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北京時(shí)間4月5日亞洲早盤，美元指數(shù)延續(xù)跌勢(shì)，一度刷新近兩個(gè)月低點(diǎn)至101.43。美元周二大跌近0.5%，至近兩個(gè)月低位，收?qǐng)?bào)101.58，又一波疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)化了投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)幾乎完成緊縮周期的押注，即使其他央行被認(rèn)為仍將提高利率，以抗擊持續(xù)的高通脹。

500)this.width=500" align="center" hspace="10" vspace="10" rel="nofollow">數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)2月職位空缺降至近兩年來(lái)的最低，而且工廠訂單持續(xù)下降，表明加息可能已接近尾聲，打擊美元。美國(guó)勞工部職位空缺及勞動(dòng)力流動(dòng)調(diào)查(JOLTS)報(bào)告顯示，衡量勞動(dòng)力需求的職位空缺在2月減少63.2萬(wàn)個(gè)，2月最后一天為990萬(wàn)個(gè)，為2021年5月以來(lái)的最低水平?！　∪疸y駐紐約的外匯策略師VassiliSerebriakov說(shuō)：“主要觸發(fā)因素是JOLTS數(shù)據(jù)，表明勞動(dòng)力市場(chǎng)開始緩和。因此，我們看到美元走低，美債收益率也下降。問(wèn)題是：美元是受到收益率下降的傷害更大，還是在厭惡風(fēng)險(xiǎn)的環(huán)境中受到股票走弱的提振更大？看起來(lái)收益率的影響更大?！薄　∶绹?guó)工廠訂單也連續(xù)第二個(gè)月下降，在1月下降2.1%之后，2月下降0.7%?！　∶涝笖?shù)周二最后收跌0.49%，報(bào)101.58。歐元兌美元周二上漲0.48%，盤中一度創(chuàng)近兩個(gè)月新高至1.0972，收?qǐng)?bào)1.0946?！　onexUSA駐華盛頓的交易主管JuanPerez說(shuō)：“本周我們有很多數(shù)據(jù)需要消化，這些數(shù)據(jù)要么顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)有足夠的韌性來(lái)承受美聯(lián)儲(chǔ)不斷加息的態(tài)度，要么就是市場(chǎng)是否會(huì)得到喘息。銀行業(yè)危機(jī)疊加糟糕的數(shù)據(jù)，再加上石油供應(yīng)成本上升，你們可能會(huì)在明年之前看到更大的降息機(jī)會(huì)?！薄　≈芏势谪浭袌?chǎng)預(yù)計(jì)5月加息25個(gè)基點(diǎn)的幾率約為50%，其余的可能性為美聯(lián)儲(chǔ)暫停行動(dòng)。周一，預(yù)計(jì)加息25個(gè)基點(diǎn)的概率超過(guò)了65%?！　∷麄儸F(xiàn)在還預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)最早將在7月開始放松政策，在年底前將指標(biāo)利率降至4%附近?！　≈芏㈡^兌美元在突破一個(gè)重要阻力位后，觸及1.2524的2022年6月以來(lái)最高。英鎊兌美元周二收漲0.75%，報(bào)1.2500?！　∮?guó)央行的加息預(yù)期成為英鎊一個(gè)重要利好。4月4日，英國(guó)央行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家HuwPill表示，通脹持續(xù)的跡象將為進(jìn)一步加息提供理由?！　「鶕?jù)他在日內(nèi)瓦發(fā)表的講話的演講稿，Pill稱：“決策者需要警惕通脹持續(xù)存在的風(fēng)險(xiǎn)，并據(jù)此采取行動(dòng)，將消費(fèi)者價(jià)格漲幅降至2%的目標(biāo)。我們應(yīng)該認(rèn)識(shí)到，通脹持續(xù)偏離目標(biāo)，即使從根本上來(lái)說(shuō)是由一系列短暫沖擊造成的，但也可能會(huì)促使行為發(fā)生變化，從而產(chǎn)生更持久的通脹動(dòng)態(tài)?！蓖ㄘ浥蛎浀膬?nèi)在持久性更強(qiáng)，將是加大貨幣緊縮力度的理由?！　