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貴金屬：美元指數(shù)上行金銀震蕩回調(diào)　　??周二，黃金白銀期貨震蕩偏弱。截至14:30，滬金主力合約AU2306暫報(bào)443.94元/克，下跌0.34%，滬銀主力合約AG2306暫報(bào)5617元/千克，下跌1.37%?！　??周二，美元指數(shù)上行至102關(guān)口附近，金銀震蕩回調(diào)。美國(guó)4月密歇根大學(xué)調(diào)查消費(fèi)者一年通脹預(yù)期自3.6%升至4.6%，大幅超出市場(chǎng)預(yù)期。隨著上周經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)密集驗(yàn)證美國(guó)3月通脹回落、經(jīng)濟(jì)衰退預(yù)期，衰退預(yù)期交易暫緩，金銀進(jìn)一步上行暫時(shí)缺乏驅(qū)動(dòng)。市場(chǎng)預(yù)期5月加息25bp概率約80%，預(yù)期降息時(shí)間推后至9月。短期內(nèi)金銀或暫維持震蕩，但加息末期貴金屬將同時(shí)受到金融屬性和避險(xiǎn)屬性的提振，長(zhǎng)線(xiàn)驅(qū)動(dòng)貴金屬上漲的衰退預(yù)期、美聯(lián)儲(chǔ)加息步入尾聲和央行購(gòu)金未改變?！　??操作上建議，逢回調(diào)買(mǎi)入為主?！　≡停簱?dān)心美國(guó)5月份加息油價(jià)小幅回調(diào)　　??周二國(guó)內(nèi)原油價(jià)格小幅震蕩調(diào)整。投資者擔(dān)心美國(guó)美聯(lián)儲(chǔ)可能在5月加息，這可能會(huì)抑制經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的希望，美元走強(qiáng)，國(guó)際油價(jià)小幅回調(diào)。伊拉克聯(lián)邦政府和庫(kù)爾德斯坦地區(qū)半自治政府已經(jīng)解決了恢復(fù)伊拉克北部從土耳其港口杰伊漢向國(guó)際市場(chǎng)出口石油所必需的技術(shù)問(wèn)題。美國(guó)從緊急儲(chǔ)備中釋放出石油，商業(yè)原油庫(kù)存小幅增加。美國(guó)能源信息署數(shù)據(jù)顯示，截止2022年4月7日當(dāng)周，包括戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備在內(nèi)的美國(guó)原油庫(kù)存總量8.40124億桶，比前一周下降100.3萬(wàn)桶；美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存量4.70549億桶，比前一周增長(zhǎng)59.7萬(wàn)桶；美國(guó)汽油庫(kù)存總量2.22245億桶，比前一周下降33.1萬(wàn)桶；餾分油庫(kù)存量為1.12445億桶，比前一周下降60.6萬(wàn)桶。美國(guó)在線(xiàn)石油和天然氣鉆井平臺(tái)數(shù)量連續(xù)第三周下滑。通用電氣公司的油田服務(wù)機(jī)構(gòu)貝克休斯公布的數(shù)據(jù)顯示，截止4月14日的一周，美國(guó)在線(xiàn)鉆探油井?dāng)?shù)量588座，比前周減少2座；比去年同期增加40座。技術(shù)面，油價(jià)短期可能繼續(xù)回調(diào)。操作建議：可輕倉(cāng)做空為主?！　〗固拷姑海弘p焦移倉(cāng)遠(yuǎn)月拉漲　　??周二，焦炭2309高位開(kāi)盤(pán)，震蕩運(yùn)行?；久鎭?lái)看，焦炭現(xiàn)貨二輪提降落地，展望第三輪，原料焦煤現(xiàn)貨價(jià)格下跌，焦企保持微利生產(chǎn)，供應(yīng)環(huán)比繼續(xù)增加。需求方面，高爐開(kāi)工率持續(xù)上行帶來(lái)爐料消耗量的真實(shí)回升，但由于終端需求弱勢(shì)，導(dǎo)致鋼廠(chǎng)對(duì)原料采購(gòu)積極性不高，且仍有向上游壓價(jià)意愿。