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（以上為九卦金融圈視頻號內(nèi)容）

來源 | 中國基金報 、每日經(jīng)濟新聞等

(資料圖片)

繼國有六大行后，全國性股份行緊隨其后官宣下調(diào)人民幣存款利率。

6月12日，包括招商銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、光大銀行、民生銀行等全國性股份制商業(yè)銀行下調(diào)了活期、定期存款利率。

這是繼去年9月份調(diào)整之后，這些銀行再次下調(diào)存款利率。

據(jù)中國基金報的報道，值得注意的是，調(diào)整后，這些股份制銀行人民幣活期存款年化利率為0.2%，與國有六大行持平；三個月、六個月、一年、二年、三年、五年期定期存款，除招商銀行與六大行利率保持一致之外，其他股份制銀行利率均略高于6大銀行。

此外，與6大銀行類似，各家股份制銀行的三個月、六個月、一年定期存款利率均沒有調(diào)整。

招商銀行

招商銀行官網(wǎng)顯示，人民幣利率調(diào)整自2023年06月12日起執(zhí)行，人民幣活期存款利率從0.25%下調(diào)至0.2%；整存整取兩年期、三年期和五年期人民幣定期存款利率分別降至2.05%、2.45%和2.50%，此前分別為2.15%、2.60%和2.65%，分別下調(diào)10bp、15bp和15bp。

浦發(fā)銀行

浦發(fā)銀行官網(wǎng)顯示，人民幣利率調(diào)整自2023年06月12日起執(zhí)行，人民幣活期存款利率從0.25%下調(diào)至0.2%；整存整取兩年期、三年期和五年期人民幣定期存款利率分別降至2.2%、2.5%和2.55%，此前分別為2.3%、2.65%和2.7%，分別下調(diào)10bp、15bp和15bp。

其他個人存款的利率未發(fā)生變化。

中信銀行

中信銀行官網(wǎng)顯示，人民幣利率調(diào)整自2023年06月12日起執(zhí)行，人民幣活期存款利率下調(diào)至0.2%；非保證金存款利率兩年期、三年期和五年期人民幣整存整取存款利率分別降至2.1%、2.5%和2.55%。保證金存款利率兩年期、三年期和五年期人民幣整存整取存款利率分別降至2%、2.35%和2.4%

民生銀行

民生銀行同樣在6月12日將該行人民幣活期存款利率從0.25%下調(diào)至0.2%；整存整取兩年期、三年期和五年期人民幣定期存款利率分別至2.150%、2.500%和2.550%，此前分別為2.250%、2.650%和2.700%，分別下調(diào)10bp、15bp和15bp。

光大銀行

光大銀行官網(wǎng)顯示，6月12日該行人民幣活期存款利率從0.25%下調(diào)至0.2%；整存整取兩年期、三年期和五年期人民幣定期存款利率分別至2.200%、2.500%和2.550%，此前分別為2.300%、2.650%和2.700%，分別下調(diào)10bp、15bp和15bp。

六大行上周已下調(diào)

6月8日，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行六大國有銀行共同下調(diào)存款掛牌利率。

其中，活期存款利率從此前的0.25%下調(diào)至0.2%。2年期定期存款利率下調(diào)10個基點至2.05%，3年期定期存款利率下調(diào)15個基點至2.45%，5年定期存款利率下調(diào)15個基點至2.5%。

對比更新前的存款利率表來看，活期存款利率下調(diào)5BP至0.2%，兩年期下調(diào)10BP至2.05%，三年期、五年期均下調(diào)15BP，至2.45%、2.50%，期限越長降幅越大。

上一次國有大行和全國性股份制商業(yè)銀行集體調(diào)整存款利率是在2022年9月。

去年9月中旬，部分國有大行、股份行率先下調(diào)存款掛牌利率，隨后部分城商行、農(nóng)商行跟隨下調(diào)?！坝欣诮档豌y行負債成本，推動降低實際貸款利率，為經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供良好環(huán)境?！毖胄性谪泿耪邎?zhí)行報告中表示。

對于此次長期限存款利率調(diào)整，綜合來看，主要有三方面原因：

一是存款定期化趨勢愈加明顯，且長期限存款占比提升，推動了商業(yè)銀行負債成本壓力；

二是不少優(yōu)質(zhì)企業(yè)融資成本已顯著走低，與中長端一般存款上限存在倒掛，可能造成資金空轉(zhuǎn)和金融機構資產(chǎn)負債表虛增；

三是房地產(chǎn)市場恢復情況弱于預期，此次長期限存款利率下調(diào)后有望推動LPR利率下降。

“經(jīng)濟修復過程或許并非一帆風順，貨幣政策仍需保駕護航，不排除在經(jīng)濟內(nèi)生動能回升壓力較大的階段采取進一步寬松的操作。”中信證券首席經(jīng)濟學家明明表示。在其看來，下調(diào)存款利利率以提振經(jīng)濟便是其中選項之一。

