在股市里，莊家往往憑借手中所掌握的資金優(yōu)勢(shì)、信息優(yōu)勢(shì)等有利條件影響股價(jià)，以獲取利潤(rùn)。莊家大多數(shù)時(shí)間是在與散戶博弈，莊家要贏利就要從散戶的口袋里“搶”錢(qián)。在這場(chǎng)博弈中，莊家為了成功地“搶”到錢(qián)，或者說(shuō)為了“搶”到更多的錢(qián)，常常窮盡其所能。散戶要想在股市中獲利，必須了解掌握莊家這條股海里“大船”的特性，才能夠借莊家之船，以最小的代價(jià)獲取最大的收益。

正如彼得·林奇所說(shuō)：“不進(jìn)行研究的投資，就像打撲克不看牌一樣，必然失敗?！睂?duì)于散戶而言，如果能夠猜透莊家的坐莊思路，了解莊家的坐莊手法，看透莊家操作中的技術(shù)特點(diǎn)，就可以有針對(duì)性地制定跟莊策略。散戶跟莊獲利，不是一兩天能練就的，必須認(rèn)真學(xué)習(xí)相關(guān)知識(shí)，掌握莊家坐莊的規(guī)律，不斷提高對(duì)股市以及坐莊的認(rèn)識(shí)，才能完善自己的操作理念，提高自己的操作技巧，從而成為股市中贏利的少數(shù)人。

(資料圖片僅供參考)

高開(kāi)低走出現(xiàn)在不同的階段，其代表的意義也不同：

一、底部建倉(cāng)階段。如果當(dāng)日股價(jià)高開(kāi)低走，則是主力有意高開(kāi)試盤(pán)，測(cè)試盤(pán)中的中小機(jī)構(gòu)和散戶的持籌耐心和拋壓力度，為進(jìn)一步建倉(cāng)或者拉升做準(zhǔn)備。

（1）如果向下打壓量能沒(méi)有有效放大，則是盤(pán)中籌碼鎖定穩(wěn)定性較好，底部調(diào)整仍將繼續(xù)。

（2）如果放量（量比1倍以上）打壓，則是主力有意壓低建倉(cāng)，底部中小機(jī)構(gòu)和散戶籌碼松動(dòng)，恐慌盤(pán)涌出，后市下跌空間有限，短線機(jī)會(huì)即將來(lái)臨，中線機(jī)會(huì)較大。

二、股價(jià)拉升階段初期。如果當(dāng)日股價(jià)高開(kāi)低走，則是主力欲加速發(fā)力上攻，以脫離建倉(cāng)成本區(qū)。

（1）如果當(dāng)日量能沒(méi)有有效放大，則是主力有意向下打壓，完成在拉升前最后一次洗盤(pán)動(dòng)作，由于主力基本控盤(pán)，因此跌幅空間有限，極有可能在重要支撐本控盤(pán)，因此跌幅空間有限，極有可能在重要支撐位附近企穩(wěn)。

（2）如果當(dāng)日放量（量比3倍以上）打壓，換手率5%以上，則是主力投入巨資操作，盤(pán)中震倉(cāng)洗盤(pán)力度較大，同時(shí)，也證明股價(jià)將進(jìn)入上升快速干線，上漲空間巨大，短中線機(jī)會(huì)巨大。

三、股價(jià)拉升階段末期。如果當(dāng)日股價(jià)高開(kāi)低走，則是主力大量出貨導(dǎo)致的下跌行為，股價(jià)已經(jīng)見(jiàn)頂。

（1）如果當(dāng)日量能沒(méi)有有效放大，則是主力出貨量較小，因此下跌幅空間有限。

（2）如果當(dāng)日放量（量比3倍以上）下跌，換手率10%以上，則是主力打壓出貨，股價(jià)已經(jīng)見(jiàn)頂，短中線風(fēng)險(xiǎn)較大。

四、股價(jià)盤(pán)頭階段初、中期。如果當(dāng)日股價(jià)高開(kāi)低走，則是主力早盤(pán)誘多性的出貨式打壓行為， 股價(jià)將完成最后的震蕩誘多，形成第二個(gè)或第三個(gè)頭部。

（1）如果當(dāng)日量能沒(méi)有有效放大，則是主力出貨量較少，因此跌幅有限。

（2）如果當(dāng)日放量（量比3倍以上）攻擊，換手率3%以上，則是主力打壓出貨，股價(jià)完全見(jiàn)頂，短中線風(fēng)險(xiǎn)巨大。