期貨主力合約移倉(cāng)遠(yuǎn)月，市場(chǎng)對(duì)于未來(lái)需求信心未崩塌，盤(pán)面大幅回調(diào)之后低位出現(xiàn)反彈，建議短線(xiàn)操作?！　??周二，焦煤2305高位開(kāi)盤(pán)，震蕩運(yùn)行。國(guó)內(nèi)煤礦正常開(kāi)工，焦煤產(chǎn)量穩(wěn)中有增。蒙煤通關(guān)高位，但下游采購(gòu)積極性一般。海運(yùn)煤價(jià)格下跌，略打開(kāi)進(jìn)口空間。焦企以及鋼廠(chǎng)原料庫(kù)存低位，按需采購(gòu)為主，供需支撐不足，遠(yuǎn)月預(yù)期尚不悲觀(guān)，盤(pán)面低位小幅反彈，建議短線(xiàn)操作?！　÷菁y鋼：地產(chǎn)新開(kāi)工繼續(xù)回落期螺反彈乏力　　??周二期螺沖高回落。本日統(tǒng)計(jì)局最新一期粗鋼產(chǎn)量、地產(chǎn)、基建數(shù)據(jù)出爐，統(tǒng)計(jì)局出具，粗鋼產(chǎn)量1-3月累計(jì)同比增長(zhǎng)6%，顯示需求恢復(fù)，但螺紋鋼需求直接影響因素地產(chǎn)新開(kāi)工同比繼續(xù)下降至負(fù)19%，基建增速也有所回落。月度需求數(shù)據(jù)與近期的表需、成交互相印證，期螺供增需減格局延續(xù)。建議輕倉(cāng)沽空為主。　　鐵合金：夏季錯(cuò)峰限電文件流出雙硅價(jià)格回暖　　??錳硅：周二錳硅期貨震蕩上行。Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)121家獨(dú)立硅錳企業(yè)樣本：開(kāi)工率(產(chǎn)能利用率)全國(guó)57.65%，較上周減4.92%；日均產(chǎn)量30040噸，減1440噸。五大鋼種硅錳(周需求)：146564噸，環(huán)比上周增0.1%。錳硅明顯減產(chǎn)，需求小增，但原料疲弱。暫時(shí)觀(guān)望為主?！　??硅鐵：周二硅鐵期貨大幅上漲。市場(chǎng)青海硅鐵夏季錯(cuò)峰限電文件流出，但尚未執(zhí)行。目前硅鐵減產(chǎn)后處于低位。Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)136家獨(dú)立硅鐵企業(yè)樣本：開(kāi)工率(產(chǎn)能利用率)全國(guó)34.94%，較上期降0.45%；日均產(chǎn)量14370噸，較上期增150噸。五大鋼種硅鐵(周需求)：24827.5噸，環(huán)比上周增0.39。但比從前期1.7萬(wàn)噸日均產(chǎn)量至今產(chǎn)量出現(xiàn)明顯下降。硅鐵迅速減產(chǎn)穩(wěn)價(jià)，建議觀(guān)望為主?！　¤F礦石：地產(chǎn)數(shù)據(jù)弱勢(shì)盤(pán)面高位回落　　??周二鐵礦石沖高回落。3月地產(chǎn)數(shù)據(jù)出臺(tái)，新開(kāi)工等弱勢(shì)不及預(yù)期，反彈沖高的盤(pán)面快速回落。供需端看，進(jìn)入旺季后，現(xiàn)實(shí)上鐵水產(chǎn)量延續(xù)上行，庫(kù)存持續(xù)下滑，供需仍強(qiáng)，但是黑色終端需求開(kāi)始走弱，鋼材價(jià)格弱勢(shì)，負(fù)反饋驅(qū)動(dòng)預(yù)期主導(dǎo)盤(pán)面。短期或有反復(fù)，中線(xiàn)仍逢高做空為主?！　〔ＡВ嚎⒐ざ藦?qiáng)勢(shì)盤(pán)面震蕩沖高　　??周二玻璃盤(pán)面延續(xù)強(qiáng)勢(shì)。地產(chǎn)數(shù)據(jù)出臺(tái)，3月份房地產(chǎn)竣工累計(jì)同比大增14%，盤(pán)面在預(yù)期兌現(xiàn)短暫回調(diào)后繼續(xù)沖高。玻璃供需情況持續(xù)走好，地產(chǎn)竣工端同比回正，需求走強(qiáng)，貿(mào)易商在樂(lè)觀(guān)預(yù)期下積極囤貨，廠(chǎng)內(nèi)庫(kù)存高位繼續(xù)下滑，供應(yīng)端則難以有效回升，中期上行延續(xù)。操作上建議逢低做多?！　〖儔A：現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下跌純堿震蕩運(yùn)行　　??