∫蚪灰讍T相信歐洲央行將進(jìn)一步加息，周二歐元兌美元觸及1.0972的兩個(gè)月來(lái)最高，最后收漲0.48%，報(bào)1.0946。　　花旗經(jīng)濟(jì)學(xué)家在一份報(bào)告中表示，盡管金融市場(chǎng)出現(xiàn)動(dòng)蕩，但歐洲央行的行動(dòng)路線可能不會(huì)有什么變化。他們表示，雖然最近的動(dòng)蕩大大擴(kuò)大了歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)以及貨幣政策的可能結(jié)果的范圍，但預(yù)計(jì)歐洲央行將繼續(xù)以謹(jǐn)慎的速度加息，直到看到核心通脹出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。　　花旗預(yù)計(jì)，歐洲央行將在5月加息25個(gè)基點(diǎn)，并在今年春末和夏季繼續(xù)以這種更為謹(jǐn)慎的步伐加息?；ㄆ祛A(yù)計(jì)歐洲央行存款利率峰值為4%，將在2024年的某個(gè)時(shí)候降息?！　∪疸y的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Serebriakov說(shuō)：”我們一段時(shí)間以來(lái)一直認(rèn)為，美元已經(jīng)見頂，我們堅(jiān)持這個(gè)觀點(diǎn)，我們對(duì)下半年歐元兌美元的預(yù)測(cè)是1.15?！薄　≈芏闹蘼?lián)儲(chǔ)一如預(yù)期將現(xiàn)金利率維持在3.6%不變，此前曾連續(xù)10次加息，決策者表示需要更多時(shí)間來(lái)“評(píng)估迄今為止加息的影響和經(jīng)濟(jì)前景”。　　澳元兌美元在決議后短線走低近30點(diǎn)，最后收跌0.50%，報(bào)0.6750。　　德商銀行稱，利率決議公布后澳元有所走軟，因?yàn)橐恍┦袌?chǎng)參與者預(yù)計(jì)會(huì)加息。然而，由于該聲明聽起來(lái)相當(dāng)鷹派，加上澳洲聯(lián)儲(chǔ)不排除進(jìn)一步加息，因此對(duì)澳元的負(fù)面影響可能有限。特別是，鑒于澳洲聯(lián)儲(chǔ)的強(qiáng)硬態(tài)度，市場(chǎng)可能不得不降低今年的降息預(yù)期。　　周二紐元兌美元收漲0.24%，報(bào)0.6309。周三紐元延續(xù)漲勢(shì)，一度創(chuàng)逾一個(gè)半月高點(diǎn)至0.6322，新西蘭聯(lián)儲(chǔ)將在北京時(shí)間4月5日10：00舉行決議，加息預(yù)期支撐紐元。　　澳大利亞國(guó)民銀行稱：“我們認(rèn)為新西蘭聯(lián)儲(chǔ)及貨幣政策委員會(huì)將在很大程度上維持其2月份貨幣政策聲明的路線。預(yù)計(jì)其將在周三上調(diào)官方現(xiàn)金利率(OCR)25個(gè)基點(diǎn)，并在評(píng)論和會(huì)議紀(jì)要中保持鷹派傾向?！薄　『商m國(guó)際銀行預(yù)計(jì)，新西蘭聯(lián)儲(chǔ)周三將加息25個(gè)基點(diǎn)并保持鷹派基調(diào)，這可以為紐元提供支撐?！　≡撔斜硎荆骸白?月會(huì)議以來(lái)新西蘭尚未公布通脹或就業(yè)數(shù)據(jù)。但考慮到近期的下行風(fēng)險(xiǎn)：最近的金融動(dòng)蕩和新西蘭天氣的影響，以及經(jīng)濟(jì)衰退正在逼近新西蘭，我們認(rèn)為新西蘭聯(lián)儲(chǔ)將放緩緊縮步伐，將政策利率上調(diào)25個(gè)基點(diǎn)至5.0%。預(yù)計(jì)7月會(huì)議前再加息25個(gè)基點(diǎn)，屆時(shí)利率峰值達(dá)5.25%，隨后在2024年2月前降息約30個(gè)基點(diǎn)。新西蘭聯(lián)儲(chǔ)于2月份發(fā)布的最新預(yù)測(cè)表明，利率峰值為5.50%，我們一直強(qiáng)調(diào)，不斷惡化的國(guó)內(nèi)形勢(shì)和高于預(yù)期的通脹率下降的可能性很大，這表明新西蘭聯(lián)儲(chǔ)可能根本達(dá)不到這一水平。”　　周三重點(diǎn)數(shù)據(jù)和大事500)this.width=500" align="center" hspace="10" vspace="10" rel="nofollow">機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)匯總　　1.