(相關(guān)資料圖)

股指期貨：成交額連續(xù)第二天處于萬億上方，IM繼續(xù)強(qiáng)于IH　　【今日漲跌】四大期指漲跌互現(xiàn)。IH2302收盤價(jià)為2820.2，收漲0.01%；IF2302收盤價(jià)為4185.6，收跌0.15%；IC2302收盤價(jià)為6369，收漲0.13%；IM2302收盤價(jià)為6928，收漲0.26%。　　【市場表現(xiàn)】今日市場開盤跳水，隨后企穩(wěn)有所反彈，中小盤表現(xiàn)依舊強(qiáng)于大盤，IM表現(xiàn)強(qiáng)于IH。今日成交額連續(xù)第二個(gè)交易日處于萬億，增量191.2億元至10256.51億元。外資繼續(xù)看好市場，但本周流入額在連續(xù)下降，今日北上資金凈買入26.93億元，自1月4日以來已累計(jì)凈買入超1400多億元?！　　净久妗拷?jīng)濟(jì)端，國內(nèi)疫情防控措施全面優(yōu)化之后，春節(jié)旅游恢復(fù)至2019年的七成。1月制造業(yè)PMI和非制造業(yè)PMI均超預(yù)期重返擴(kuò)張區(qū)間，且是去年10月以來首次重回50上方。隨著2月各地逐漸進(jìn)入正常生產(chǎn)和生活活動(dòng)，2023年整體景氣預(yù)期有望回升。政策端繼續(xù)發(fā)力，2023年財(cái)政政策繼續(xù)發(fā)力，同時(shí)要加大穩(wěn)健貨幣政策實(shí)施力度，這也就意味著流動(dòng)性拐點(diǎn)未現(xiàn)，政策不退坡同時(shí)利好分子端和分母端。另一方面，在經(jīng)過2022年的回調(diào)，整體市場處于估值低位，本就處于多頭性價(jià)比較高的位置。因此，中期來看，我們看好股指在前半年的表現(xiàn)。

500)this.width=500" align="center" hspace="10" vspace="10" rel="nofollow">觀點(diǎn)及建議：從目前來看，市場情緒不差，股指回調(diào)更多是機(jī)會(huì)。從市場風(fēng)格來看，預(yù)計(jì)以IM為代表的中小板塊要強(qiáng)于IH。　　貴金屬：鮑威爾有“鴿”疊加經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表現(xiàn)不佳，雙輪驅(qū)動(dòng)金銀收漲　　【今日行情】金銀全線收漲。AU2304收盤價(jià)為424.86，收漲0.98%；AG2306收盤價(jià)為5305，收漲1.88%。美元指數(shù)走弱下破101，這是自2022年5月底以來首次下破101，十年期美債收益率下破3.4%，短期對金銀支撐有所增強(qiáng)，中期兩大指數(shù)預(yù)計(jì)均將弱勢運(yùn)行，對金銀以支撐為主?！　　就顿Y需求】在ETF持倉方面，2月1日全球最大黃金ETF—SPDR持倉增加1.45噸至918.50噸，全球最大白銀ETF—SLV持倉減少31.47噸至14821.26噸。　　【基本面】凌晨美聯(lián)儲議息會(huì)議如期進(jìn)一步放緩加息，同時(shí)在新聞發(fā)布會(huì)上鮑威爾表示FOMC正在討論再加息幾次至限制性水平，之后就暫停，美聯(lián)儲并沒有探索暫停加息之后再重新開始加息的可能性。市場對鮑威爾講話進(jìn)行鴿派解讀，加上昨晚公布的小非農(nóng)和制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)均表現(xiàn)不佳，放緩加息疊加經(jīng)濟(jì)衰退的雙輪驅(qū)動(dòng)使得中短期對金銀的支撐增強(qiáng)，加上近期人民幣匯率也處于震蕩之中，整體市場以利好為主。