在民營銀行中，微眾銀行無疑是實(shí)力最強(qiáng)的一個(gè)。2022年，微眾銀行實(shí)現(xiàn)營收353.64億元，同比增長31.03%；實(shí)現(xiàn)凈利潤89.37億元，同比增長29.82%。而與微眾銀行同屬民營銀行第一梯隊(duì)的網(wǎng)商銀行2022年實(shí)現(xiàn)營收僅156.86億元，同比增長13%；實(shí)現(xiàn)凈利潤35.38億元，同比增長69%，差距十分明顯。在眾多民營銀行中，微眾銀行無論是體量還是增長速度幾乎都是名列前茅。

然而，在微眾銀行高速增長的背后，仍然存在著隱患，如同“阿喀琉斯之踵”。

【資料圖】

過渡期即將結(jié)束，聯(lián)合貸款前途未卜

微眾銀行主要業(yè)務(wù)“微粒貸”的模式是聯(lián)合貸款。在這一模式下，微眾銀行與金融機(jī)構(gòu)合作放貸，微眾銀行只發(fā)放少量貸款資金，合作銀行負(fù)責(zé)發(fā)放大部分貸款資金。微眾銀行則基于大數(shù)據(jù)、 AI技術(shù)為合作機(jī)構(gòu)提供客戶篩選與風(fēng)控業(yè)務(wù)。

通過聯(lián)合貸款的模式，微眾銀行可以以很小的本金撬動(dòng)大規(guī)模的貸款業(yè)務(wù)。而且由于微眾銀行負(fù)責(zé)了征信、風(fēng)控、獲客等前期工作，在服務(wù)費(fèi)定價(jià)上占據(jù)著主導(dǎo)權(quán)。據(jù)公開信息披露，微眾銀行的凈息差曾一度在2017年末到達(dá)7.02%，遠(yuǎn)超其它同業(yè)銀行。

而負(fù)責(zé)提供主要資金的合作銀行不僅獲得收益更少，同時(shí)承擔(dān)了大部分的風(fēng)險(xiǎn)。不過對于合作銀行而言，其最大的困難是如何找到客戶將貸款發(fā)放出去，微眾銀行背靠的騰訊所能提供的客戶源正是銀行所需要的。因此，一般銀行會接受這種不平衡的收益與風(fēng)險(xiǎn)，否則錢就只能“爛”在自己手里。

正是靠著聯(lián)合貸款模式和騰訊社交平臺作為支撐，微眾銀行才能迅速實(shí)現(xiàn)發(fā)展。但也有分析認(rèn)為，聯(lián)合貸款模式掣肘了微眾銀行的上市；因?yàn)樯鲜幸馕吨陡嗟男畔ⅲ蜁婕暗胶献縻y行，合作的規(guī)模、分成方式等敏感信息，這或許令微眾銀行感到顧慮。

不過，無論當(dāng)前聯(lián)合貸款的模式利弊如何，都將成為過去時(shí)。早在2020年和2021年，銀保監(jiān)會就接連發(fā)布了《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》和《中國銀保監(jiān)會辦公廳關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的通知》，加強(qiáng)監(jiān)管。

其中就為互聯(lián)網(wǎng)貸款劃了三條紅線：商業(yè)銀行單筆貸款中合作方出資比例不得低于30%；與單一合作方發(fā)放的本行貸款余額不得超過一級資本凈額的25%；與全部合作機(jī)構(gòu)共同出資發(fā)放的互聯(lián)網(wǎng)貸款余額，不得超過全部貸款余額的50%。這意味著微眾銀行難以像過去那樣撬動(dòng)杠桿了。

幸運(yùn)的是，由于疫情以來經(jīng)濟(jì)下行，2022年7月銀保監(jiān)會將商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款存量業(yè)務(wù)過渡期延長至2023年6月30日，微眾銀行還可以再吃一段時(shí)間紅利。但是隨著過渡期即將結(jié)束，微眾銀行是否能像過去一樣飛速發(fā)展就要打個(gè)問號。政策的影響或許會在2023年的年報(bào)中有所體現(xiàn)。

內(nèi)控能力下滑，投訴不斷

2019年微眾銀行就因?yàn)樗捻?xiàng)違規(guī)被罰沒229萬元，這是微眾銀行自成立以來第一次受罰。2022年，微眾銀行又因?yàn)樽饨鹳J貸后管理不到位，被深圳銀保監(jiān)罰款40萬元。2023年3月，深圳前海微眾銀行股份有限公司被列入被執(zhí)行人，執(zhí)行標(biāo)的15萬元。隨著業(yè)務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大，微眾銀行的內(nèi)控能力有所下滑。

在消費(fèi)端，微眾銀行更是投訴不斷。黑貓投訴顯示，截至6月20日，微眾銀行累計(jì)投訴已達(dá)9927條。具體來看，客戶反映的問題多集中于泄露隱私、私自扣款、暴力催收、擅查征信等。

早在2020年就有媒體報(bào)道，微眾銀行跟催收公司進(jìn)行過合作，逾期半年以上的欠款催收成功或可提成50%左右，對還款困難的消費(fèi)者造成極大困擾。一位網(wǎng)友表示，自己只是點(diǎn)開了微粒貸的頁面，結(jié)果微眾銀行查看了征信，并發(fā)送短信推銷貸款。盡管隨著國家加強(qiáng)監(jiān)管，大量催收公司如永雄集團(tuán)被關(guān)停，但是暴力催收和泄露隱私的現(xiàn)象仍然存在。

也有分析者指出，微眾銀行之所以存在大量暴力催收現(xiàn)象是因?yàn)榻暌詠砀鞔筱y行通過降低利率截留了大量優(yōu)質(zhì)消費(fèi)貸客戶群體，像微眾銀行這一類民營銀行只能接盤信用度較低的客戶，因而壞賬率逐漸走高。其不良率由2021年的1.20%上升至2022年的1.47%也是一個(gè)不太好的信號。

盡管微眾銀行的業(yè)績足以“傲視群雄”，但是潛在的隱患也不容忽視。

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