(資料圖片僅供參考)

股指:市場(chǎng)高位震蕩，股指觀望；　　股市近期高位回落，在技術(shù)形態(tài)方面，股市在高位放量震蕩壓力較大，短期回調(diào)的形態(tài)較為顯著。信息方面，一月份新增貨幣信貸增長(zhǎng)數(shù)據(jù)大增，導(dǎo)致股市出現(xiàn)暴漲的陽(yáng)線。前期炒作的高點(diǎn)板塊紛紛回落，白酒、非銀金融、基建以及概念板塊均轉(zhuǎn)為回落，市場(chǎng)短期呈壓。股指轉(zhuǎn)為觀望?！　?guó)債：利率維持相對(duì)低位，國(guó)債觀望；　　隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)信心的恢復(fù)，國(guó)內(nèi)政策持續(xù)維持貨幣刺激經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，信貸增長(zhǎng)持續(xù)在企事業(yè)，房地產(chǎn)企業(yè)獲得金融全面支持，但是居民住房杠桿方面，并不起色。消費(fèi)信貸增長(zhǎng)鼓勵(lì)居民消費(fèi)增長(zhǎng)，實(shí)際促進(jìn)貨幣需求增加。利率維持相對(duì)低位相對(duì)穩(wěn)定，國(guó)債多單輕倉(cāng)?！　℃嚕烘噧r(jià)小幅回升，預(yù)計(jì)短線震蕩；　　周一滬鎳主力合約小幅上升，夜盤收盤價(jià)報(bào)價(jià)198890元/噸，上漲1.19%。LME鎳收盤于25400美元/噸，上漲3.45%。上游端，菲律賓仍處于雨季，礦段供給偏緊，鎳礦到港量繼續(xù)下滑，持續(xù)去庫(kù)階段。精煉鎳方面，進(jìn)口盈利窗口持續(xù)開啟，且臨近換月，國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨升水持續(xù)下行。鎳豆價(jià)格較硫酸鎳延續(xù)倒掛，現(xiàn)貨成交呈弱。鎳鐵方面，近期高鎳生鐵價(jià)格走勢(shì)于不銹鋼回暖恢復(fù)行情出現(xiàn)分歧，出現(xiàn)超預(yù)期下跌；貿(mào)易商手中庫(kù)存偏多，年后鋼廠零單采購(gòu)次數(shù)非常有限，各貿(mào)易商之間競(jìng)爭(zhēng)激烈導(dǎo)致議價(jià)能力的走弱。需求端，不銹鋼現(xiàn)貨訂單雖有回暖，但成交價(jià)較低，導(dǎo)致市場(chǎng)整體情緒仍有所走弱；鋼廠成本高企，利潤(rùn)微薄，行業(yè)仍普遍處于虧損狀態(tài)，部分鋼廠考慮減產(chǎn)。合金端，受鎳價(jià)高企影響，廠家仍存畏高情緒。新能源領(lǐng)域，硫酸鎳價(jià)格上行趨勢(shì)放緩，由于硫酸鎳復(fù)產(chǎn)純鎳的盈利窗口有所收窄，企業(yè)復(fù)產(chǎn)電積鎳熱情較兩周前有所下降。庫(kù)存端，LME庫(kù)存低位下行，國(guó)內(nèi)庫(kù)存略有減少。短期內(nèi)基本面對(duì)鎳價(jià)支撐弱，低庫(kù)存對(duì)鎳價(jià)起到一定支撐作用，預(yù)計(jì)鎳價(jià)短線震蕩。　　工業(yè)硅：供需雙增，偏弱震蕩；　　周一工業(yè)硅主力合約較前一交易日下跌0.71%，收盤于17480元/噸。現(xiàn)貨市場(chǎng)方面，上周現(xiàn)貨市場(chǎng)成交平穩(wěn)，下游按需采購(gòu)。在供給端，北方開工率高位，供應(yīng)充足，南方枯水季，產(chǎn)量維持低位，云南怒江區(qū)本周硅廠限產(chǎn)，但影響的量有限。