五、股價(jià)下跌階段初，中期。如果當(dāng)日股價(jià)高開(kāi)低走，則是主力進(jìn)行最后通過(guò)高開(kāi)吸引跟風(fēng)資金進(jìn)場(chǎng)接盤(pán)，然后打壓出貨，股價(jià)將在頭部平臺(tái)附近遇阻而震蕩回落。

（1）如果當(dāng)日量能沒(méi)有有效放大，則是主力沒(méi)有投入資金滾動(dòng)對(duì)敲，說(shuō)明基本出貨完畢。

（2）如果當(dāng)日放量（量比1倍以上）下跌，換手率超過(guò)3%，則是主力通過(guò)高開(kāi)吸引跟風(fēng)資金進(jìn)場(chǎng)按盤(pán)，然后打壓出貨，后市即將暴跌，短中線風(fēng)險(xiǎn)巨大。

實(shí)例詳解：沖高后震蕩回落陷阱，切記避免上當(dāng)受騙

盤(pán)中個(gè)股成交量迅速放大，股價(jià)出現(xiàn)拉升走勢(shì)，當(dāng)股價(jià)達(dá)到一定漲幅后，買(mǎi)盤(pán)不斷減弱，上檔拋壓顯現(xiàn)，隨后股價(jià)沖高回落，震蕩向下運(yùn)行。

（1）形態(tài)形成原理

股價(jià)進(jìn)入底部區(qū)域、上漲途中或高位區(qū)域，當(dāng)天開(kāi)盤(pán)后股價(jià)經(jīng)過(guò)一番整理后，成交量呈現(xiàn)放大狀態(tài)，股價(jià)出現(xiàn)拉升走勢(shì)，場(chǎng)外投資者看到如此情景，認(rèn)為后市會(huì)有一波行情而紛紛入場(chǎng)搶籌。

隨著股價(jià)不斷拉升，主動(dòng)性買(mǎi)盤(pán)逐漸減弱，股價(jià)在快速?zèng)_高之后出現(xiàn)了回落走勢(shì)。隨后股價(jià)呈現(xiàn)出震蕩整理格局，即便股價(jià)回落后也出現(xiàn)了反彈，但反彈力度一次比一次弱，股價(jià)重心向下運(yùn)行，標(biāo)志著股價(jià)上漲乏力。

盤(pán)中出現(xiàn)這種走勢(shì)，尤其股價(jià)是在高位區(qū)域，后市下跌的可能性很大，投資者不要輕易跟進(jìn)參與操作。

（2）操作要點(diǎn)

股價(jià)在底部區(qū)域或上漲途中出現(xiàn)這種走勢(shì)，往往是主力在試盤(pán)。如果在股價(jià)沖高回落和震蕩的過(guò)程中，股價(jià)上檔拋壓沉重，主力會(huì)先進(jìn)行洗盤(pán)，股價(jià)進(jìn)入階段性回調(diào)整理階段。但是如果接下來(lái)的交易日股價(jià)能再次放量上攻突破該走勢(shì)形成高點(diǎn)，收盤(pán)時(shí)創(chuàng)出新高，那么后市可能出現(xiàn)快速上漲。

在高位區(qū)域出現(xiàn)這種走勢(shì)，很有可能是主力在誘多出貨。只要股價(jià)沖高回落后，股價(jià)重心不斷下移，投資者就要果斷拋售離場(chǎng)。如果當(dāng)天有投資者追高買(mǎi)入，那么一旦第二個(gè)交易日股價(jià)走勢(shì)繼續(xù)回落，投資者就要果斷出局，以避免在高位被套。

應(yīng)用實(shí)例——振華重工（600320）的沖高后震蕩回落賣(mài)點(diǎn)

圖1-1所示為振華重工的分時(shí)走勢(shì)圖，從圖中可以看到股價(jià)開(kāi)盤(pán)低開(kāi)后不久，就出現(xiàn)拉升走勢(shì)，從刻度線可以看到成交量密集放大，看似即將出現(xiàn)一波上漲行情。

