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5月11日，機構(gòu)對股市、大宗商品、外匯、債市、經(jīng)濟前景以及央行政策前景觀點匯總：

500)this.width=500" align="center" hspace="10" vspace="10" rel="nofollow">1.澳新銀行：市場與美聯(lián)儲出現(xiàn)分歧預(yù)計美元將出現(xiàn)波動；　　澳新銀行分析師表示，預(yù)計未來美元的行情會出現(xiàn)一定波動，因為目前美聯(lián)儲的言論看起來是鷹派的，但市場當(dāng)下卻沒有接受美聯(lián)儲進一步加息的預(yù)期和心情。同時，該行指出，4月份的通脹數(shù)據(jù)和勞動力市場報告并不表明美聯(lián)儲會提前調(diào)整政策，因為迄今為止的數(shù)據(jù)并未顯示衰退即將來臨，而勞動力市場的強勁表現(xiàn)也表明，即使出現(xiàn)了任何衰退，也都將是輕微的　　2.巴西央行行長加利波洛：我被提名為央行行長旨在促進對話，以協(xié)調(diào)財政和貨幣政策，政府的行動正在為貨幣政策創(chuàng)造更舒適的環(huán)境，目前市場已經(jīng)預(yù)期我們今年下半年會有降息。　　3.黃金價格有可能再創(chuàng)新高；　　據(jù)分析，美聯(lián)儲“鷹派暫停”疊加銀行危機，支撐黃金價格上行，短期或因情緒緩解有所回落，但趨勢下跌的概率不大。研究銀行資產(chǎn)負(fù)債表可以發(fā)現(xiàn)，資產(chǎn)端的貸款項下集中了大量的房地產(chǎn)貸款，而美國房地產(chǎn)市場正在轉(zhuǎn)冷，住宅價格已經(jīng)大幅下滑，抵押按揭貸款數(shù)量大幅下降，商業(yè)地產(chǎn)中寫字樓、購物中心等也不容樂觀，可能會成為銀行業(yè)危機進入新階段的導(dǎo)火索。因此，美國銀行危機遠(yuǎn)未結(jié)束，債券減值疊加商業(yè)地產(chǎn)貸款違約將帶來更大的風(fēng)險，黃金價格仍有機會再創(chuàng)新高　　4.歐洲央行官員：7月或不會結(jié)束加息；　　據(jù)知情人士透露，歐洲央行官員開始承認(rèn)，9月份可能需要繼續(xù)加息，以控制通貨膨脹。歐洲央行依賴數(shù)據(jù)的做法意味著，對未來4個月經(jīng)濟預(yù)期的任何看法都可能很容易發(fā)生轉(zhuǎn)變。盡管如此，歐洲央行管委各部門的一些政策制定者都在猜測，預(yù)期中的再加息兩次25個基點，可能不足以抑制消費者價格。由于此類討論是私下進行的，這些人士不愿透露姓名。這意味著央行可能會在9月14日夏季休會后再次召開會議時采取第三次行動，將存款利率從目前的3.25%上調(diào)至4%　　5.金融博客零對沖評EIA原油庫存：油價因經(jīng)濟衰退和原油需求疲軟擔(dān)憂下跌；　　今天美盤早盤，由于CPI低于預(yù)期(美聯(lián)儲收緊政策的可能性較小)，油價迅速走高，隨后下跌。然而，這種“溫和”的CPI下降不足以平息市場對經(jīng)濟衰退和原油需求疲軟的擔(dān)憂。Oanda的高級市場分析師EdMoya說：“華爾街仍然不確定這種通脹放緩的過程需要多長時間才能達到美聯(lián)儲2.0%的通脹目標(biāo)。”今天早些時候的美國石油協(xié)會(API)原油報告也打壓了油價，該報告顯示原油產(chǎn)量意外增加(幅度為2月以來最大)　　6.歐元區(qū)失業(yè)率降至40年來最低，經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計單位薪資增長將在今年見頂；　　在歐洲抗擊疫情時，歐元區(qū)的失業(yè)率曾一度飆升，如今已大幅下降。