8月1日，人民銀行召開2022年下半年工作會議，深入學習貫徹黨中央、國務院關(guān)于經(jīng)濟金融工作的決策部署，總結(jié)上半年各項工作，分析當前經(jīng)濟金融形勢，對下半年重點工作作出部署。

會議認為，2022年以來，面對國內(nèi)外錯綜復雜的經(jīng)濟金融形勢，人民銀行堅持認真貫徹落實中央經(jīng)濟工作會議精神和《政府工作報告》部署，在國務院金融委統(tǒng)籌指揮下，切實發(fā)揮好金融委辦公室牽頭抓總作用，按照“疫情要防住、經(jīng)濟要穩(wěn)住、發(fā)展要安全”的要求，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，主動應對，靠前發(fā)力，堅決支持穩(wěn)住經(jīng)濟大盤，有效防控金融風險，持續(xù)深化金融改革，切實改進金融服務，認真開展中央巡視整改，各方面工作取得了新的成效。

會議要求，人民銀行系統(tǒng)要按照黨中央、國務院決策部署，進一步履行好金融委辦公室職責，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，保持流動性合理充裕，加大對企業(yè)的信貸支持，保持金融市場總體穩(wěn)定，鞏固經(jīng)濟回升向好趨勢，抓好政策措施落實，著力穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)物價，發(fā)揮有效投資的關(guān)鍵作用，保持經(jīng)濟運行在合理區(qū)間。

會議重點部署下半年工作

一是保持貨幣信貸平穩(wěn)適度增長。綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕。引導金融機構(gòu)增加對實體經(jīng)濟的貸款投放，保持貸款持續(xù)平穩(wěn)增長。引導實際貸款利率穩(wěn)中有降。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

二是穩(wěn)妥化解重點領(lǐng)域風險。防范化解中小銀行風險。因城施策實施好差別化住房信貸政策。保持房地產(chǎn)信貸、債券等融資渠道穩(wěn)定，加快探索房地產(chǎn)新發(fā)展模式。督促平臺企業(yè)全面完成整改，實施規(guī)范、透明、可預期的常態(tài)化監(jiān)管。

三是完善宏觀審慎管理體系。開展宏觀審慎壓力測試。落實系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管要求，出臺系統(tǒng)重要性保險公司評估辦法。把好金融控股公司市場準入關(guān)，對金融控股公司開展全方位監(jiān)管。

四是深化金融市場改革。優(yōu)化境外機構(gòu)境內(nèi)債券發(fā)行資金管理。穩(wěn)步推進跨國公司本外幣一體化資金池試點工作。加強預期管理和跨境資金流動宏觀審慎管理。提升外匯儲備經(jīng)營管理能力。

五是穩(wěn)步提升人民幣國際化水平。加強本外幣政策協(xié)同。夯實貿(mào)易投資人民幣結(jié)算的市場基礎(chǔ)。支持境外主體發(fā)行“熊貓債”，穩(wěn)步推動“互換通”啟動工作，提高人民幣金融資產(chǎn)的流動性。支持離岸人民幣市場健康有序發(fā)展。

六是深入?yún)⑴c全球金融治理。進一步完善金融領(lǐng)域準入前國民待遇加負面清單管理模式，提升境外投資者投資中國市場的便利性。

七是持續(xù)提升金融服務和管理水平。提升支付服務實體經(jīng)濟能力。加強金融科技應用與管理。穩(wěn)妥做好貨幣金銀和安全保衛(wèi)重點工作。有序擴大數(shù)字人民幣試點。

保持貨幣信貸平穩(wěn)適度增長

上半年，穩(wěn)健的貨幣政策實施力度進一步加大。6月末，廣義貨幣(M2)、社會融資規(guī)模、人民幣貸款余額增速均超過10%，人民幣匯率在合理均衡水平上保持基本穩(wěn)定。

下半年，央行明確要保持貨幣信貸平穩(wěn)適度增長。會議提出，綜合運用多種貨幣政策工具，保持流動性合理充裕。引導金融機構(gòu)增加對實體經(jīng)濟的貸款投放，保持貸款持續(xù)平穩(wěn)增長。引導實際貸款利率穩(wěn)中有降。保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。用好政策性開發(fā)性金融工具，重點發(fā)力支持基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域建設(shè)。加大金融支持民營小微企業(yè)等重點領(lǐng)域力度。

央行行長易綱在此前表示，貨幣政策將繼續(xù)從總量上發(fā)力以支持經(jīng)濟復蘇。同時，央行也會強調(diào)用好支持中小企業(yè)和綠色轉(zhuǎn)型等結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具。