華創(chuàng)證券銀行團隊指出，時隔不到1年存款利率再度下調(diào)，旨在降低銀行負債成本，穩(wěn)定銀行息差（2023年1季度銀行息差降至1.74%的歷史低點），且長端存款利率下調(diào)幅度更多（5年期利率下調(diào)15bp），旨在存款定期化背景下降低銀行長端負債壓力。往后看，在存款自律機制作用下，同時考慮4月MPA考核增加了對存款利率合意調(diào)整幅度的考核，預計后續(xù)中小銀行存款利率也會陸續(xù)跟隨國有大行進行同步下調(diào)。假設全行業(yè)活期/兩年期/三年和五年期定期存款利率分別下調(diào)5bp/10bp/15bp，則預計能緩釋銀行負債成本2-3bp。

中金公司銀行業(yè)分析師林英奇認為，此次降息后，未來1-2年存款平均利率仍有約20bp的進一步降息空間（不包括此次降息），主要邏輯基于2020年以來銀行貸款利率已下行超過2017年的低點，而存款利率2020年以來基本持平，仍高于2017年水平約40bp；其中約15bp為存款定期化的影響，25bp為存款利率上行導致；2020年以來存款利率“剛性”、貸款利率下行導致銀行凈息差下降46bp。

“降低銀行存款成本仍屬今年重點方向，這既有助于銀行降低負債成本，同時有助于銀行提升支持實體能力?！敝行抛C券銀行業(yè)首席分析師肖斐斐也表示。

降息預期升溫

中信建投首席經(jīng)濟學家黃文濤認為，上半年中美利差深度倒掛、聯(lián)儲加息高點和節(jié)奏未完全確定，仍處于央行觀察的重要窗口期。而下半年特別是四季度，隨著全球經(jīng)濟步入衰退，海外央行緊縮局面迎來確定性拐點，國內(nèi)降息推動融資成本繼續(xù)下行的窗口將打開。但總體上，2023年經(jīng)濟困難程度和貨幣空間壓縮程度可能較2022年較弱。因此，基準假設下下半年降息一次。

國盛證券首席經(jīng)濟學家熊園也表示，我國經(jīng)濟仍屬弱現(xiàn)實，后續(xù)對政策可樂觀些，近一兩個月可能出臺一系列政策組合拳，主要圍繞穩(wěn)信心、穩(wěn)增長、擴內(nèi)需、穩(wěn)地產(chǎn)、促消費、穩(wěn)外貿(mào)、中央加杠桿等，可能的有：支持民企的法律制度、地產(chǎn)差異化放松（北上廣深等）、支持汽車（新能源等）、降準降息、加大政策性金融規(guī)模、推出一批重大基建項目等。

光大證券金融業(yè)業(yè)首席分析師王一峰此前指出，存款“再降息”將為LPR（貸款市場報價利率）報價下調(diào)提供緩沖墊，考慮到現(xiàn)階段經(jīng)濟下行壓力進一步加大，通過降低政策利率釋放“穩(wěn)增長”信號必要性增強，預估央行或?qū)⒗^續(xù)通過“MLF -LPR”調(diào)整機制降低實體經(jīng)濟融資成本，三季度不排除擇機啟動MLF降息。

以后錢該放在哪？

在一些儲戶感嘆“幸好存的早”之余，也有人糾結，以后錢該怎么投資?

實際上，在國有大行本輪下調(diào)利率前，今年地方中小銀行已掀起多輪降息。僅4月以來已有包括河南、湖北、陜西等地數(shù)十家中小銀行宣布調(diào)整存款利率。進入6月，新疆、內(nèi)蒙古、吉林等地多家村鎮(zhèn)銀行宣布調(diào)降部分期限定期存款利率，下降幅度主要在5基點至30基點不等。

盡管中小銀行存款利率通常會高于大行，但經(jīng)過接連的降息，目前中小銀行也已難尋利率高于3%的存款產(chǎn)品，存款產(chǎn)品全面轉(zhuǎn)入“2時代”。

“存款利率一直在降，一些利率比較高的產(chǎn)品比如大額存單要提前預約，比較難搶?！闭猩蹄y行北京某支行柜員小文(化名)向中新財經(jīng)反映。

值得一提的是，在銀行降息潮的大背景下，去年因破凈遭遇風波的理財產(chǎn)品熱度有所回升。

據(jù)小文介紹，當前，與存款利率相比，理財產(chǎn)品的收益更有優(yōu)勢。如，當前招行部分一年期的理財產(chǎn)品收益率能達到3%-3.5%，還有一些固定收益型保險收益率也在3%以上。

廣發(fā)證券劉郁團隊5月28日發(fā)布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至5月26日，銀行理財存續(xù)規(guī)模達26.6萬億元，較4月30日增長4000億元。4月份，銀行理財存續(xù)規(guī)模曾大幅增長1.2萬億元。

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