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罕見的央行，新成立的金管局以及證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)聲，雖然從文字表現(xiàn)看不到實際的政策推行，但是我們可以看到未來的方向，德先生給大家解讀一下：

一、“發(fā)揮好存款利率市場化調(diào)整機制的重要作用，增強金融支持實體經(jīng)濟的可持續(xù)性，切實發(fā)揮好金融在促消費、穩(wěn)投資、擴內(nèi)需中的積極作用”。這其中的意思解讀，基本上就是說明了目前我國存款利率水平已經(jīng)基本穩(wěn)定了，后續(xù)就是通過存款利率的市場化，去保障所有金融機構(gòu)的安全運行。

如果所有銀行的存款利率都一樣，那么那些中小銀行和一些新成立的互聯(lián)網(wǎng)銀行以及民營銀行，他們是很難持續(xù)長久運營下去的，因為他們無法得到新增的存款。所以市場化的存款利率就可以讓他們適當(dāng)?shù)奶岣叽婵罾剩梢苑至饕恍┰隽康拇婵睢?/p>

有著存款，中小央行自然也就有著持續(xù)運營的根本基礎(chǔ)。其實目前也已經(jīng)開始有所分化了，有些中小銀行的大額存單利率又已經(jīng)回升到4%以上，而六大行的大額存單，利率普遍是在3%左右。那么對于民眾來說可以做一個有效的存款分配，將一部分存款分流到這些新的銀行之中。

二、要繼續(xù)推動實體經(jīng)濟融資成本穩(wěn)中有降，規(guī)范貸款利率定價秩序，統(tǒng)籌考慮增量、存量及其他金融產(chǎn)品價格關(guān)系。在這其中是不是隱含著存量房貸利率的下行，已經(jīng)有了政策性的結(jié)論？隨著新房房貸利率的下調(diào)，其實與存量房貸利率的巨大剪刀差，已經(jīng)成為我國樓市一個無法回避的問題，而且還會影響著金融穩(wěn)定。

存量房貸利率不下調(diào)，那么民眾會優(yōu)先選擇提前還款，對于銀行系統(tǒng)來說，那就是存款和貸款的總量雙下降。雖然商業(yè)銀行不降利率，仍然能維持原來的高利潤，但是整個總額規(guī)模的下降，讓他們收入也會越來越少。所以這是一個長期與短期之間的矛盾，是商業(yè)銀行利益與所有房貸民眾利益的矛盾，是房地產(chǎn)平穩(wěn)發(fā)展與金融機構(gòu)之間的矛盾，還是需要正視和解決的。

三、調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)信貸政策。其實這就表明著，有可能在未來房地產(chǎn)形勢還不是很穩(wěn)定的情況下，有可能還會繼續(xù)下調(diào)首套房的房貸利率。其實現(xiàn)在多地已經(jīng)在不斷下調(diào)了，在不少城市已經(jīng)甚至出現(xiàn)了3.5%的首套房貸利率。在我國不斷降息降準(zhǔn)的預(yù)期下，貸款利率的下調(diào)是一個大概率會發(fā)生的情況。

沒想到周一，央行出了貸款利率調(diào)整公告，LPR下調(diào)如期下調(diào)，但是一年期的下調(diào)10個基點，5年期的中長貸款利率不調(diào)整。對于短期企業(yè)貸，那么隨著IPR的下降，也會降低負(fù)債成本，對于很多中小微企業(yè)來說也是件好事。目前其實針對一些大型企業(yè)，恢復(fù)的速度會更快一些，受到的支持力度會更大一些。但是對于中小微企業(yè)仍然是我們未來付出的重點，雖然他們的產(chǎn)值不一定很大，但是他們解決了就業(yè)人口是最多的。

同樣也就意味著房貸利率也不會從下月開始調(diào)整。房貸利率保持一定的穩(wěn)定，未來有可能在需要的情況下，一年期的不調(diào)整，5年期的進行調(diào)整。其實現(xiàn)在房貸利率也不需要通過LPR的調(diào)整而變化，因為在更多的城市，主要是通過對于加減基點的變化和調(diào)整。這就是因城施策在各地樓市的具體表現(xiàn)。

深刻理解金融監(jiān)管部門對于未來的正在走向，希望看到實際的政策可以充分落實。后續(xù)希望還是要針對存量房貸用戶這個巨大的矛盾，出臺一些相關(guān)的針對性的扶持政策。

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