需求端，有機(jī)硅產(chǎn)量增速較快，需求轉(zhuǎn)好；多晶硅價(jià)格維持高位，企業(yè)開工率高企，但行業(yè)庫(kù)存也在快速攀升；鋁合金需求相對(duì)低迷。庫(kù)存方面，港口庫(kù)存和工廠庫(kù)存略有增加，庫(kù)存高企施壓硅價(jià)。整體來(lái)看，工業(yè)硅供需雙增，庫(kù)存高企，短線偏弱震蕩概率較高，但因云南限產(chǎn)和內(nèi)蒙古煤礦事件影響，下行空間有限，交易上逢低做多，17000元/噸左右有安全邊際?！　≠F金屬：成屋銷售回暖金銀維持震蕩；　　周一晚間，COMEX黃金期貨上漲0.4%，報(bào)1824.9美元/盎司，COMEX白銀期貨下跌0.7%，報(bào)20.793美元/盎司。國(guó)內(nèi)夜盤方面，滬金2304主力合約報(bào)413.22元/克，上漲0.17%；滬銀2306主力合約4887元/千克，下跌0.35%。美國(guó)NAR數(shù)據(jù)顯示，1月成屋簽約銷售指數(shù)環(huán)比上升8.1%，創(chuàng)2020年6月以來(lái)最大漲幅，一月金融條件放松驅(qū)動(dòng)了房地產(chǎn)市場(chǎng)回暖，金銀維持震蕩。CME數(shù)據(jù)顯示市場(chǎng)預(yù)期3月美聯(lián)儲(chǔ)加息50bp概率為30%，近期零售銷售、CPI等經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏強(qiáng)使市場(chǎng)前期積極的3月后停止加息預(yù)期，推后至5-6月，仍在向美聯(lián)儲(chǔ)2月會(huì)議和前期點(diǎn)陣圖中所反映的現(xiàn)實(shí)回歸的過程中，但已較為充分。盡管長(zhǎng)線驅(qū)動(dòng)貴金屬上漲的衰退預(yù)期、美聯(lián)儲(chǔ)加息放緩和央行購(gòu)金未改變，但中短期看市場(chǎng)或需等待預(yù)期充分調(diào)整，并有更多數(shù)據(jù)指向衰退預(yù)期和降息預(yù)期的情況下，方能迎來(lái)下一波上行?！　∩i:貨市場(chǎng)觀望情緒上升期貨盤面下跌；　　周一生豬期貨下跌，主力LH2305合約報(bào)17050元，較上日結(jié)算價(jià)跌2.52%。現(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報(bào)價(jià)16.1元/公斤-16.6元/公斤，較昨日上漲0.4元/公斤；山東報(bào)價(jià)16.3元/公斤-16.9元/公斤，較昨日上漲0.4元/公斤。生豬后期出欄增速有減緩可能，但均重水平仍偏高，供應(yīng)短期難有較大縮減，需求方面，終端需求恢復(fù)程度仍較有限，二次育肥及凍品囤貨推動(dòng)豬價(jià)反彈到16元以上后，現(xiàn)貨市場(chǎng)觀望情緒上升，而期貨盤面利潤(rùn)修復(fù)，且升水較高，后期繼續(xù)拉漲動(dòng)力不足。操作上，單邊觀望。產(chǎn)業(yè)投資者關(guān)注盤面鎖定利潤(rùn)機(jī)會(huì)。　　玉米:售糧壓力或減輕后期震蕩偏強(qiáng)為主；　　周一夜盤玉米期貨小幅下跌，主力5月合約收于2845元，跌幅0.11%。現(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，北港玉米二等收購(gòu)2820-2830元/噸，廣東蛇口新糧散船2960-2980元/噸，較昨日降價(jià)10元/噸，集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)3030元/噸以內(nèi)，東北玉米收購(gòu)價(jià)格略漲，黑龍江深加工新玉米主流收購(gòu)2580-2750元/噸，吉林深加工玉米主流收購(gòu)2630-2750元/噸，內(nèi)蒙古玉米主流收購(gòu)2700-2750元/噸，遼寧玉米主流收購(gòu)2750-2820元/噸。