500)this.width=500" align="center" hspace="10" vspace="10" rel="nofollow">觀點(diǎn)及建議：短期市場多重利好疊加，維持中期偏強(qiáng)運(yùn)行觀點(diǎn)不變，但不建議追漲。　　煉焦煤：產(chǎn)業(yè)鏈博弈中，旺季預(yù)期暫緩兌現(xiàn)　　價(jià)格：今日05合約偏弱震蕩運(yùn)行，收于1800.5，山西中硫主焦倉單成本2135元/噸?，F(xiàn)貨煤價(jià)漲跌互現(xiàn)。　　需求端：部分焦企原料煤經(jīng)過前期消耗后，開始適當(dāng)采購，市場交易氛圍好轉(zhuǎn)，尤其在競拍市場，部分資源因其性價(jià)比較高，成交價(jià)格出現(xiàn)上漲，上漲幅度15-180元/噸不等。　　供應(yīng)端：煤礦報(bào)價(jià)仍以下跌為主，部分年前挺價(jià)資源近日迎來補(bǔ)跌，其中臨汾鄉(xiāng)寧地區(qū)瘦精煤普遍下調(diào)100元/噸?！　∵M(jìn)口焦煤：海運(yùn)煤價(jià)格繼續(xù)上漲，澳煤市場報(bào)還盤價(jià)格持續(xù)走高，澳洲一線焦煤最新還盤價(jià)格上調(diào)至FOB340-350美金。500)this.width=500" align="center" hspace="10" vspace="10" rel="nofollow">觀點(diǎn)與建議：終端需求恢復(fù)緩慢，但旺季需求預(yù)期仍未破滅，整體趨勢未變。但過程中，短期無新增利好，價(jià)格高位回調(diào)，短期以偏弱回調(diào)對待。　　螺紋鋼：期螺繼續(xù)延續(xù)跌勢，市場情緒擔(dān)憂漸起　　價(jià)格：今日黑色系整體繼續(xù)延續(xù)跌勢，市場情緒轉(zhuǎn)弱。螺紋鋼2305合約小幅回升后，午后再次明顯下跌，收盤價(jià)4042元/噸，收跌1.96%。上海中天現(xiàn)貨價(jià)4190元/噸，較昨日價(jià)格暫穩(wěn)?！　」?yīng)端：本周螺紋鋼產(chǎn)量為234.9萬噸，環(huán)比增加7.67萬噸。目前實(shí)際產(chǎn)量仍處于歷史同期低位，年后呈現(xiàn)低位開局。之后供應(yīng)進(jìn)入復(fù)產(chǎn)周期。未來需繼續(xù)關(guān)注供應(yīng)回升力度，不排除供應(yīng)提升快于需求復(fù)蘇的可能存在?！　齑娑耍罕局軒齑胬^續(xù)累庫，且未來幾周內(nèi)庫存預(yù)計(jì)將持續(xù)處于累庫周期。本周廠庫環(huán)比增加30.56萬噸，社庫環(huán)比增加121.39萬噸。與春節(jié)當(dāng)周相比，廠庫增庫速度明顯放緩，社庫累庫速度繼續(xù)增加。這體現(xiàn)出春節(jié)節(jié)后，螺紋鋼資源逐漸從鋼廠向貿(mào)易商手中轉(zhuǎn)移。但由于終端需求仍未釋放，社庫累庫速度增加較快。　　需求端：本周表觀需求量為82.95萬噸，較上周增加50.19萬噸。隨著春節(jié)結(jié)束，表需將繼續(xù)處于回升周期。短期來看，下游仍未開工，元宵節(jié)后終端需求才將逐漸啟動(dòng)。短期終端需求依舊處于真空期。　　總結(jié)：基本面供增需增，庫存累積，符合春節(jié)后市場逐步恢復(fù)的一貫走勢。短期下游需求仍未恢復(fù)，盤面在沖高后出現(xiàn)回調(diào)壓力，可繼續(xù)觀望。中期向好趨勢暫未改變，但未來現(xiàn)貨端對盤面影響逐步增大。未來需警惕復(fù)產(chǎn)速度超預(yù)期、需求不及預(yù)期、原料端鐵礦監(jiān)管幾大風(fēng)險(xiǎn)。