21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者 楊希 北京報(bào)道

(資料圖)

探尋差異化發(fā)展路徑，銀行理財(cái)公司選擇加大指數(shù)類(lèi)產(chǎn)品布局。

2023年6月28日，華夏理財(cái)在北京舉辦主旨為“守正道，行穩(wěn)致遠(yuǎn) 開(kāi)新局，海闊天空”的天工系列指數(shù)產(chǎn)品發(fā)布會(huì)，發(fā)布首批10只天工指數(shù)類(lèi)產(chǎn)品，精選糧食安全、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施、新型儲(chǔ)能等戰(zhàn)略性新興行業(yè)，引導(dǎo)社會(huì)資金流向重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和優(yōu)勢(shì)企業(yè)，為客戶(hù)提供更多優(yōu)質(zhì)收益來(lái)源。

華夏理財(cái)黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)苑志宏為發(fā)布會(huì)做開(kāi)場(chǎng)致辭。苑志宏首先回顧了2022年銀行理財(cái)發(fā)展面臨的困難和挑戰(zhàn)。苑志宏認(rèn)為，銀行理財(cái)把握機(jī)遇，戰(zhàn)勝困難，需要做到守正，要堅(jiān)持絕對(duì)收益的主體目標(biāo)不動(dòng)搖，持續(xù)為客戶(hù)提供穩(wěn)健收益來(lái)源，同時(shí)，還需要做到創(chuàng)新，要擴(kuò)大銀行理財(cái)?shù)耐顿Y策略邊界，不斷為客戶(hù)拓展優(yōu)質(zhì)收益渠道。

苑志宏進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)，銀行理財(cái)要行穩(wěn)致遠(yuǎn)，必須完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，增強(qiáng)金融工作的政治性和人民性，一方面緊密?chē)@服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革三項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)，扎實(shí)推進(jìn)、久久為功；另一方面，樹(shù)立以人民為中心的發(fā)展思想，始終著眼于人民群眾財(cái)富保值增值，不斷滿(mǎn)足人民群眾日益增長(zhǎng)的財(cái)富管理需求。

“因此，銀行理財(cái)必須不斷提升自身的專(zhuān)業(yè)能力，加快產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新，打破過(guò)往自我循環(huán)的封閉業(yè)態(tài)，做短期困難而長(zhǎng)期正確的事情。”苑志宏表示。

華夏理財(cái)副總裁賈志敏在會(huì)上發(fā)布了《指數(shù)投資工具發(fā)展白皮書(shū)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《白皮書(shū)》”）。據(jù)了解，《白皮書(shū)》梳理了國(guó)內(nèi)外被動(dòng)產(chǎn)品的發(fā)展歷程，并揭示了我國(guó)指數(shù)產(chǎn)品發(fā)展的趨勢(shì)與空間。

據(jù)《白皮書(shū)》，在全球范圍內(nèi)，指數(shù)投資在資管行業(yè)中扮演著重要角色。具體來(lái)看，美國(guó)作為指數(shù)基金的起源地，產(chǎn)品發(fā)展速度最快，場(chǎng)外指數(shù)基金、ETF都占據(jù)相當(dāng)?shù)囊?guī)模。歐亞地區(qū)的指數(shù)投資同樣發(fā)展迅猛。歐洲地區(qū)產(chǎn)品數(shù)量豐富、跨地區(qū)產(chǎn)品多；亞太地區(qū)中韓國(guó)地區(qū)的發(fā)行速度快、創(chuàng)新力度強(qiáng)，日本央行則直接購(gòu)買(mǎi)指數(shù)產(chǎn)品且持有規(guī)模較大。