周二純堿主力合約2309震蕩運(yùn)行，報(bào)收2366，上漲0.17%?！　??現(xiàn)貨方面，輕重堿價(jià)格延續(xù)下跌態(tài)勢(shì)?！　??情緒面，下游浮法玻璃行情火熱，盤(pán)中帶動(dòng)純堿遠(yuǎn)月合約上漲。　　??基本面看，供給端，近期純堿廠(chǎng)家整體開(kāi)工負(fù)荷保持高位，貨源供給量充足；需求端，下游拿貨積極性尚未出現(xiàn)拐點(diǎn)，壓價(jià)情緒仍明顯。下游浮法玻璃及光伏玻璃市場(chǎng)行情均出現(xiàn)一定好轉(zhuǎn)，重堿用量預(yù)計(jì)將呈現(xiàn)穩(wěn)中有升態(tài)勢(shì)。輕堿下游仍然相對(duì)疲軟，輕堿市場(chǎng)或持續(xù)承壓。庫(kù)存端，純堿廠(chǎng)家新單接單一般，庫(kù)存有所增加。短期純堿現(xiàn)貨市場(chǎng)難見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)?！　??展望后市，短期純堿期貨市場(chǎng)預(yù)期將在重堿需求穩(wěn)步提升預(yù)期和現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)下跌兩個(gè)因素的博弈中震蕩運(yùn)行，市場(chǎng)觀(guān)望情緒較濃。操作建議：震蕩思路，短線(xiàn)操作　　橡膠：膠價(jià)短期或維持震蕩反彈　　??周二滬膠繼續(xù)小幅震蕩反彈?，F(xiàn)貨方面，卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，上海市場(chǎng)天然橡膠價(jià)格重心跟隨盤(pán)面小漲50-100元/噸，但下游買(mǎi)盤(pán)表現(xiàn)一般，主流參考價(jià)格如下所示：21年全乳價(jià)格為11350-11400元/噸，越南3L/混合膠價(jià)格為11250-11300元/噸，元/噸附近，實(shí)單具體商談。由于白粉病以及高溫降雨偏少影響，云南產(chǎn)區(qū)原料產(chǎn)出偏少，短期國(guó)內(nèi)新膠供應(yīng)增量有限，對(duì)市場(chǎng)存在一定支撐，青島港口庫(kù)存雖然仍然在增加，但是東南亞產(chǎn)區(qū)逐步進(jìn)入停割期，新增產(chǎn)量供應(yīng)進(jìn)一步減少。下游輪胎行業(yè)需求表現(xiàn)一般，終端消耗緩慢，輪胎出口訂單表現(xiàn)較好，短期輪胎企業(yè)開(kāi)工有望延續(xù)高位。技術(shù)面，膠價(jià)短期或震蕩反彈。操作建議：可短多操作?！　TA：日內(nèi)小幅回調(diào)　　??周二TA2309收跌0.50%。卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，部分本周張家港貨源報(bào)盤(pán)參考2305升水35元/噸自提，參考商談6400-6430元/噸自提，PTA主力供應(yīng)商遞盤(pán)一口價(jià)4月18日-28日的貨源不低于6380元/噸自提，4月18日-5月17日的貨源參考2309升水380元/噸自提，買(mǎi)賣(mài)氣氛一般。PTA現(xiàn)貨仍然偏緊，成本端支撐較強(qiáng)，但終端需求預(yù)期趨弱，短期維持高位震蕩，關(guān)注資金博弈變化，建議單邊觀(guān)望?！　【巯N：市場(chǎng)延續(xù)震蕩回升　　??周二塑料2309收漲0.87%?，F(xiàn)貨部分上調(diào)，交投氣氛有所提振，下游堅(jiān)持剛需，卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，線(xiàn)性華北報(bào)價(jià)8270-8350元/噸，華東報(bào)價(jià)8200-8450元/噸，華南報(bào)價(jià)8150-8400元/噸?！　??周二PP2309收漲0.55%。現(xiàn)貨窄幅整理，下游采購(gòu)意愿不高，商談成交為主，卓創(chuàng)數(shù)據(jù)，拉絲華北報(bào)價(jià)7550-7630元/噸，華東報(bào)價(jià)7550-7680元/噸，華南報(bào)價(jià)7680-7800元/噸。　　