對(duì)于后市來(lái)看，目前國(guó)產(chǎn)玉米售糧進(jìn)度過6成，進(jìn)口玉米到港雖然較多，但從船期來(lái)看難以持續(xù)，從需求來(lái)看，深加工利潤(rùn)偏差，后期終端消費(fèi)恢復(fù)情況成為關(guān)鍵，而生豬市場(chǎng)情緒改善，降體重階段性結(jié)束，隨著二次育肥進(jìn)場(chǎng)，后期豬料消費(fèi)或有企穩(wěn)改善可能，整體而言，國(guó)內(nèi)玉米總體以緊平衡為主，供應(yīng)壓力后期有逐步緩解可能，后期震蕩偏強(qiáng)為主。操作上，短線交易為主。　　油脂：國(guó)際原油下挫國(guó)際油脂收低；　　周一CBOT豆油期貨收盤下跌，其中基準(zhǔn)期約收低1.4%，主要原因是南美新豆上市，國(guó)際原油期貨走低。5月期約收低0.88美分，報(bào)收60.34美分/磅。與之相比，連豆油高位震蕩收跌。　　周一BMD毛棕櫚油期貨上漲，主要因?yàn)橥獠渴袌?chǎng)止跌回升，棕櫚油出口增長(zhǎng)，以及令吉匯率持續(xù)下跌。5月毛棕櫚油上漲26令吉或0.62%，報(bào)收4,228令吉/噸。夜盤馬棕油高位震蕩收跌。受此影響，連棕油高位調(diào)整?！　≈芤籌CE加油菜籽期貨收盤上漲，其中基準(zhǔn)期約收高0.5%。歐洲油菜籽走高提振人氣，但國(guó)際原油及美豆油走低制約上漲勢(shì)頭，加元走強(qiáng)也削弱出口競(jìng)爭(zhēng)力。5月期約收高4加元，報(bào)收823.70加元/噸。夜盤鄭菜油震蕩收低。國(guó)際原油開始走軟，內(nèi)盤油脂跟盤收跌，但由于內(nèi)盤需求預(yù)期或有支撐，跌幅弱于外盤。操作上保持波段思路對(duì)待。　　豆類：巴西新豆批量上市美豆承壓走低；　　周一CBOT大豆期貨收盤下跌，其中基準(zhǔn)期約收低0.4%，創(chuàng)下一個(gè)月來(lái)的最低水平，因?yàn)榘臀髫S收的新豆開始批量上市，出口需求開始轉(zhuǎn)移到南美。此外臨池谷物走低依然對(duì)美豆有所拖累。5月期約收低6.50美分，報(bào)收1512.75美分/蒲式耳。受此影響，連粕震蕩收低，美豆走低對(duì)連豆粕形成壓力，隨著現(xiàn)貨的疲軟，基差的回落，基差對(duì)于連粕的支撐正在衰減，M2305合約下方3800一線面臨考驗(yàn)，保持短線波段操作。

500)this.width=500" align="center" hspace="10" vspace="10" rel="nofollow">蘋果：時(shí)間窗口縮窄庫(kù)存矛盾后移；　　周一，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2305偏強(qiáng)震蕩，收9246，較上一交易日漲0.71%，增倉(cāng)0.5萬(wàn)手，持倉(cāng)22萬(wàn)手。產(chǎn)區(qū)多數(shù)果農(nóng)對(duì)于后市的看法較為樂觀，惜售挺價(jià)現(xiàn)象普遍，或會(huì)導(dǎo)致庫(kù)存矛盾后移。與產(chǎn)地形成對(duì)比的，是批發(fā)市場(chǎng)的清淡行情。蘋果或已經(jīng)進(jìn)入銷售淡季，產(chǎn)區(qū)與批發(fā)市場(chǎng)所代表的終端需求持續(xù)博弈中。操作建議震蕩偏空思路對(duì)待?！　