【解剖大盤】

大市值品種一調(diào)整，恒指自然就下來了，還好恒指守在年線之上，調(diào)整的時候量能是萎縮的。

美聯(lián)儲5月加息對港股是有后遺癥的：傳有中小型銀行宣布加息0.25厘，高于其他銀行加息幅度0.125厘，并于今日(10日)即時生效。再加下去，對于聯(lián)系匯率制的港股市場當(dāng)然有壓力。

(資料圖片)

接下來市場最關(guān)注的是美國通脹數(shù)據(jù)。美國勞工統(tǒng)計局將于北京時間今晚20:30公布美國4月CPI數(shù)據(jù)。這是上周美聯(lián)儲議息會議后的首份通脹報告，華爾街投行目前的預(yù)測大多集中在4.9%-5.1%。其中，摩根大通、豐業(yè)銀行和野村預(yù)計美國CPI有望進一步回落至“4時代”，但更多投行仍認為美國CPI漲幅將維持在5%及以上。依據(jù)是3月雖然美國整體CPI同比增速回落至了5%，但核心CPI增速卻升至了5.6%，這是自2021年1月以來核心通脹率首次高于總體通脹率，如果這一預(yù)期兌現(xiàn)，將令CPI同比漲幅結(jié)束此前連續(xù)九個月回落的勢頭。如果數(shù)據(jù)在5%或是以上，這就讓美聯(lián)儲很頭疼了，6月弄不好還要繼續(xù)加。因為必須要死咬住控制通脹，不敢提要救經(jīng)濟或是市場。那樣的話會被人詬病會很“慫”。這年頭，面子比什么都重要，代表的是國際形象。當(dāng)然，如果是5%以下，市場也會正面回應(yīng)。

美國債務(wù)上限問題已經(jīng)迫在眉睫，最早將于6月1日違約。美國財政部長耶倫周一已警告稱，如果不提高債務(wù)上限，將對美國經(jīng)濟造成巨大打擊，并削弱美元作為世界儲備貨幣的地位。美國總統(tǒng)拜登與眾議院議長麥卡錫周二就債務(wù)上限問題進行了會談，然而雙方在這一議題上并未能取得任何突破，僅同意于本周五再度舉行磋商。驢象之爭在各個層面都很激烈，共和黨自然不會放過機會，反正出丑的是民主黨。所以拜登政府很著急，在談判之前需要需求外界幫忙。據(jù)消息人士稱，美國貿(mào)易代表戴琪與中國商務(wù)部部長王文濤將于本月在美國東部城市底特律會面。5月25號至26號，亞太經(jīng)合組織貿(mào)易部長會議將于底特律舉行，報道指，二人可能利用這一機會，在會議間隙會面。

如果能談出點成果，布林肯就有希望來華訪問。大國博弈關(guān)系能緩解，對全球股市都是利好。今天大金融集體都在調(diào)整，這個也正常，資金也不是無限的，不可能一直往里懟，需要休整，等到關(guān)鍵時刻再發(fā)力。中字頭相對更穩(wěn)健一些，尤其是三大電信類，看看中國聯(lián)通(00762)，不小心也要創(chuàng)新高了。

汽車的利好比較多，國務(wù)院常務(wù)會議審議通過關(guān)于加快發(fā)展先進制造業(yè)集群的意見，部署加快推進建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施，更好支持新能源汽車下鄉(xiāng)和鄉(xiāng)村振興。會議強調(diào)，要聚焦制約新能源汽車下鄉(xiāng)的突出瓶頸，適度超前建設(shè)充電基礎(chǔ)設(shè)施，創(chuàng)新充電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、運營、維護模式。行業(yè)方面，自7月1日起，全國范圍全面實施國六排放標(biāo)準(zhǔn)6b階段，此外，乘聯(lián)會近日披露數(shù)據(jù)顯示，4月乘用車市場零售同比增速達55.5%，其中新能源車市場零售同比增長85.6%。目前，車市需求企穩(wěn)，新能源乘用車市場加快復(fù)蘇。 比亞迪股份(01211)漲2.44%，公司收購易安財險正式獲批，意味著公司進入汽車保險業(yè)務(wù)，車企加金融，進一步強化公司競爭力。理想汽車(02015)漲超3個點，第一季度營收187.9億元，同比增長96%。走高端線路30萬以上車型的理想L7在首個完整的交付月份實現(xiàn)了交付過萬，這個成績相當(dāng)不錯。摩根大通在長城汽車(02333)多頭倉位從6.86%上升至5月4日的7.51%，大漲超6個點。