《白皮書(shū)》認(rèn)為，我國(guó)指數(shù)投資擁有巨大發(fā)展機(jī)遇?！敖刂?022年末，我國(guó)非貨幣指數(shù)基金及指數(shù)增強(qiáng)基金合計(jì)數(shù)量1798只，規(guī)模2.39萬(wàn)億元，占到A股總市值的比例不到3%，其中ETF占A股總市值的比例僅為1.5%，我國(guó)指數(shù)投資未來(lái)發(fā)展空間十分巨大?！薄栋灼?shū)》稱(chēng)，銀行理財(cái)產(chǎn)品是目前我國(guó)規(guī)模較大的資管產(chǎn)品，投資者希望通過(guò)配置理財(cái)產(chǎn)品獲取相對(duì)穩(wěn)定的收益。在固收產(chǎn)品收益下行的背景下，銀行理財(cái)產(chǎn)品通過(guò)搭配優(yōu)質(zhì)權(quán)益資產(chǎn)可以獲取更豐富收益來(lái)源，取得合理風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)下的優(yōu)質(zhì)收益回報(bào)。

此外，《白皮書(shū)》進(jìn)一步指出，除了銀行理財(cái)產(chǎn)品投資風(fēng)格與指數(shù)投資的契合，銀行理財(cái)擁有強(qiáng)大的客戶(hù)基礎(chǔ)，也是低費(fèi)率指數(shù)投資發(fā)展的優(yōu)秀土壤。

“在海外市場(chǎng)，指數(shù)投資真正快速發(fā)展的階段是銷(xiāo)售模式從傳統(tǒng)賣(mài)方銷(xiāo)售轉(zhuǎn)向買(mǎi)方投顧，養(yǎng)老資金不斷通過(guò)投顧、一站式FOF產(chǎn)品等模式流入被動(dòng)產(chǎn)品的階段。在傳統(tǒng)賣(mài)方銷(xiāo)售模式下，基金公司需要依托代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)的銷(xiāo)售資源，成本難以降低，被動(dòng)投資吸引力也偏弱，而轉(zhuǎn)向買(mǎi)方投顧模式后，由于不存在銷(xiāo)售費(fèi)用，產(chǎn)品本身的費(fèi)用可以降到較低的水平。

我國(guó)銀行理財(cái)由于掌握著較大的客戶(hù)群體，在銷(xiāo)售上不需要付出過(guò)多資源，因此能夠降低指數(shù)投資的管理成本；而在體量較大的情況下，產(chǎn)品的單位管理成本可控，因此，銀行理財(cái)能夠以更低的費(fèi)率提供更純粹的指數(shù)產(chǎn)品服務(wù)?！薄栋灼?shū)》分析道。

據(jù)介紹，“天工”二字源自“天工開(kāi)物、匠心獨(dú)運(yùn)”。華夏理財(cái)天工系列指數(shù)類(lèi)產(chǎn)品將被動(dòng)指數(shù)系列劃分為寬基、消費(fèi)醫(yī)藥、TMT先進(jìn)制造、國(guó)企公用事業(yè)、金融地產(chǎn)、新能源、另類(lèi)共七大投資類(lèi)型，力求實(shí)現(xiàn)寬基指數(shù)策略化、行業(yè)指數(shù)純粹化、投資邏輯清晰化、主題指數(shù)時(shí)效化和投顧服務(wù)全程化，有效提升產(chǎn)品可投資性，豐富客戶(hù)配置產(chǎn)品貨架。

在指數(shù)產(chǎn)品落地安排上，華夏理財(cái)此次首批發(fā)行10只指數(shù)產(chǎn)品，年內(nèi)有望再發(fā)行30只指數(shù)產(chǎn)品，遠(yuǎn)期有望發(fā)行超過(guò)50只指數(shù)產(chǎn)品。華夏理財(cái)希望通過(guò)創(chuàng)設(shè)有持續(xù)生命力的指數(shù)投資體系，在產(chǎn)品體系內(nèi)為投資者實(shí)現(xiàn)投資活動(dòng)的全閉環(huán)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)“適應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展要求、完善理財(cái)工廠體系”的目標(biāo)。

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