』ㄉ寒a(chǎn)區(qū)價(jià)格走高支撐花生市場(chǎng)信心；　　周一，花生期貨小幅上漲。主力合約PK2304偏強(qiáng)震蕩，收11318，較上一交易日漲0.35%，增倉(cāng)0.5萬(wàn)手，持倉(cāng)15萬(wàn)手。據(jù)卓創(chuàng)資訊，目前河南駐馬店白沙花生通貨米收購(gòu)價(jià)格11700-11800元/噸，周末價(jià)格再度上漲100-200元/噸。國(guó)內(nèi)花生油廠還未全面恢復(fù)收購(gòu)及開工，油廠收購(gòu)意愿離不開壓榨利潤(rùn)的考量，目前原料米價(jià)格持續(xù)走高，油廠潛在壓榨成本壓力增加，而花生油市場(chǎng)需求偏淡，油廠壓榨利潤(rùn)修復(fù)需要時(shí)間。關(guān)注油廠收購(gòu)及進(jìn)口情況，操作建議震蕩思路對(duì)待?！　∪剂嫌停涸驼鹗幦加透S震蕩；　　周一夜間，國(guó)際原油持續(xù)震蕩，燃料油走勢(shì)震蕩。國(guó)際方面，近期航運(yùn)業(yè)持續(xù)低迷，BDI等主要指數(shù)并未見回暖跡象，市場(chǎng)對(duì)后市燃料油需求信心有所減弱，前期估值過低的燃料油價(jià)格得到一定提振。國(guó)內(nèi)方面，重油二次加工利潤(rùn)雖有回暖，但是仍表現(xiàn)一般疊加市場(chǎng)供應(yīng)量相對(duì)寬松，現(xiàn)貨價(jià)格近期出現(xiàn)小幅度縮水，船用油消費(fèi)較為平淡，市場(chǎng)信心減弱，觀望態(tài)度較為濃重，建議多頭離場(chǎng)觀望，震蕩思路操作?！　r青：原油震蕩瀝青偏空；　　周一夜間，國(guó)際原油持續(xù)震蕩，瀝青震蕩偏空運(yùn)行，主力合約夜間跌幅0.72%。近期國(guó)內(nèi)瀝青現(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，整體漲幅不大，春節(jié)后處于瀝青需求傳統(tǒng)淡季，部分工廠排產(chǎn)渣油，瀝青市場(chǎng)供應(yīng)量相對(duì)偏緊，但是整體需求仍表現(xiàn)不佳，截至2023年2月15日，根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，全國(guó)瀝青煉廠開工率約為32.94%，持續(xù)低位震蕩，總庫(kù)存略有回升至32.54%，總體庫(kù)存水平偏低，“供需雙弱”格局暫未得到有效緩解，但是瀝青前期漲幅較大，后續(xù)看漲空間有限，建議震蕩偏空思路操作?！　≡停菏袌?chǎng)擔(dān)心美國(guó)繼續(xù)加息油價(jià)震蕩回調(diào)；　　周一WTI原油下跌0.73%，報(bào)收于75.76美元/桶，夜盤國(guó)內(nèi)原油SC2304下跌1.13%，報(bào)收于542.7元/桶。市場(chǎng)擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息，可能減少石油需求，同時(shí)擔(dān)心美國(guó)原油庫(kù)存增長(zhǎng)供應(yīng)過剩，國(guó)際油價(jià)下跌。俄羅斯停止通過一條關(guān)鍵管道向波蘭出口石油。哈薩克斯坦開始通過德魯日巴管道系統(tǒng)從向德國(guó)送油。美國(guó)原油庫(kù)存持續(xù)增長(zhǎng)也打壓石油市場(chǎng)氣氛。截止2月17日當(dāng)周，美國(guó)原油庫(kù)存已經(jīng)升至2021年5月以來(lái)的最高水平。