光大證券董事總經(jīng)理，首席宏觀經(jīng)濟學家高瑞東認為，下半年貨幣政策的重心，仍會聚焦于降成本、寬信用和擴內(nèi)需，數(shù)量型和結(jié)構(gòu)性政策工具仍將是主要發(fā)力點。政策性銀行新增貸款和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資基金，可拉動約1.2萬億元的基建配套融資，推動企業(yè)中長期貸款增速企穩(wěn)回升。

穩(wěn)妥化解重點領(lǐng)域風險

保持房地產(chǎn)融資渠道穩(wěn)定

在穩(wěn)妥化解重點領(lǐng)域風險方面，會議提出，穩(wěn)妥化解重點領(lǐng)域風險。防范化解中小銀行風險。因城施策實施好差別化住房信貸政策。保持房地產(chǎn)信貸、債券等融資渠道穩(wěn)定，加快探索房地產(chǎn)新發(fā)展模式。督促平臺企業(yè)全面完成整改，實施規(guī)范、透明、可預期的常態(tài)化監(jiān)管，發(fā)揮好平臺經(jīng)濟創(chuàng)造就業(yè)和促進消費的作用。

近期出現(xiàn)的一些風險事件受到各界關(guān)注，中央政治局會議也明確要求，要保持金融市場總體穩(wěn)定，妥善化解一些地方村鎮(zhèn)銀行風險，嚴厲打擊金融犯罪。不過，人民銀行金融穩(wěn)定局局長孫天琦在上半年金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)新聞發(fā)布會上強調(diào)，整體看，我國金融風險收斂，總體可控，99%的銀行業(yè)資產(chǎn)處在安全邊界內(nèi)。

高瑞東指出，我國金融市場風險總體可控，但也要妥善化解局部風險，嚴防局部風險演化為全局風險。

孫天琦也表示，面對當前錯綜復雜的國際國內(nèi)經(jīng)濟金融形勢，金融管理部門必須對各類金融風險保持高度警惕，進一步打好防范化解金融風險的提前量，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。

東方金誠首席宏觀分析師王青認為，目前房貸利率依然處于偏高水平，還有較大下行空間。其中，下半年通過引導5年期以上貸款市場報價利率(LPR)報價下行，能夠有效降低全國房貸利率。這將是扭轉(zhuǎn)樓市預期、推動房地產(chǎn)市場盡快止跌回暖的最有效政策工具。若房貸利率下調(diào)等相關(guān)政策調(diào)整到位，樓市有望在三季度末前后企穩(wěn)回暖。

支持離岸人民幣市場健康有序發(fā)展

在穩(wěn)步提升人民幣國際化水平方面，會議提出，加強本外幣政策協(xié)同。夯實貿(mào)易投資人民幣結(jié)算的市場基礎(chǔ)。支持境外主體發(fā)行“熊貓債”，穩(wěn)步推動“互換通”啟動工作，提高人民幣金融資產(chǎn)的流動性。支持離岸人民幣市場健康有序發(fā)展。

人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝在“債券通”五周年論壇暨“互換通”發(fā)布儀式上表示，“互換通”和常備貨幣互換安排的啟動實施，將進一步提升兩地金融市場的聯(lián)通效率，鞏固香港國際金融中心和離岸人民幣業(yè)務樞紐地位。

而對于“互換通”的啟動工作，央行已明確，將在我國金融市場對外開放的整體規(guī)劃與部署下穩(wěn)妥有序推進。人民銀行將會同香港證監(jiān)會、香港金管局等部門共同制定制度辦法，加強監(jiān)管合作和信息共享，指導相關(guān)基礎(chǔ)設(shè)施做好“互換通”的規(guī)則、業(yè)務、技術(shù)等方面工作，加強市場溝通與培育。

在持續(xù)提升金融服務和管理水平方面，會議還提出，穩(wěn)妥做好貨幣金銀和安全保衛(wèi)重點工作。有序擴大數(shù)字人民幣試點。

對于數(shù)字人民幣的下一步計劃，人民銀行數(shù)字貨幣研究所所長穆長春在第五屆數(shù)字中國建設(shè)峰會數(shù)字人民幣產(chǎn)業(yè)發(fā)展分論壇上表示，一方面，要加強立法，完善頂層制度設(shè)計;另一方面，要強化科技應用，提升風險防控能力。在提升風險防控能力方面，數(shù)字人民幣監(jiān)管將強化監(jiān)管科技應用實踐，積極利用大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算等技術(shù)豐富金融監(jiān)管手段，提升跨行業(yè)、跨市場交叉性金融風險的甄別、防范和化解能力。

關(guān)鍵詞： 央行工作重點 貨幣信貸 房地產(chǎn)融資 融資渠道