??近期供應(yīng)環(huán)比減少，下游工廠(chǎng)維持剛需，石化庫(kù)存偏穩(wěn)去化，現(xiàn)實(shí)壓力有所減輕，盤(pán)面延續(xù)低位震蕩回暖，關(guān)注新單跟進(jìn)情況。建議逢低可試多但不宜追高?！　《诡?lèi)：庫(kù)存回落現(xiàn)貨支撐連粕收漲　　??周二連粕市場(chǎng)震蕩走高，美豆走高疊加現(xiàn)貨偏緊讓連粕上行，盤(pán)面近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局延續(xù)。國(guó)際方面，CBOT大豆電子盤(pán)震蕩走高，隔夜NOPA報(bào)告帶來(lái)的利好數(shù)據(jù)繼續(xù)在市場(chǎng)發(fā)酵，創(chuàng)新高的壓榨量讓市場(chǎng)對(duì)于未來(lái)壓榨需求有所期待，這讓近期低迷的美豆市場(chǎng)獲得支撐，此外美元的走低，周邊大宗商品集體反彈也給美豆帶來(lái)提振。國(guó)內(nèi)方面，匯易網(wǎng)報(bào)價(jià)顯示，國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨繼續(xù)明顯走高，部分品牌漲幅150-160元/噸。中國(guó)糧油商務(wù)網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，盡管油廠(chǎng)開(kāi)工較上周略有增加，但下游提貨量大增，豆粕庫(kù)存降至27萬(wàn)噸，部分油廠(chǎng)限提，國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨再度回升到4500元/噸。市場(chǎng)預(yù)期20日以后，國(guó)內(nèi)油廠(chǎng)開(kāi)工有望得到恢復(fù)，可見(jiàn)本周豆粕偏緊的格局或?qū)?duì)現(xiàn)貨有所提振，連粕市場(chǎng)在美豆及現(xiàn)貨的市場(chǎng)下震蕩收漲，短期連粕近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局或?qū)⒀永m(xù)，M2309合約底部區(qū)間震蕩延續(xù)，短線(xiàn)操作為宜。　　油脂：庫(kù)存回落油脂震蕩收漲　　??周二油脂期貨震蕩收漲，馬棕油走高提振，連棕油領(lǐng)漲國(guó)內(nèi)油脂。匯易網(wǎng)報(bào)價(jià)顯示，江蘇豆油價(jià)格小幅上揚(yáng)，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流豆油報(bào)價(jià)8750元/噸-8850元/噸，較上一交易日上午盤(pán)面上漲90元/噸。廣東廣州棕櫚油價(jià)格小幅上漲，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流棕櫚油報(bào)價(jià)7840元/噸-7940元/噸，較上一交易日上午盤(pán)面上漲130元/噸。江蘇張家港菜油價(jià)格略有走強(qiáng)，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流菜油報(bào)價(jià)9080元/噸-9180元/噸，較上一交易日上午盤(pán)面小漲90元/噸?！　??周二BMD棕櫚油期貨強(qiáng)勁上漲，延續(xù)了上一交易日的反彈走勢(shì)。印尼棕櫚油庫(kù)存下降，馬來(lái)西亞令吉匯率疲軟，對(duì)棕櫚油期價(jià)構(gòu)成支持。馬來(lái)西亞棕櫚油局(MPOB)周一發(fā)布通告顯示，馬來(lái)西亞將5月份毛棕櫚油出口稅率維在8%不變，并上調(diào)了計(jì)算關(guān)稅的棕櫚油參考價(jià)格。這對(duì)馬棕油價(jià)格有所支撐。美豆油因庫(kù)存低于預(yù)期、國(guó)際原油走高而低位小幅走高。國(guó)內(nèi)方面，國(guó)內(nèi)油脂集體反彈，連棕油漲幅最大，豆油次之。中國(guó)糧油商務(wù)網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示三大植物油庫(kù)存小幅回落，豆油、棕櫚油庫(kù)存回落超過(guò)菜油庫(kù)存的回升。