但是這種拉升走勢(shì)并沒(méi)有持續(xù)多久，股價(jià)快速?zèng)_高后迅速回落，成交量雖然相對(duì)早盤(pán)時(shí)間段有所縮小，但仍然有上萬(wàn)手的持續(xù)成交量。股價(jià)運(yùn)行趨勢(shì)向下，重心逐步下移。在下跌過(guò)程中，成交量時(shí)有放大，甚至有超過(guò)萬(wàn)手的量能出現(xiàn)。做空力量不斷增加，股價(jià)在分時(shí)均價(jià)線的壓制下運(yùn)行。

圖1-2所示為振華重工的走勢(shì)，該股連續(xù)拉升后又經(jīng)歷一段時(shí)間的橫盤(pán)整理走勢(shì)，在12月22日當(dāng)天開(kāi)盤(pán)后快速放量沖高，隨后股價(jià)又在放量過(guò)程中低走，表明有大量籌碼出逃。

12月22日之后MACD指標(biāo)DIF線下穿DEA線形成死叉，股價(jià)沖高回落后收出帶上影線的長(zhǎng)陰K線且收盤(pán)時(shí)跌破5日、10日均線，股價(jià)上漲趨勢(shì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，雖然第二天股價(jià)在20日均線處獲得支撐，又出現(xiàn)短暫的上漲走勢(shì)。但此時(shí)行情走勢(shì)已經(jīng)發(fā)生變化，投資者應(yīng)該及時(shí)離場(chǎng)。

除此之外，一般情況下，股票一旦出現(xiàn)破位現(xiàn)象，其殺傷力是非常巨大的，一旦某只個(gè)股發(fā)生破位走勢(shì)，散戶就應(yīng)該離場(chǎng)，不應(yīng)死守。

（1）高位盤(pán)整后破位下行

此情況多發(fā)生在一些長(zhǎng)時(shí)間高位運(yùn)行的莊股上。如果該類(lèi)個(gè)股以放量跌?；虼蠓蛳绿盏乳L(zhǎng)陰線方式跌破此前的盤(pán)整區(qū)，基本上都會(huì)伴隨著股價(jià)的連續(xù)下跌。由于破位后跌幅極大，持股的投資者應(yīng)在破位的第一時(shí)間減倉(cāng)出局以避免出現(xiàn)更大的損失，而不應(yīng)心存幻想，抱有僥幸心理。

（2）跌破關(guān)鍵點(diǎn)破位下行

由于歷史原因大盤(pán)所形成的重要底部和一些關(guān)鍵性的整數(shù)關(guān)口，一般都具有較強(qiáng)烈的技術(shù)支撐和心理支撐作用。在沒(méi)有重大利空的情況下，在這些相關(guān)點(diǎn)位跌破后，通常會(huì)引發(fā)大量短線資金的介入而出現(xiàn)反彈，此時(shí)的破位常是市場(chǎng)短期見(jiàn)底的信號(hào)。如果在破位前投資者采取謹(jǐn)慎觀望策略的話，那么一旦破位出現(xiàn)后，則不應(yīng)跟風(fēng)殺跌，反而可以考慮適當(dāng)參與把握短線的機(jī)會(huì)。

（3）跌穿中、長(zhǎng)期均線破位下行

如果盤(pán)中跌破這類(lèi)均線，則不必急于采取行動(dòng)。因?yàn)檫@有可能是假跌，收盤(pán)之前還有可能被拉回。但若是有效突破，則應(yīng)引起注意。因?yàn)檫@種情況多代表著中期下跌趨勢(shì)的確立和形成，股價(jià)在此后的較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)仍會(huì)繼續(xù)調(diào)整。比如，60日均線被跌破一般意味著階段性高點(diǎn)已經(jīng)形成；120日半年線的跌破表明中線調(diào)整趨勢(shì)已經(jīng)開(kāi)始，這時(shí)應(yīng)離場(chǎng)觀望。

（4）技術(shù)形態(tài)分析上的破位

例如頭肩頂或雙重頂?shù)念i線位、上升趨勢(shì)線、箱形整理的箱底位以及三角形整理的底邊線等重要的位置被跌破，這時(shí)多會(huì)伴隨著成交量放大的情況出現(xiàn)。破位之后調(diào)整的深度主要取決于技術(shù)形態(tài)的大小。形態(tài)越大、持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，破位之后調(diào)整的空間也會(huì)越大。不過(guò)由于技術(shù)形態(tài)在破位之后短時(shí)間內(nèi)可能還會(huì)出現(xiàn)對(duì)頸線位的反抽確認(rèn)，如果沒(méi)有在形態(tài)剛剛破位時(shí)出局，那么反抽確認(rèn)之時(shí)就是最后的逃命機(jī)會(huì)。