而更強的是鋰電池這塊，根據(jù)上海鋼聯(lián)5月9日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，今日電池級碳酸鋰漲6500元/噸，均價報21.25萬元/噸重回20萬元上方。天齊鋰業(yè)(09696)大漲超11個點，贛鋒鋰業(yè)(01772)也漲近5個點。前面提到鋰電適合左側(cè)潛伏，按照現(xiàn)在這個態(tài)勢，有希望走出右側(cè)圖形。理由就是下游廠家的鋰鹽庫存已降至21年初以來的低點，二季度旺季行情催化下，下游或?qū)⒂幸徊醒a庫需求。另外鉛碳儲能的潛力正逐步被市場認可，龍頭天能動力(00819)值得高度關(guān)注。

摩通發(fā)表報告指，該行調(diào)查顯示，5月首七天賭收估計為45億澳門元，即日均賭收為6.4億澳門元，遠遠高于4月的4.9億澳門元。強勁數(shù)據(jù)意味著勞動節(jié)的需求可能是非節(jié)日的兩倍；以及中場需求在節(jié)日期間至少恢復(fù)到疫情前水平的90%以上，遠高過首季恢復(fù)的65%水平。博彩股調(diào)整比較充分了，主要有銀河娛樂(00027)、金沙中國(01928)。

香港航天科技(01725)與美國RBC Signals簽署合作，提供全球衛(wèi)星通訊地面站網(wǎng)絡(luò)服務(wù)。結(jié)合4月份與一家加拿大商業(yè)航天企業(yè)的合作，預(yù)示著公司正在走向國際化，作為香港本土具有戰(zhàn)略地位的衛(wèi)星公司，后續(xù)增量在于全球市場。

恒指又到關(guān)鍵的年線位置，再度往下的空間已經(jīng)不大，只要外圍形勢偏好，港股的反彈隨時展開。跌幅較大的消費類或許會受到追捧。

【板塊聚焦】

自2016年發(fā)布AirPods至今，蘋果已經(jīng)七年未發(fā)重點新單品，MR預(yù)計將是消費電子下一波主線，今年6月5日WWDC上MR有可能將首次亮相。隨著MR發(fā)布在即，蘋果MR產(chǎn)業(yè)鏈情緒預(yù)計將進一步催化。

消費電子沉寂了太長時間，現(xiàn)在就差一個契機。當(dāng)前市場對蘋果的MR預(yù)期都比較高，資金將提前展開炒作。相關(guān)標(biāo)的主要有：高偉電子(01415)、舜宇光學(xué)(02382)、瑞聲科技(02018)、飛天云動(06610)。

【個股掘金】

天能動力(00819)：附屬浙江天能新材料獲增資10億元 鉛碳儲能值得期待

公司公布，甲方浙江天能新材料與現(xiàn)有股東及外部投資者訂立了增資協(xié)議，涉及總認購價10億人民幣，其中60%擬用于江蘇濱海的基地建設(shè)；15%用于區(qū)域循環(huán)基地和廢舊電池回收渠道；余款撥作營運資金。根據(jù)股東協(xié)議，各乙方在特定情況無須支付權(quán)利金并有權(quán)要求回購甲方股權(quán)。其中包含甲方未能在2026年12月31日前實現(xiàn)合格上市。合格上市指甲方股份在中國A股市場(僅包括上海證券交易所、深圳證券交易所)及增資協(xié)議各方一致認可的其他市場上市。