而中國(guó)周二公布第二季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)4.5%，高于市場(chǎng)預(yù)期，服務(wù)業(yè)增加讓市場(chǎng)對(duì)于油脂需求樂(lè)觀(guān)預(yù)期增強(qiáng)。等待需求及外盤(pán)的提振。短期市場(chǎng)在國(guó)際油脂反彈提振下小幅回升，但整體依然處于底部震蕩區(qū)間內(nèi)，短線(xiàn)操作快進(jìn)快出。　　棉花：鄭棉高位運(yùn)行中期多單持有　　??周二，鄭棉全天小幅波動(dòng)，持續(xù)有所增加，成交縮減。中國(guó)棉花信息網(wǎng)顯示，現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格波動(dòng)較小，3128B指數(shù)較前一日上調(diào)24元/噸，報(bào)15568元/噸。國(guó)際市場(chǎng)短期美棉主產(chǎn)區(qū)依舊干燥，下方空間有限。但是上行受到經(jīng)濟(jì)衰退的壓制，也難有較大空間。國(guó)內(nèi)基本面上，補(bǔ)貼政策落地，關(guān)注種植進(jìn)度。下游消費(fèi)方面或好于市場(chǎng)此前預(yù)期。操作上建議短線(xiàn)交易為主，中線(xiàn)多單持有。　　白糖：鄭糖維持強(qiáng)勢(shì)中線(xiàn)多單持有　　??周二，鄭糖夜盤(pán)上行刷新新高，早盤(pán)跳水，但尾盤(pán)回到高位。成交略有縮小，持倉(cāng)有所減少。據(jù)云南糖網(wǎng)，廣西現(xiàn)貨價(jià)格持穩(wěn)。國(guó)際市場(chǎng)短期供需偏緊情況并未改變，但巴西豐產(chǎn)預(yù)期對(duì)盤(pán)面有一定打壓。總體來(lái)看，下方空間有限。國(guó)內(nèi)基本面來(lái)看，3月進(jìn)口地量，供應(yīng)收緊落地。保持多頭思路。操作上建議中線(xiàn)多單持有?！　∮衩?現(xiàn)貨穩(wěn)中調(diào)整期貨震蕩　　??周二玉米期貨盤(pán)中沖高回落，主力C2307合約較上日結(jié)算價(jià)持平，暫報(bào)2739元?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，北港玉米二等收購(gòu)2680-2730元/噸，較昨日下跌10元，廣東蛇口新糧散船2840-2860元/噸，集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)2900-2920元/噸，東北玉米收購(gòu)價(jià)格繼續(xù)反彈，黑龍江深加工新玉米主流收購(gòu)2460-2630元/噸，吉林深加工玉米主流收購(gòu)2540-2650元/噸，內(nèi)蒙古玉米主流收購(gòu)2500-2700元/噸，遼寧玉米主流收購(gòu)2670-2700元/噸。對(duì)于后市來(lái)看，國(guó)內(nèi)基層余糧不多，糧源大多轉(zhuǎn)移到貿(mào)易商手中，挺價(jià)銷(xiāo)售心理升溫，進(jìn)口方面，二季度進(jìn)口玉米到港量預(yù)計(jì)有所減少，南方港口谷物庫(kù)存連續(xù)下降，整體供應(yīng)壓力有減輕跡象；需求方面，國(guó)內(nèi)深加工企業(yè)虧損，開(kāi)機(jī)率下降，養(yǎng)殖端生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)持續(xù)虧損，飼料需求預(yù)期不佳，加之小麥對(duì)玉米性?xún)r(jià)比顯現(xiàn)，飼料企業(yè)維持剛需備貨為主，大幅做高庫(kù)存動(dòng)力不足?？傮w來(lái)看，國(guó)內(nèi)玉米供需面邊際改善，但亦不具備較強(qiáng)的向上的驅(qū)動(dòng)，同時(shí)，由于北半球進(jìn)入新季播種期，未來(lái)播種面積、天氣等炒作風(fēng)險(xiǎn)上升，預(yù)計(jì)玉米震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行。　　