富國(guó)銀行：預(yù)計(jì)新西蘭聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)收緊貨幣政策；　　鑒于通脹仍處于高位，富國(guó)銀行預(yù)計(jì)新西蘭聯(lián)儲(chǔ)將在周三會(huì)議上加息25個(gè)基點(diǎn)至5.00%，然后在5月最后一次加息25個(gè)基點(diǎn)至5.25%的利率峰值　　2.金融服務(wù)公司Ebury：歐洲央行將進(jìn)一步加息，歐元可能走強(qiáng)；　?、俳鹑诜?wù)公司Ebury認(rèn)為，鑒于歐元區(qū)核心通脹上升，歐洲央行似乎將繼續(xù)加息，歐元可能會(huì)上漲；　?、贓bury的策略師們?cè)谝环輬?bào)告中表示：“歐元區(qū)對(duì)銀行業(yè)的擔(dān)憂似乎已經(jīng)消失，這將使歐洲央行在未來(lái)幾個(gè)月有足夠的空間追趕美聯(lián)儲(chǔ)。”他們稱，歐央行加息加上中國(guó)經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇應(yīng)該會(huì)讓歐元走強(qiáng)　　3.豐業(yè)銀行：歐元兌美元將重測(cè)2023年初的峰值；　?、儇S業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，歐元兌美元將重新測(cè)試2023年初的峰值1.1030，甚至可能升至更高的水平。短期圖表上連續(xù)出現(xiàn)更高的高點(diǎn)和更高的低點(diǎn)，以及盤中、日和周振蕩指標(biāo)上穩(wěn)固的牛市勢(shì)頭都是指向持續(xù)的牛市趨勢(shì)的技術(shù)面信息；　?、陔m然歐洲央行對(duì)利率前景的言論變得更加微妙(除了歐洲央行管委霍爾茨曼昨天表示仍有可能加息50個(gè)基點(diǎn)之外)，但政策制定者也對(duì)核心通脹上升表達(dá)了足夠的擔(dān)憂，因此該行認(rèn)為歐洲央行5月仍有加息50個(gè)基點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)(即使市場(chǎng)定價(jià)更接近加息25個(gè)基點(diǎn))　　4.荷蘭國(guó)際銀行：歐元兌美元上漲，因歐洲銀行業(yè)狀況好于美國(guó)；　　①荷蘭國(guó)際銀行表示，由于投資者認(rèn)為歐洲銀行體系的健康狀況好于美國(guó)，歐元兌美元EUR/USD走高。荷蘭國(guó)際銀行分析師ChrisTurner在一份報(bào)告中表示：“美國(guó)貨幣市場(chǎng)緊張局勢(shì)的緩解，使得市場(chǎng)重新關(guān)注歐元與美元利差的收窄——自3月初以來(lái)，歐元與美元的利差已收窄約50個(gè)基點(diǎn)。”　?、跉W洲央行管委霍爾茨曼暗示5月份可能加息50個(gè)基點(diǎn)，Turner表示，這似乎不太可能，但這提醒人們，歐洲央行在收緊周期上落后于美聯(lián)儲(chǔ)，歐洲央行放松政策的速度也將慢得多　　5.荷蘭國(guó)際銀行：美聯(lián)儲(chǔ)可能在今年晚些時(shí)候降息，美元持續(xù)疲軟；　?、俸商m國(guó)際銀行分析師ChrisTurner在一份報(bào)告中稱，隨著市場(chǎng)壓力逐漸緩解，投資者關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)今年晚些時(shí)候降息的可能性，美元依然疲軟；　　②美聯(lián)儲(chǔ)最近為應(yīng)對(duì)貨幣市場(chǎng)壓力而采取的行動(dòng)讓投資者得出結(jié)論，認(rèn)為“信貸環(huán)境收緊使美國(guó)經(jīng)濟(jì)硬著陸和美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)入大幅寬松周期的可能性更大”，這顯然對(duì)美元不利；③Turner表示，若今日晚間22點(diǎn)公布的美國(guó)2月JOLTs職位空缺數(shù)據(jù)大幅下滑，將對(duì)美元構(gòu)成“溫和利空”，并支持美聯(lián)儲(chǔ)在下半年放松政策的觀點(diǎn)。 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