500)this.width=500" align="center" hspace="10" vspace="10" rel="nofollow">觀點(diǎn)與建議：目前市場情緒偏弱，仍處于回調(diào)階段。短期注意下方支撐，下游需求恢復(fù)前謹(jǐn)慎觀望對待。　　原油：EIA庫存累庫，原油大幅下挫　　期貨市場，布油在83美元整數(shù)關(guān)口附近震蕩整理,5日均線下穿20日均線，關(guān)注40日均線附近的支撐情況。國內(nèi)SC2303合約跌超3%，收盤價(jià)534.2?！　『暧^方面：美聯(lián)儲FOMC公布最新利率決議，將基準(zhǔn)利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至4.50%-4.75%區(qū)間，符合市場預(yù)期，為連續(xù)第二次放緩加息步伐。1月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)為50.1%，重回?cái)U(kuò)張區(qū)間，制造業(yè)景氣水平明顯回升?！　」?yīng)：消息人士稱歐佩克+聯(lián)合部長級監(jiān)督委員會(huì)(JMMC)會(huì)議議程上沒有關(guān)于政策變化的討論，沒有就產(chǎn)量政策提出建議。歐佩克+聯(lián)合部長級監(jiān)督委員會(huì)(JMMC)將在4月舉行下次會(huì)議?！　⌒枨螅鹤钚碌腅IA庫存數(shù)據(jù)表明汽柴油等成品油消費(fèi)萎靡。俄石油產(chǎn)品價(jià)格上限初案出爐，實(shí)際影響仍有待觀察，歐洲成品油市場對俄羅斯的依賴度較高，基準(zhǔn)情景下受影響的俄石油產(chǎn)品仍接近100萬桶/日?！　齑娑耍鹤钚碌腅IA庫存數(shù)據(jù)：美國原油庫存(+SPR)增加414萬桶(0.5%)，至8.24億桶；美國商業(yè)原油庫存增加414萬桶(0.92%)，至4.53億桶；500)this.width=500" align="center" hspace="10" vspace="10" rel="nofollow">觀點(diǎn)及建議：EIA數(shù)據(jù)利空成品油，歐盟對俄油價(jià)格限制協(xié)議和OPEC的會(huì)議決定沒有新的進(jìn)展，對市場造成影響的可能性減少，原油供給端的風(fēng)險(xiǎn)減少，需求端EIA數(shù)據(jù)顯示原油、成品油全線超預(yù)期累庫，今日美聯(lián)儲宣布加息25個(gè)基點(diǎn)，落地之后風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)紛紛下挫，短期我們認(rèn)為原油區(qū)間震蕩的思路為主，注意風(fēng)險(xiǎn)防控，波動(dòng)較大。　　甲醇:原油帶動(dòng)下，甲醇大幅下跌　　期貨市場，甲醇2305合約跌超2%，收盤價(jià)2690。張家港地區(qū)參考價(jià)格2780元/噸附近現(xiàn)匯出罐?！　」?yīng)端:中國甲醇產(chǎn)量為151.70萬噸，較上周減少2.42萬噸，裝置產(chǎn)能利用率為74.82%，環(huán)比跌1.58%?！　⌒枨蠖耍罕局車鴥?nèi)甲醇制烯烴裝置產(chǎn)能利用率較上周有所提升。周內(nèi)寧波富德裝置負(fù)荷稍有下降，興興能源裝置重啟、南京誠志二期與恒有能源裝置負(fù)荷稍有提升及神華寧夏與青海鹽湖裝置穩(wěn)定至滿負(fù)荷生產(chǎn)，其他裝置均維持前期水平生產(chǎn)。傳統(tǒng)需求隨著春節(jié)過后，開工率預(yù)計(jì)有所提升?！　