生豬:現(xiàn)貨小漲期貨繼續(xù)反彈　　??周二生豬繼續(xù)反彈，主力LH2307合約暫報(bào)16220元，較上日結(jié)算價(jià)大致漲1.53%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報(bào)價(jià)14元/公斤-14.5元/公斤，較昨日小漲0.2元/公斤；山東報(bào)價(jià)14.7元/公斤-15.3元/公斤，較昨日小漲0.2元/公斤。往后來(lái)看，按照仔豬出生數(shù)據(jù)推算，4-5月理論出欄量仍處于增加狀態(tài)，6-7月環(huán)比或有所減少，8月之后繼續(xù)增加。需求來(lái)看，最近一周鮮銷(xiāo)率下降明顯，凍品庫(kù)存上升，終端走貨對(duì)高價(jià)有一定抵觸，表明支撐有限。綜合來(lái)看，整體供需面仍顯寬松，尤其是凍品庫(kù)存上升及宰后均重維持高位，均表明行業(yè)供需改善仍不明顯。對(duì)于期貨而言，從仔豬出生數(shù)據(jù)及仔豬價(jià)格在2-3月的上漲來(lái)看，6、7月理論出欄量環(huán)比減少的可信度仍較高，但須提防行業(yè)過(guò)度預(yù)期下，凍品庫(kù)存及大豬壓欄在時(shí)間維度上的重新分配對(duì)彼時(shí)實(shí)際供應(yīng)的補(bǔ)充，這可能削弱LH2307上漲動(dòng)力。操作上，觀(guān)望為主。激進(jìn)者關(guān)注LH2307合約逢低買(mǎi)入的機(jī)會(huì)?！　°~鋁：滬鋁逼近19000元大關(guān)銅鋁預(yù)計(jì)震蕩運(yùn)行　　??周二，滬銅震蕩，暫下跌0.4%，暫報(bào)69760元/噸，滬鋁低開(kāi)高走，逼近19000元大關(guān)，暫上漲1.17%，暫報(bào)18975元/噸?，F(xiàn)貨方面，上海地區(qū)電解銅價(jià)格下跌300至69660元/噸，鋼聯(lián)A00鋁錠現(xiàn)貨價(jià)格18860，漲110；華南18960，漲100；中原18750，漲100(單位：元/噸)。宏觀(guān)方面，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局今日公布多項(xiàng)一季度經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，其中，2023年第一季度GDP同比增長(zhǎng)4.5%，比上年四季度環(huán)比增長(zhǎng)2.2%，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)3.0%，有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)增長(zhǎng)7.0%，數(shù)據(jù)增長(zhǎng)超預(yù)期，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)呈向好恢復(fù)態(tài)勢(shì)?；久嫔?，銅方面，海關(guān)總署公布的數(shù)據(jù)顯示，3月我國(guó)進(jìn)口未鍛造銅及銅材40.8萬(wàn)噸，同比下降19.0%；進(jìn)口銅精礦202.1萬(wàn)噸，同比減少7.5%；現(xiàn)貨市場(chǎng)仍有畏高情緒，交投活躍度受到壓制，銅價(jià)短期內(nèi)上漲較難。鋁方面，供應(yīng)方面焦點(diǎn)仍在云南，云南當(dāng)前來(lái)水不佳，前期停產(chǎn)產(chǎn)能對(duì)于二季度的復(fù)產(chǎn)持觀(guān)望態(tài)度，電解鋁生產(chǎn)成本已降至16900元附近，價(jià)格的底部支撐有所削弱，鋁水比提升，下游需求尚可，持續(xù)去庫(kù)，基本面偏強(qiáng)。整體來(lái)看，銅鋁預(yù)計(jì)維持震蕩，操作上建議震蕩思路對(duì)待?！　℃嚕簻囌鹗幧蠞q，預(yù)計(jì)短期震蕩走勢(shì)　　??周二滬鎳主力合約震蕩上漲，收盤(pán)于188720元/噸，上漲0.41%。基本面，由于菲律賓近期礦價(jià)下跌較多，挺價(jià)心理走強(qiáng)。