間縮窄，部分業(yè)務(wù)疲軟，平安銀行的現(xiàn)狀或許能反映目前大多數(shù)銀行的問題。國有大行們降息后，其他銀行降息還會遠(yuǎn)嗎？“新官”上任后，平安銀行是否能有新的驚喜？

本文未標(biāo)注出處的財務(wù)圖表，均源自企業(yè)有關(guān)公告，特此說明并致謝

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