技術(shù)面，WTI油價(jià)短期維持73-83美元/桶區(qū)間震蕩運(yùn)行，SC2304維持在500-580元/桶區(qū)間震蕩運(yùn)行。操作建議：震蕩思路操作?！　∠鹉z：需求向好膠價(jià)繼續(xù)下跌空間有限；　　夜盤滬膠RU2305下跌0.2%，報(bào)收于12495元/噸。供應(yīng)端新膠產(chǎn)量隨著低產(chǎn)季影響下釋放減少；需求端，輪胎產(chǎn)能釋放維持較強(qiáng)意向，個(gè)別規(guī)格型號(hào)出現(xiàn)缺貨現(xiàn)象。市場(chǎng)貿(mào)易環(huán)節(jié)訂單有序交付，社會(huì)輪胎庫(kù)存得以一定轉(zhuǎn)移。但是終端需求消化節(jié)奏較緩。市場(chǎng)對(duì)于美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期亦升溫，商品市場(chǎng)承壓運(yùn)行。技術(shù)面，膠價(jià)RU2305下跌空間有限，后市或有望震蕩反彈。操作建議：震蕩偏多思路操作。　　鐵礦石：情緒波動(dòng)盤面回落；　　周一夜盤鐵礦石高位回調(diào)，截止收盤，05合約跌8.5至887，跌幅0.95%。情緒面，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期升溫，情緒轉(zhuǎn)弱。產(chǎn)業(yè)端，季節(jié)性旺季，終端需求快速啟動(dòng)，鐵水產(chǎn)量持續(xù)上行，預(yù)期有一定兌現(xiàn)，市場(chǎng)再次搶跑，不過鋼廠鐵礦石庫(kù)存偏低，有補(bǔ)庫(kù)預(yù)期，價(jià)格仍有支撐。操作上建議短線參與。　　玻璃：庫(kù)存難有下降價(jià)格弱勢(shì)震蕩；　　周一夜盤玻璃弱勢(shì)震蕩，玻璃05合約價(jià)格窄幅波動(dòng)。玻璃自身供需延續(xù)弱勢(shì)，需求孱弱，供應(yīng)端再次開始下滑，但廠內(nèi)庫(kù)存積累，現(xiàn)貨價(jià)格回落。市場(chǎng)對(duì)遠(yuǎn)期需求有期待，盤面定價(jià)升水現(xiàn)貨，但臨近旺季需求沒有啟動(dòng)跡象，庫(kù)存壓力不減，難有上行動(dòng)力，操作上短線操作為主?！　〗固拷姑海呵榫w回落小幅回調(diào)；　　周一夜間，焦炭2305低位開盤，震蕩偏弱運(yùn)行，報(bào)收2927，下跌26.5，跌幅0.9%。高頻數(shù)據(jù)顯示，焦企開工率周環(huán)比小幅回升。鋼廠持續(xù)復(fù)產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量增加，廠內(nèi)原料庫(kù)存低位，按需補(bǔ)庫(kù)下焦企出貨順暢，部分焦企有提漲意愿。期貨市場(chǎng)情緒回落，盤面小幅回調(diào)，建議短線操作。　　周一夜間，焦煤2305低位開盤，震蕩運(yùn)行，報(bào)收2065.5，下跌2.5，跌幅0.12%。受內(nèi)蒙古礦難影響，煤礦開工受限，此外重要會(huì)議臨近，安全檢查加強(qiáng)，焦煤供應(yīng)預(yù)期收縮。下游利潤(rùn)有所好轉(zhuǎn)，且原料庫(kù)存低位，適當(dāng)增庫(kù)，焦煤現(xiàn)貨市場(chǎng)情緒回暖，期貨盤面高位震蕩，建議短多操作。　　國(guó)信期貨公司授權(quán)文本由“專注期貨開戶交易及專業(yè)行情分析資訊網(wǎng)站”：【一期貨www.1qh.cn】轉(zhuǎn)發(fā) 返回外匯網(wǎng)首頁(yè)，查看更多>>

關(guān)鍵詞： 現(xiàn)貨市場(chǎng) 高位震蕩 加息預(yù)期