精煉鎳現(xiàn)貨價(jià)格今日下跌，市場(chǎng)成交尚可。鎳鐵看多情緒變強(qiáng)，挺價(jià)意愿明顯。不銹鋼近期去庫(kù)明顯，鋼廠(chǎng)訂單好轉(zhuǎn)程度有限；合金電鍍端部分企業(yè)進(jìn)行小幅采貨，需求回暖仍需一定時(shí)間。新能源領(lǐng)域，硫酸鎳價(jià)格今日小幅下跌，三元電池端仍處被動(dòng)去庫(kù)階段，車(chē)企銷(xiāo)量四月初無(wú)明顯好轉(zhuǎn)。庫(kù)存端，LME、國(guó)內(nèi)庫(kù)存均持續(xù)歷史地位運(yùn)行。低庫(kù)存支撐鎳價(jià)，基本面使得鎳價(jià)承壓，多空因素交織下預(yù)計(jì)鎳價(jià)震蕩走勢(shì)，操作上建議短線(xiàn)思路為主。　　工業(yè)硅：補(bǔ)庫(kù)行情開(kāi)啟，硅價(jià)底部反彈　　??周二工業(yè)硅主力合約較前一交易日上行1.44%，收盤(pán)于15480元/噸。今日工業(yè)硅市場(chǎng)呈短時(shí)間活躍狀態(tài)，詢(xún)價(jià)采購(gòu)人數(shù)增多，但硅廠(chǎng)出貨意愿不高。供給端，受電力不足、行情弱勢(shì)等多因素影響，西南、華北等地區(qū)部分硅廠(chǎng)停爐減產(chǎn)。另外新疆電價(jià)上調(diào)突破4毛/度，不分企業(yè)計(jì)劃減產(chǎn)。需求端，多晶硅生產(chǎn)維持高景氣狀態(tài)，有機(jī)硅終端需求低迷，生產(chǎn)仍然處于深度虧損，短期對(duì)工業(yè)硅需求將繼續(xù)走弱；鋁合金終端，汽車(chē)需求未有回暖跡象，對(duì)工業(yè)硅需求難有改善；出口方面貿(mào)易商接單情況較差。高庫(kù)存問(wèn)題尚未得到明顯改善，施壓硅價(jià)。近日SI4210正套機(jī)會(huì)再現(xiàn)，期現(xiàn)商開(kāi)始在現(xiàn)貨市場(chǎng)掃貨，帶動(dòng)現(xiàn)貨價(jià)格上行，工業(yè)硅或出現(xiàn)短期補(bǔ)庫(kù)行情。但供需狀況改善幅度不大，硅價(jià)反彈空間受限，16000元/噸左右有較大壓力?！　°~鋁：小幅上漲預(yù)計(jì)維持震蕩運(yùn)行　　??周一，銅鋁上漲，滬銅主力上漲0.16%，報(bào)收70170元/噸，滬鋁主力上漲0.4%，報(bào)收18770元/噸。現(xiàn)貨方面，上海地區(qū)電解銅價(jià)格下跌350至69960元/噸，4月17日鋼聯(lián)A00鋁錠現(xiàn)貨價(jià)格18750，漲50；華南18860，漲30；中原18650，漲40(單位：元/噸)。宏觀(guān)方面，海外預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)加息即將停止，通脹仍然具備韌性，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)“強(qiáng)預(yù)期，弱顯示”的特點(diǎn)，宏觀(guān)情緒短期偏多，長(zhǎng)期較為不確定?；久嫔蟻?lái)看，銅方面，銅價(jià)位于高位，抑制現(xiàn)貨市場(chǎng)需求，鋁方面，市場(chǎng)陷入對(duì)云南電解鋁是否會(huì)再度減產(chǎn)的猜測(cè)中，預(yù)計(jì)短期內(nèi)消息將對(duì)盤(pán)面形成一定支撐，但上沖動(dòng)力有限。庫(kù)存方面，截至4月17日，SMM全國(guó)主流地區(qū)銅庫(kù)存環(huán)比上周五增加0.15萬(wàn)噸至19.16萬(wàn)噸，比去年同期庫(kù)存高5.20萬(wàn)噸，國(guó)內(nèi)電解鋁錠社會(huì)庫(kù)存93.5萬(wàn)噸，較上周一庫(kù)存量下降7.1萬(wàn)噸。較2022年4月份歷史同期庫(kù)存下降10.5萬(wàn)噸，銅庫(kù)存小幅上漲，鋁維持去庫(kù)。整體來(lái)說(shuō)，銅鋁預(yù)計(jì)維持震蕩走勢(shì)，建議短線(xiàn)操作。 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