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當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月7日，國(guó)際三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一的穆迪發(fā)布報(bào)告，下調(diào)美國(guó)10家中小銀行的信用評(píng)級(jí)，并將6家美國(guó)大型銀行列入下調(diào)觀察名單，另有11家銀行的評(píng)級(jí)展望被定為負(fù)面。

穆迪稱美國(guó)銀行業(yè)正面臨"多重壓力"。該機(jī)構(gòu)表示，融資成本上升、潛在的監(jiān)管資本不足以及對(duì)辦公空間需求減弱之際商業(yè)房地產(chǎn)貸款相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)上升，都是促使評(píng)級(jí)下調(diào)的壓力因素。

其中商業(yè)地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口擴(kuò)大成為銀行業(yè)關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)，這主要?dú)w咎于美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)持續(xù)加息，遠(yuǎn)程辦公減少寫(xiě)字樓需求，以及金融機(jī)構(gòu)收緊對(duì)商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目授信。

當(dāng)前，美國(guó)銀行業(yè)尤其是中小銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況較為脆弱，這樣的"多重壓力"給美國(guó)銀行業(yè)負(fù)債端、資產(chǎn)端、風(fēng)險(xiǎn)處置都帶來(lái)了不小的挑戰(zhàn)。

穆迪還認(rèn)為，美國(guó)將在2024年初陷入溫和衰退，屆時(shí)風(fēng)險(xiǎn)可能進(jìn)一步加大，金融資產(chǎn)質(zhì)量將惡化，尤其是一些銀行的商業(yè)地產(chǎn)投資組合面臨的風(fēng)險(xiǎn)將上升。

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，美國(guó)銀行業(yè)的承受壓力依舊來(lái)源于美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)加息帶來(lái)的利率上升問(wèn)題，一段時(shí)間以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)為抑制通脹而采取的激進(jìn)加息給地區(qū)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表兩端均帶來(lái)壓力：更高的利率侵蝕了貸款和政府發(fā)行債券等固定收益資產(chǎn)的價(jià)值，同時(shí)增加了銀行融資和其他負(fù)債的成本。

截至目前，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)連續(xù)十一次加息，將聯(lián)邦基準(zhǔn)利率上調(diào)至5.25%-5.5%之間。與此同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)還暗示將會(huì)進(jìn)一步加息，預(yù)計(jì)年底基準(zhǔn)利率將升至5.5%-5.75%之間。

對(duì)此，穆迪在報(bào)告中表示："我們預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)基準(zhǔn)利率將大幅上升，美聯(lián)儲(chǔ)銀行系統(tǒng)準(zhǔn)備金的持續(xù)減少將導(dǎo)致相關(guān)存款的減少，銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理風(fēng)險(xiǎn)將加劇。"

國(guó)際獨(dú)立策略研究員趙恒也表示，如果美聯(lián)儲(chǔ)過(guò)度緊縮，會(huì)對(duì)美國(guó)整體消費(fèi)和投資都有一定程度影響，甚至不排除美國(guó)經(jīng)濟(jì)增速將可能進(jìn)一步放緩。

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