點評：公司最值得期待的是鉛碳儲能這塊：鉛碳儲能被調(diào)入國家儲能目錄；鉛碳儲能已經(jīng)被列入中國“十四五”新型儲能核心技術(shù)裝備攻堅的一個重點研究方向。訂單方面，太湖能谷有40GWH鉛碳儲能項目在談，天能與太湖能谷簽有30GWH為期3年的合同,目前天能有在手訂單2GWH,管理層在業(yè)績交流會上預(yù)言上半年將有8-10億鉛碳儲能收入，以后會逐步上量。鉛碳儲能這一塊的市場是清晰可見的，也是有確定性的。公司在越南建設(shè)了首個儲能產(chǎn)業(yè)鏈海外樞紐，建成了非洲光伏儲能離網(wǎng)等一批儲能示范項目。在香港與尼日利亞設(shè)立子公司，并在越南、印度以及荷蘭等地設(shè)海外辦事處，作為公司海外業(yè)務(wù)的拓展整合平臺，承接包括鉛蓄電池與鋰電池在內(nèi)的全集團業(yè)務(wù)。未來，隨著海外新能源電池市場需求的釋放，公司會持續(xù)提高海外重點地區(qū)的滲透率。

中航科工(02357)：擬向國家產(chǎn)業(yè)投資基金溢價發(fā)行2.61億股 四大核心投資邏輯

公司公布，向獨立第三方國家產(chǎn)業(yè)投資基金發(fā)行2.61億股內(nèi)資股，每股作價4.34港元，較上一交易日收盤價輕微溢價0.93%。所得凈額預(yù)計約10億人民幣，擬全部用于補充流動資金。完成后，國家產(chǎn)業(yè)投資基金將持有公司總股本3.28%，不會成為主要股東。

點評：廣發(fā)證券研報稱，看好其所處航空賽道景氣度持續(xù)提升，近期直升機A股整體上市和中航電子吸并中航機電等專業(yè)化整合加速，有望進一步落實航空工業(yè)集團戰(zhàn)略規(guī)劃，實現(xiàn)業(yè)績穩(wěn)增向好。公司核心投資邏輯如下：(1)航空工業(yè)資本市場旗艦公司：港股稀有航空高科技軍民通用產(chǎn)品及服務(wù)旗艦公司;(2)航空產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋全面：主要業(yè)務(wù)涵蓋航空整機、機載系統(tǒng)與航空零部件、航空工程服務(wù)、航空投資等;(3)產(chǎn)融結(jié)合助力主業(yè)發(fā)展：以融促產(chǎn)，聚焦并落實航空工業(yè)集團發(fā)展戰(zhàn)略;(4)軍民下游景氣度旺盛：受益于保障軍用交付任務(wù)順利進行，民用持續(xù)拓展和國產(chǎn)替代，產(chǎn)品業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)升級，市場滲透率不斷提升。

長城汽車(02333)：4月汽車銷量同比增長73.14% 加快旗下品牌電動化轉(zhuǎn)型

公司公布，2023年4月，總計汽車銷量約9.31萬臺，同比增長73.14%；產(chǎn)量約9.33萬臺，同比增長68.77%。其中，4月海外銷售約2.18萬臺，新能源車銷售約1.49萬臺。首4月，累計汽車銷量約31.31萬臺，同比減少7.18%；產(chǎn)量約31.74萬臺，同比減少6.98%。其中，今年1-4月海外累計銷售約7.38萬臺，新能源車銷售約4.27萬臺。

點評：安信國際研報指，現(xiàn)階段正在加快旗下品牌電動化轉(zhuǎn)型，要用Hi4智能四驅(qū)電混技術(shù)來角逐新能源主流產(chǎn)品市場。 哈弗梟龍和魏牌藍山是最新推出的轉(zhuǎn)型產(chǎn)品。在研發(fā)方面，22年公司研發(fā)投入達到121.8億元，同比增長34%，年末公開專利數(shù)達到6042份，同比增長63%。組織架構(gòu)方面，已形成“強后臺、大中臺、小前臺”的3.0版本組織架構(gòu)。營銷體系方面，采用雙品牌運營模式整合歐拉和沙龍、魏牌和坦克，強化戰(zhàn)略協(xié)同。哈弗品牌重新梳理燃油產(chǎn)品與新能源產(chǎn)品之間的關(guān)系，搭載Hi4技術(shù)的插電混動產(chǎn)品將單獨使用新的產(chǎn)品序列及銷售網(wǎng)絡(luò)，新能源銷售網(wǎng)絡(luò)命名為哈弗龍網(wǎng)，新車型被定名為哈弗梟龍和哈弗梟龍MAX。海外布局方面，用“ONEGWM”全球品牌行動綱領(lǐng)助力公司整合優(yōu)勢資源，產(chǎn)品陸續(xù)登陸亞洲、歐洲、南美市場。

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