歐盟四大經(jīng)濟體的GDP加權(quán)失業(yè)指標(biāo)在2023年第一季度為6.6%。相比之下，2019年第四季度疫情時期的峰值分別為8.6%和7.7%。不僅全球金融危機和歐元危機造成的損害已基本得到修復(fù)，而且最新數(shù)據(jù)也降至1981年以來的最低水平。勞動力市場的緊縮正在整個歐元區(qū)轉(zhuǎn)化為更大幅度的薪酬增長。隨著利率上升為勞動力市場降溫，預(yù)計薪資漲幅將放緩。歐洲央行的經(jīng)濟學(xué)家預(yù)計，單位勞動力成本增長將在2023年達到5.1%的峰值，然后在2024年和2025年分別降至3.2%和2.3%。這將有助于通脹率在中期回到歐洲央行2%的目標(biāo)　　7.市場分析：市場對美聯(lián)儲今年降息的定價可能沒有太過分；　　德意志銀行分析師JimReid說，在美聯(lián)儲的13個周期中，從最后一次加息到首次降息的時間中位數(shù)是4個月。CME美聯(lián)儲觀察工具顯示，9月份降息的幾率為49%，11月份可能再次降息?！耙虼?，如果5月是最后一次加息，那么根據(jù)中位數(shù)/平均歷史水平，我們降息時間看向了9月/10月?！盧eid補充道：“鑒于第一次降息現(xiàn)在已在11月會議完全定價(10月沒有會議)，因此很難進行過多批評?！彼赋?，德意志銀行預(yù)測的降息時間是2024年第一季度　　8.世界黃金協(xié)會4月黃金月報：金價漲勢放緩美股大幅回調(diào)或成為突破歷史高點催化劑；　　世界黃金協(xié)會最新發(fā)布4月黃金月報，回顧4月黃金行情，以美元計價黃金僅上漲0.1%，在第一季度強勁上漲后進行了盤整。對黃金的支撐來自較低的利率和積極的ETF資金流入，而較低的通脹預(yù)期和獲利了結(jié)造成了拖累。今年迄今的強勁上漲使得金價需要一個催化劑來突破其歷史高點：一個可能的推手是美股大幅回調(diào)，因為在基本面不斷惡化的情況下，估值仍然很高。在股市大幅調(diào)整期間，黃金的表現(xiàn)幾乎總是積極的，但在幅度上差異很大；過去，黃金漲幅與實際利率水平密切相關(guān)。在目前的水平上，這兩個因素表明，金價對股市大幅拋售的反應(yīng)可能處于歷史區(qū)間的上端　　9.高盛預(yù)測歐洲今冬天然氣價格將漲兩倍；　　據(jù)美國高盛集團預(yù)測，歐洲今冬天然氣價格將比現(xiàn)價上漲將近兩倍。高盛預(yù)測，2023年下半年，歐洲天然氣價格可能超過每兆瓦時100歐元，相當(dāng)于現(xiàn)價36歐元的將近三倍。高盛天然氣研究部門負(fù)責(zé)人薩曼莎·達特9日在研究報告中寫道，歐洲冬季寒冷天氣疊加家庭節(jié)約意識下降，將迅速令天然氣供應(yīng)趨緊，“足以推動冬季(天然氣)價格飆升至100歐元以上”　　10.美國4月消費者價格穩(wěn)步上漲美聯(lián)儲有望繼續(xù)維持高利率；　　據(jù)外媒報道，美國4月消費者物價指數(shù)上升，因汽油成本和租金上漲，而潛在通脹依然強勁，因二手汽車價格反彈，這可能確保美聯(lián)儲在一段時間內(nèi)維持高利率。美國勞工部周三表示，CPI月率錄得0.4%，較上月的0.1%有所上升。上個月，在沙特和其他歐佩克+產(chǎn)油國宣布進一步減產(chǎn)后，汽油價格上漲，但此后油價基本呈下跌趨勢，推動汽油價格走低。核心CPI受到二手車和卡車價格的提振，二手車和卡車價格自去年6月以來的首次上漲。租金也繼續(xù)給核心CPI帶來上行壓力，但租金通脹有望緩解，因第一季度租房空置率升至兩年來的最高水平。通脹居高和勞動力市場的彈性使得美聯(lián)儲不太可能像金融市場目前預(yù)期的那樣，在今年開始降息 返回外匯網(wǎng)首頁，查看更多>>

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