（5）各種指標(biāo)發(fā)出的破位信號(hào)

例如，布林線中軌的跌穿、KDJ、MACD指標(biāo)的高位死叉等。投資者需要注意的是，在運(yùn)用技術(shù)指標(biāo)來(lái)判斷股價(jià)或股指的破位時(shí)，應(yīng)當(dāng)盡量以趨勢(shì)類(lèi)指標(biāo)和中、長(zhǎng)期指標(biāo)的信號(hào)為準(zhǔn)。因?yàn)槎叹€指標(biāo)對(duì)股價(jià)的變化過(guò)于敏感，常會(huì)出現(xiàn)假破位的情況。

最后，對(duì)于散戶投資者們來(lái)說(shuō)，一定要記住，股市“看上去很好”的交易機(jī)會(huì)很多，每天看盤(pán)時(shí)我們都能夠找出來(lái)幾個(gè)。不過(guò)真正“最好”的、各方面都合適的交易機(jī)會(huì)，一年下來(lái)可能碰不上幾次。對(duì)于短線交易者來(lái)說(shuō)，一定要管好自己。十次“看上去很好”的交易機(jī)會(huì)帶來(lái)的收益，也可能抵不上一次“最好”的交易機(jī)會(huì)帶來(lái)的收益，反而會(huì)讓我們白白浪費(fèi)時(shí)間和精力，而且很可能還會(huì)導(dǎo)致我們資金的損失。

在股市，如果發(fā)生以下幾種情況，我們一定要有意識(shí)地減少自己的交易次數(shù)，避免陷入風(fēng)險(xiǎn)中。

1、市場(chǎng)整體趨勢(shì)。如果我們發(fā)現(xiàn)整個(gè)市場(chǎng)持續(xù)走弱，大盤(pán)連續(xù)下跌，就不要再頻繁進(jìn)行交易了。這時(shí)整個(gè)市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)增加，所有股票買(mǎi)入后發(fā)生損失的可能性都會(huì)大大增加。

2、連續(xù)虧損。如果我們發(fā)現(xiàn)自己的交易連續(xù)幾筆都發(fā)生了損失，那么說(shuō)明可能自己的狀態(tài)不佳，或者不適合在當(dāng)前的市場(chǎng)上進(jìn)行交易。在這樣的情況下，我們就要有意識(shí)地減少交易次數(shù)，避免陷入更大的風(fēng)險(xiǎn)中。

3、精力有限。我們每個(gè)人的精力都是有限的。很多時(shí)候我們并沒(méi)有太多精力投入市場(chǎng)，比如工作繁忙、頻繁出差、家里有事等。當(dāng)這些情況出現(xiàn)時(shí)，我們?nèi)绻^續(xù)持股交易，需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)大大增加。因此這時(shí)也應(yīng)該盡量減少交易次數(shù)。

股市是高風(fēng)險(xiǎn)場(chǎng)所，如果做不好防守，就會(huì)有永遠(yuǎn)無(wú)法翻身的可能。所以，我們要學(xué)會(huì)進(jìn)攻，更要學(xué)會(huì)防守。道理似乎人人都能明白， 但知易行難?，F(xiàn)實(shí)畢竟是現(xiàn)實(shí)，處在牛市中我們有這樣那樣的理由看好后市， 真正能夠做到完全放棄那就是大智慧了。在熊市中，我們必須保持清醒和理智，在進(jìn)攻的時(shí)候做好防守。我們可以采取防守反擊的策略。防守反擊就是以防守為主、適時(shí)反擊。但反擊也是需要子彈的，完全滿倉(cāng)在跌市中只能坐以待斃。所以我們要做的第一步就是整理一下自己的股票，去劣存優(yōu)，化零為整。

如果說(shuō)在漲勢(shì)中我們還可以依靠莊家主力的車(chē)輪大戰(zhàn)搞投資組合，最多是贏多贏少的問(wèn)題。那么在跌勢(shì)中還是老套照搬，必定會(huì)被“熊掌”打得捉襟見(jiàn)肘、 “缺胳膊少腿”最終壯烈犧牲。在下跌市道中我們必須要集中力量重拳出擊， 時(shí)間和精力都容不得去操作幾只股票。五指攥成拳，留下必要的現(xiàn)金和精選的股票，才有可能在跌市中盈利。

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