齑妫罕局芗状几劭趲齑胬^續(xù)累庫，港口卸貨速度良好，雖主流區(qū)域提貨稍有好轉(zhuǎn)，但難抵貨源集中抵港，浙江區(qū)域雖然興興復(fù)工，剛需略有提升，但船只順利卸貨前提下，庫存依舊積累。500)this.width=500" align="center" hspace="10" vspace="10" rel="nofollow">觀點(diǎn)及建議:上游氣頭逐漸回歸，甲醇供給端壓力較大，節(jié)后需求表現(xiàn)尚可，按需采購?；久鎭砜?，甲醇比較中性，今日在原油大幅下挫帶動(dòng)下，甲醇價(jià)格跌至20日均線附近，建議關(guān)注20日均線的支撐情況?！　∽貦坝停河椭枨蟛患邦A(yù)期，近期油脂震蕩回落　　棕櫚油2305合約日內(nèi)跌2.25%，收盤7656元/噸，廣州市場棕櫚油7580元/噸?！　∽钚孪ⅲ簱?jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會(huì)(SPPOMA)數(shù)據(jù)顯示，2023年1月1-31日馬來西亞棕櫚油單產(chǎn)減少23.96%，出油率減少0.58%，產(chǎn)量減少27.01%。　　供應(yīng)：棕櫚油仍處于季節(jié)性減產(chǎn)期，加上馬來洪水引發(fā)擔(dān)憂，供應(yīng)相對存在支撐；不過二季度隨著更多外國勞工進(jìn)入馬來，加上季節(jié)性減產(chǎn)時(shí)間結(jié)束，棕櫚油產(chǎn)量將進(jìn)入恢復(fù)期?！　H消息：美豆油工業(yè)需求下滑，馬棕出口疲軟，拖累油脂市場?！　鴥?nèi)情況：春節(jié)期間全國重點(diǎn)零售和餐飲企業(yè)銷售額同比增長6.8%，后市需求有回升預(yù)期，但據(jù)觀察當(dāng)前需求并沒有此前預(yù)估的樂觀，市場對于需求的修復(fù)信心稍有回落?！　】偨Y(jié)：棕櫚油自身基本面多空交織，突破區(qū)間震蕩的驅(qū)動(dòng)不足，目前處于區(qū)間震蕩中，受累于需求較弱，處于區(qū)間震蕩中的回調(diào)階段?！　?center>500)this.width=500" align="center" hspace="10" vspace="10" rel="nofollow">觀點(diǎn)及建議：基本面有明顯提振前，棕油仍建議寬幅震蕩思路對待?！　《蛊桑喊臀鞔蠖钩杀鞠陆担蛊山谌鮿菡鹗帯　《蛊?305合約日內(nèi)跌0.21%，收盤價(jià)38760元/噸，張家港市場豆粕4590元/噸。　　產(chǎn)地原料端：節(jié)期間阿根廷降雨不及預(yù)期，美豆依舊堅(jiān)挺，維持在1500美分上方；未來阿根廷降雨恢復(fù)不太樂觀的情況下美豆的天氣炒作升水較難完全回吐，進(jìn)口成本仍偏高?！　鴥?nèi)供應(yīng)：2月國內(nèi)大豆到港和壓榨偏低，中下游仍存在備貨不足情況，豆粕累庫現(xiàn)象或小幅好轉(zhuǎn)?！　⌒枨蠖耍荷i產(chǎn)能端供應(yīng)壓力較大，豬肉價(jià)格回落，對豆粕需求暫無提振；且節(jié)后補(bǔ)貨逐漸完成后，豆粕進(jìn)入消費(fèi)淡季，需求逐漸走弱?！　】偨Y(jié)：國內(nèi)供應(yīng)端緊缺問題逐漸改善，但由于成本端存在供給擔(dān)憂，加上國內(nèi)由于春節(jié)導(dǎo)致的供應(yīng)斷檔，豆粕累庫速度不快，預(yù)計(jì)維持高位震蕩。500)this.width=500" align="center" hspace="10" vspace="10" rel="nofollow">觀點(diǎn)及建議：豆粕短期震蕩思路對待。 返回外匯網(wǎng)首頁，查看更多>>

關(guān)鍵詞： 大幅下挫 環(huán)比增加 市場情緒